大玩家突袭！

黄金最近又加速了，看新闻，发现了一个神奇的线索。

2025年1月19日高盛发布的研报显示，2024年11月有匿名央行绕道瑞士购买黄金，而且购买的体量很大，接近43吨，按照当前价格货值270亿。

高盛分析师Lina Thomas和Daan Struyven发现，最近几个月央行主体对于黄金的需求意外增加，随后他们上调了关于央行买盘的预测。我们之前就很关注大行对于黄金价格的观点，2025年的目标价3000美金/盎司，是我们也非常认可的2025目标。

当前的黄金市场，主要是几类玩家，包括各国央行（这次内容的主角）、投资机构（基金公司）、黄金加工商及零售商和个人投资者等，同时还有一些二手黄金的流通，主要是在印度，中国也有一部分。

在读书的时候，我特别关注一家独立研究所CPM group，他们关于贵金属和货币的研究很深刻，后来被高盛收购，成为高盛旗下的主体，这也是为什么我后续特别关注高盛观点的原因。

对于央行而言，他们是最有定价权的参与者，央行购买黄金会直接呈现在他们资产负债表的资产端，作为与其他主体进行外汇交易的重要保障，在币值波动的今天，各大央行都在积极通过黄金来优化外汇储备结构，增强金融稳定性。

这里面最猛的就是俄罗斯，在欧洲变化之后，俄罗斯央行持续大规模购金。俄罗斯央行最新数据显示，截至2024年10月底，俄罗斯的黄金储备攀升至2077亿美元，在俄罗斯的黄金和外汇储备组合中占比为32.9%。

相比之下，我们央行的黄金占比依然太低，根据外管局2025年1月7日的数据，至2024年12月末，中国外汇储备规模为32024亿美元，中国黄金储备报7329万盎司（约2279.57吨），黄金储备余额为1913.37亿美元，在我国国际储备中的占比为5.54%。

这次瑞士被央行借道买了43吨黄金的事情，有很多投资者认为是中国通过瑞士借道。坊间一直传闻，瑞士和比利时是我方重要马甲。

采用马甲出手有几个考虑，隐藏真实身份和交易意图，避免市场对其黄金购买行为过度解读，绕道瑞士进行交易，就是为了隐藏我们的真实体量，并且构建储备的分基地，避免特定的国际关系影响。

至于为什么这两家是我们的马甲，熟悉宏观的小伙伴，可能都关注过美国国债的神秘持有人，这两家也没有缺位。至于最后的大哥是不是中国，略有分歧，不过对应的体量，坊间猜测只有中国能够匹配了。

黄金这个头寸是咱们投顾组合里面的重点头寸，今天的B计划发车继续定投了黄金，我们的大止盈位在680-700之间，这次第一枪开在11.15号，开完枪就转向了，随后一直在追加，每一次踩线都是重要的再次上车点。

各个央行的购金动作不会停的，在3000美金目标价之前，每次回调都是机会，这个循环在这一两年不会被打破。原因很简单，各种全球联盟性的组织都在分崩离析，其中最重要的主导者就是美国，这个趋势根本就不会停。

对于那些被大哥抛弃的全球玩家，最靠谱的抗风险方式不就是兜里塞两根金条么。。。跟80年前跑路离开上海的那批人一样，历史太重复了。

另外我们继续定投了纳斯达克100、百达策略收益、易方达标普消费，关注的小伙伴记得去且慢app跟车“B计划”或者“汇智”。

1.国内这边，市场今天表现弱势，继续缩量，三大指数一度均跌超 1%，又是4000多家下跌，个股普跌明显，赚钱效应较差，上证指数跌 0.89%，深证成指跌 0.77%，创业板指跌 0.54%。

受益海外AI大涨，今天国内算力硬件相关板块表现突出，铜高速连接、CPO、液冷服务器、数据中心电源等板块领涨，机构票和游资票多股涨停，AI这边的热度未减，市场持续关注看好。早盘传言字节跳动计划在 2025 年斥资 120 亿美元开发 AI 芯片等消息，后来又被公司出面否认，但是字节ALLin AI已经是明牌了，具体的新闻大家不用太在意。

房地产、游戏、旅游、大金融等板块领跌，小红书概念延续调整，我自己在关注的几个业绩超预期的票，都走出了高开低走的盘面，感觉目前量化了结太明显，还是不能追高，每个突破都有可能被反向搞成假突破。

资金面相对平稳，中国央行今日进行 11575 亿元 14 天期逆回购操作，中标利率为 1.65%，与此前持平，今日有 9595 亿元逆回购到期，整体来看资金面维持相对平稳的状态，三十年国债继续飙涨，负债端和资产端倒挂明显，基金公司和农商行满把长久期搞资本利得，赚了自己的，亏了甩给老百姓。

2.国外这边，星际之门计划开启，懂王加码AI基础设施建设，带动了相关公司大涨。懂王官宣，计划斥资5000亿美元，首期启动资金1000亿美元，星际之门项目由openAI、软银和甲骨文共同成立名为Stargate的合资企业，共同大力投资AI基础设施，新政府很明显的鼓励科技投入和科技发展，ai这边会持续催化。软银这种老瘟股都被带动大涨10%，创8月6日以来最大涨幅。

这条线的大公司主要是下面的这些，我自己最关注的是tsmc。

3、懂王对于税收的说法开始变化，之前是对于墨西哥和加拿大猛加了一波，现在对于欧洲和东亚的基本方案也出炉了，基础先加10%，后续怎么增加的细节还不清楚，但是怎么看都不会比加拿大低，加拿大是25%的标准。。。多次小批量加税，目前看是懂王的核心打法，这么做可以平滑物价冲击，有利宏观预期。

对于炒美股的小伙伴，还有个新闻很震撼，就是对外国居民的税收要加倍，有人说不排除不认税务协议，过往的投资美股的资本利得免征所得税可能要受到影响，这个还是很有冲击的，可能会对美股产生不利的冲击。

过去有很多小伙伴搞美股都是免税的，这一波不知道是不是要补了。

4.在家看书，有一本书印象比较深刻，是《太白金星有点烦》。之前也有体系里的领导给我推荐，这两天我自己看，确实感觉很不错，这就是甩锅、内耗、自省、觉醒的启示录啊，想做个好人真不容易，有兴趣的小伙伴自己看看。

大家的【在看】就是对小组最好的支持！同时将公众号设为【星标】，这样就可以第一时间收到文章啦。