昨天，刷屏了！

在这一波AI浪潮被杭州占尽风头后，深圳作为曾经中国经济创新的排头兵、改革的急先锋，开始全力追击，不甘于在新的产业浪潮中成为旁观者。

具体来看下这三份文件，按发布的时间顺序：

第一份是《加快推进人工智能终端产业发展行动（2025—2026）》，主要是针对AI终端的内容，其中提到：

到2026年，全市AI终端产业规模力争1万亿元，AI终端产品产量突破1.5亿台，在手机、计算机、大模型一体机、可穿戴设备等领域推出50款以上爆款产品。在智能眼镜、智能手表、AR/VR等赛道推出标杆产品。聚焦空间感知、实时翻译、健康监测等C端场景以及工业巡检、远程医疗等B端场景，打造AI可穿戴设备产品发展集聚地。

第二份是《具身智能机器人技术创新与产业发展行动（2025-2027）》，主要是针对机器人产业链，其中提到：

到2027年，新增培育估值过百亿企业10家以上、营收超十亿企业20家以上，关联产业规模达到1000亿元以上，产业综合实力达到国际领先水平。攻关六维力、电子皮肤、多维触觉感知技术，研制类脑视觉传感器、高能量密度轻量化电池等。

第三份是《加快打造人工智能先锋城市行动（2025—2026）》，主要针对算力和大模型，其中提到：

建设多个10E级智能算力集群，推动现有智能算力中心倍增扩容，到2026年，实时可用智能算力超过80E FLOPS。支持企业加强智算芯片、高阶智驾、端侧轻量化模型、高效推理模型、空间智能模型等核心突破，提升大模型可信与可靠度。

整体给我的感觉就是事无巨细，深圳这波真是卯足劲要上大分了。。这对本地围绕相关巨头的产业链是长期比较友好的事情，比如华为和腾讯等。

不难推测，后边全国各个一线和强二线城市都会紧跟趋势，毕竟风口不常有，而创新风口带来的产业集群效应会对地方经济未来多年的增长构成强有力的保障，一旦怠惰就会迅速被拉开差距。因此后边各地大概率会卷起来，进而带动国内经济活力的焕发。这和在传统行业内卷杀价，搞一堆落后产能是完全不同的故事。

当然，长期的产业趋势和短期的市场炒作是两回事，目前AI相关的很多公司都被资金充分定价了，后边有震荡整固的需求，而且下一阶段，大概只有真正能兑现业绩的方向才可以延续坦途，单纯蹭热点的公司终将归于平淡，要擦亮双眼。

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简单聊下市场，昨天全天冲高回落，成交额缩量至1.6万亿，在重磅会议召开的前夕，资金体现了一定的谨慎情绪。

从跳水的归因看，和一篇”被过度解读为财政刺激低于预期”的文章有关，不过大家懂得，解读往往是一种相由心生的学问，往往得到的结论都和当时的心境是有关联的，担心时往往视角悲观，亢奋时骨头里都能挑出鸡蛋。。

事实上从今年目前为止的表现看，发债量已经超过了同期，债市回调的表现就是印证，财政一直在超预期的路上。至于后面，考虑到美联储降息和汇市的掣肘，货币端的出招会相对谨慎些，因此财爸依然将扮演重要角色。

今天会议正式召开，所以都不用瞎想了，安心等待政策慢慢给方向就好了。不过会议期间，市场风偏往往会下降，权重和质量股的表现或更胜一筹，资金有可能会顺势在场内做一些高估到低估的风格切换，这点最近我们也说过多次了。 

就这吧，祝福今天的A股。

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