一个小风口

都说“头可断，血可流，发型不能乱”，所以有范儿很重要。但小组今天要说个不是那么有范儿的概念——窄带物联网，还有炒一炒水表的事情。做投资的，有范儿，哪有有钱重要。

对于想象空间充分的科技概念，市场总是很大方，几个涨停都不算啥。前几天4K超高清概念和边缘计算板块大涨，还有今天的泛电力物联网板块大涨，就是典型的例子。但说到底，这些都是5G带来的风口，而物联网是5G应用落地最重要的场景之一。随着5G落地大规模商用进程的快步推进，相关的风口也还会继续吹，沾点边的概念估摸着今年应该都能有不错的收获。作为物联网网络层的核心,窄带物联网（NB-IoT）相关的概念也会迎来板块性的行情，小组就先带大家来感受一下。

物联网说的是“万物互联”，就是啥都能连进来，那肯定不能只有一种网络。毕竟让一个自动驾驶的汽车导航系统和一个智能水表用同一个网络，怎么想都不太对劲，非得把导航系统憋死不可。这俩对网络的需求就不是一个级别的。

但物联网里六成左右的网络需求恰恰来自智能电表、燃气表、智能路灯和一些简单的传感器等这种很简单常见的设备，他们才是物联网应用最广泛的部分。这些设备对网络的需求很简单，便宜，功耗低，覆盖范围广，毕竟大伙谁也不会闲得没事花个几百上千块钱买个能自动抄表的智能水表，不然图个啥，高科技吗？

传统的蜂窝网络自然满足不了这种需求，于是大伙就鼓捣出了窄带物联网。除了上面的优点，还有一点很重要——它可以部署在已有的网络频段上，不需要重新建设。工信部和三大运营商一瞅，既然这么多优点，还挑啥啊，就它了。于是国内物联网大部分的网络，就是靠的窄带物联网。

到去年年底，国内的窄带物联网基站已经达到了约100万，国内的物联网连接数量占到了全球的一半还多，有望今年提前完成工信部此前的预期目标，怎么看都是满满的机会。

小组梳理了一下窄带物联网相关的股票，发现这个板块受益的概念，有些还真是有点接地气的让人不知道说啥好。不过这年头，谁家里还不用个智能水表啊？人家小仙女也得吃喝拉撒，咱炒个水表股有啥了？能挣钱就行了！反正小组是不介意的。

根据中信建投的研究：

• 19年1月，市场监督管理局、住建部联合发布文件，督促供水、供电、供气企业落实好民用“三表”的轮换制度；随着政策指引下智慧城市的推进和水表、电表、燃气表的更换，窄带物联网“三表”有望成为2019年的发展重点；
• 智能电表国内渗透率较高，增量有限；智能水表渗透率较低，有较大的提升空间；智能燃气表目前仍然以IC卡式为主，物联网燃气表空间很大，2019有望爆发；因此建议关注智能水表和智能燃气表的供应商。当然，除了智能水表和燃气表，窄带物联网建设本身的机会也值得关注。三大运营商再厉害，也不能凭空变出各种零件来。要兴建大量的基站，还有各种物联网的连接，其中的无线通信模组肯定少不了。此前中国移动和中国联通就纷纷进行了窄带物联网无线模组的招标。

  根据中泰证券的研究：

  • 中国正在形成最大的NB-IoT网络，呈现出“2G 产品快速退出、3G 产品逐步被替代、4G 产品高速化、5G 产品主导市场”的发展趋势；物联网终端设备将放量，未来通信模组单体价值将大幅提升，预计2020年我国无线模组的市场规模将达到296亿；
  • 国内窄带物联网模组价格竞争激烈，并购重组活跃，国内的巨头低价抢夺市场份额，预计1-2年市场集中度有望大幅提升；随着物联网智能终端设备的放量和高增长，建议关注物联网模组和终端厂商。在这两个方向之外，小组在开头提到的边缘计算行业，还有相关的芯片制造行业，肯定也是物联网发展的受益概念，但内容太多小组就不一一细说了，大家可以保持关注。

    对于民用“三表”和无线模组受益的主要相关概念股，小组统计如下：

    作为5G应用落地的一个重要场景，物联网也是市场反复炒作的概念，“万物互联”的概念大家应该都听了很多年，这点小组早有提示。跟紧主线的同时，把握好主线带来的细分板块的机会，才能更多享受到牛市的红利，今天的泛电力物联网板块正是其中的机遇之一。

    小组今天提到的板块虽然听起来有点过于“朴实”，但科技方面，落地的空间很丰富。长期来看这些板块其实吃的是成长的红利，毕竟是个万亿级别的市场。而在短期，大腿肉要吃，鸡脖也不要忘了，挣钱重要，挣钱重要。