假期大利好！

短暂的假期结束了，期间又出了不少利好，下面挨个和大伙扯扯

1、放假当晚就有个重磅的会议，通稿看下来，有很多增量信息。 

a.会议指出，要靠前发力有效落实已经确定的宏观政策，实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。其中，货币端首次明确提及要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具。这意味着降息降准可能很快落地，并且幅度也值得期待，这点超出市场预期。 

财政端，再次强调要及早发行并用好超长期特别国债。这事之前提过几次，应该马上就要落地了，毕竟现在已经五月了，”靠前发力”落实政策的前提下，后面资金投放大概率会有所提速，对经济会有比较大的刺激。 

b.时隔八年再提房地产去库存，会议提出”统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展”。之前种种政策更多集中在供给端，现在开始转向到需求侧的存量消化，后续可以期待刺激需求的政策落地。 

地产政策最近层出不穷，节前成都、南京等二线城市接连出炉刺激政策，很多地方本质上已经全面放开了，甚至出炉了旧房换新房的刺激政策。五一假期一线城市也开始行动了，北京优化住房限购政策，上海推出”以旧换新”活动，另外，深圳的刺激政策也在酝酿。

c.首次提及发展风险投资、壮大耐心资本。风险投资很好理解，就是搞科创投资。应该不难发现，最近对科技方向的引导非常多，假期一同出炉的科创板指引，适度提高了对拟上市企业的研发投入、发明专利数量要求，让更核心的科技企业得到资金支持。 

还有前面出炉的IPO和分红等新规，无一例外的给科技企业开绿灯，意图已经非常明确了。对了，今年7月即将召开五年一度的三中全会，将重点研究推进中国式现代化问题，届时科创领域可能会有更顶层的设计出来，非常值得期待。 

至于壮大耐心资本指的就是长投资金，这块包括社保、养老、年金等长线资金，已经说了很久了，各方应该加速行动起来。

2、美国那边有两件比较重要的事：

a.美联储议息会议如期举行，预期的维持利率不变，并自6月起放缓缩表速度，说明美联储意图在减轻货币端的压力。此外，老鲍头明确表示不太可能加息，打消了市场对加息的疑虑。

b.周五出炉的非农数据低于预期，美国4月季调后非农17.5万人，不及预期的24.3万人。ISM服务业指数降至49.4，创一年半新低，大幅低于预期。叠加美联储的种种表态，让年内降息预期再次回到两次，遂带动美股大涨。

3、国内私募新规落地，新规概括下来就是三个字”去杠杆”。今年初那波大跌，有部分原因就是雪球、DMA等私募产品杠杆爆了，引发市场踩踏。另外，新规提到开放私募原则上不设置预警线和止损线，被动平仓的概率也降低了。新规落地后，这类踩踏很难再出现了。 

4、交通运输部数据显示，假期前2天全社会跨区域人员流动量较2019年和2023年分别增长31.2%和12.3%。出去玩的小伙伴应该能体会到，哪哪都是人，假期出行热情火爆。放假促消费的效果可能最好最直接，所以可以多放放

整个假期看下来，积极的消息非常多，休市时间较短的恒生在假期上涨4.7%，累计完成了九连阳，创2018年以来最长连涨纪录。目前市场整体的环境确实不太一样了，今天A股高开是比较稳的，但基于大家都懂的原因，希望不要高开太多，咱们不着急，稳扎稳打，一步一个脚印往上走