巨头出招！

上周Kimi实在是太热了，长文本的能力在咱做投资的眼里真得很重要，市场反馈也非常积极。而到了周末，大厂们都出来说开放长文本的功能了，阿里宣布通义千问开放1000万字长文本能力，百度也将在下个月开放200万-400万的长文本能力，相比Kimi的200万字更是再上了一个台阶。

我去对比了通义千问和Kimi的能力区别，从长文本上看通义千问确实是更好的，长文的总结能力比Kimi更为全面。不过缺点就是不能联网，这估计还要时间进行迭代了。

在琢磨通义千问的时候，我对阿里未来在AI方向上的动作有一些推演，跟大伙儿聊聊。

上周我们聊到阿里在缩减对外的投资，包括小鹏和B站，当时的推演是公司向回报股东的路径走的。但阿里过去这段时间确实给很多AI公司进行了投资，Kimi的母公司月之暗面就是其中之一，并且另一家通用大模型初创项目MiniMax阿里也是其中的核心领投方。

因为大模型都得要租算力，所以阿里在投资月之暗面的时候，有一部分的投资是用算力支付的，这个就特别有意思了。

国内云厂商强的还是大厂，阿里云的市占率是比较高的，阿里通过各种形式来投资大模型公司，就是为了跟他们进行业务上的绑定，这有点类似微软和OpenAI的合作模式。并且随着后面推理需求的陆续提升，这些公司对于云业务的粘性越来越强。

另外阿里自己的大模型通义千问是开源的，从能力上看比海外的几个开源模型还更好。选择开源就说明阿里是想构建AI应用生态，技术共享能够实现持续进步。

今年国内AI应用必然会爆发，市场对阿里当前是预期比较低的，大多数人关注他还是担心淘天业务被拼多多压着打。但无论是算力、云基础设施、大模型还是下游应用，阿里都有比较多的布局。如果阿里构建生态的逻辑真通了，极有可能会是国内AI的一个重要玩家。

巨头里除了阿里以外，这两天大家讨论比较多的是百度和苹果的合作，Iphone16国内的AI可能要跟百度一起搞，但我感觉这可能不是好事。

苹果从来没有试过把系统内的重要功能交给别人的，现在还是当下最重要的AI。AI赋能手机上不是噱头，是真可以提升生产力的。

苹果如果这都外包出去，感觉挑战很大。有点类似当时转智能机时候的诺基亚，如果跟不上AI这个浪潮，很有可能市场份额就会丢掉了。

1、市场今天继续调整了，指数层面收中阴线，个股角度看比较狠，有4500家下跌的，跌幅超过9%有100只，亏钱效应真是满满啊。。

流动性层面，全市场成交额1.04万亿，相比上周五缩量600亿，流动性中枢略有下跌，但依然保持在万亿成交。今天这个杀下来确实浇灭了市场的情绪，后面几天我预期市场交易会冷下来了，流动性中枢可能会逐步下行。

板块层面，周末所有人都在吹AI，数据、算力、应用和大模型全都被吹了个遍。但市场是在是接力不动，今天直接掀桌子不玩了，晚到的又买单。。

市场情绪一下降就转向了红利，比较硬的已经新高了。一些红利最近受到了年报业绩的扰动有下跌，后续分化的规则就是看业绩了。

市场情绪下行的时候都会去看基本面，今年出口是比较重要的一个主题。电网设备和造船是大家比较关注的方向，最近资金被分流后也下来了，可以继续保持关注。

市场今天出现了比较明显的亏钱效应，这一轮赚钱效应带来的风险偏好上行基本告一段落了。后面每一笔交易都要思考多一点，市场的容错率会逐步下行。

2、美国企业对特定光纤连接器、适配器、跨接电缆、跳线以及下游产品及组件提起337调查申请。光通信被调查是大家之前就担心的事儿，对美出口的产品确实都有这个风险，且看明天市场对这个方向的反应吧。。

3、招商银行：2023年净利润同比增长6.22%拟10派19.72元。之前我们说过，如果招行的股利支付率超过了40%，就是银行进攻的信号。这回招行公告的是33%的股利支付率，虽然没有达到最乐观的预期，但是从股息率来看还是不错了，不少高分红资产性价比确实很高。

4、业内消息：一线城市非核心区域的限购政策有可能取消。这种消息已经传得非常久了，结合当前的销量数据上看了放开的概率还是挺大的。市场当前活跃的也是二手房，如果有政策信息数据会进一步回暖。

5、小米汽车正式开放旗下首款车型SU7的静态体验。最近一些自媒体已经被邀请去参加小米汽车的试驾活动，无论是智能化还是总体的操控性，看了几个博主的说法，似乎都还挺不错的。后续就看要怎么定价了，论性价比我还是相信小米的。

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