周末惊雷！

上周五延续相似的故事情节，开盘气势汹汹，市场氛围烘托的挺好，但无奈7000亿出头的流动性根本顶不住，到收盘又是气喘吁吁。在把这段旱季熬过去之前，市场估计也就是这样来回拉扯震荡了。。 

值得一提的是，这点流动性还是MSCI指数调整生效，尾盘成交异常放大的结果，不然可能7000亿都没有。关于MSCI调整，咱们之前预告过，这次调出成分较多，所以尾盘向下异动的票多一些，这也是导致北向净卖70多亿的主要原因。 

下面咱们聊聊周末的大事，有上市公司的惊天大雷，也有产业的政策和数据变化，值得关注的点不少，咱们挨个扯一扯。 

1、锦州港爆了惊天大雷，其在2018年至2021年四年时间累计虚增营收逾86亿元，虚增利润1.79亿元。监管给予其警告，并处以800万元罚款，同时因其触及财务造假相关规则，公司股票被”ST”。 

现在严监管已是不可改变的事实，也是资本市场走向长期健康的必要条件，而上市公司过去、现在、未来的行为咱们也无法左右，所以咱们只能改变自己，擦亮双眸，远离那些官司缠身、幺蛾子不断的上市公司。。 

就比如锦州港，其实早在去年11月就已经被立案，时隔半年调查落地，等待的只有一地鸡毛。像锦州港一样因信披违规被立案的上市公司（已经带帽的除外）去年至今就有40多家，还是蛮多的，考虑大伙可能顾及不到，我简单理了下，清单放在了后台，在消息栏回复【小心】就可以获取了。 

不过这份清单是动态变化的，更多还得是靠大伙平时多留神，远离可能出现意外的垃圾股，实在拿捏不准，看好一些方向，直接选择投资指数，或许是一种更好的选择。 

2、上海、青岛、苏州地产又出新政策，力度空前的同时，玩出了新花样。 

上海放宽了公积金使用范围，在上海工作但出于各种原因不在本地买房的，在符合一定条件后，可以把公积金提取偿还长三角异地住房公积金的贷款。这刺激力度不小的，上海公积金的体量比较大，可能会有形成较大的购买力。 

青岛推出按区(市)”认房不认贷”，简单理解就是按区计算是否为首套房，这是个新花样，想享受首套房的首付比例、利率等优惠，换个区买就行了。 

苏州的更猛一些，全面取消限购，并且给换购住房的退个税优惠，购买新房的给与50%契税补贴，同时非本市的买房可以申请落户。 

整体来，政策的灵活性和力度有所加强，部分城市慢慢开始提供补贴、落户等实质好处了，确实该拿出点诚意来，毕竟现在除了超一线城市，基本都是买方市场了。 

周末出来的百强房企业绩环比提了一点，在相对淡季的五月实现不太容易，密集的地产政策产生了一定效果，但更重要的还是延续性，继续跟踪观察吧。 

3、美国PCE物价指数4月环比+0.2%，为2023年12月以来新低，低于预估值0.3%。PCE被称为是美联储最重视的价格数据，此次回落可以适当缓解市场对于通Z粘性的担忧，对降息预期来讲有一定推动作用。 

不过数据出炉后，对美股影响不大，联储观察工具的降息概率也没有太多波动，可能得有趋势性的数据变化，才会令市场信服，毕竟此前3个月的数据变化都是不利于降息的。 

我们之前聊过关于美联储降息，除了CPI，经济增长也同样甚至更为关键。前几天美国下修了一季度GDP的年化季率增速，从1.6%下修至1.3%，这便是一个值得注意的信号。 

美联储这点破事拉扯快两年了，高利差下，确实对港股和A股产生了不小影响，不过这个鬼屋迟早都会走出去，大概率就是今年。 

4、韩国4月芯片库存同比-33.7%，为2014年底以来的最大降幅，出口同比+53.9%，其中存储芯片出口额同比+98.7%；主流存储芯片厂商已开启涨价模式，第二季DRAM合约涨幅将上修至13%至18%，NAND Flash合约涨幅上修至约15%至20%。 

库存走低，价格走高，半导体产业的景气周期显然回来了，外边相关板块走的已经风生水起，奈何我A的风格和情绪都不在这。不开玩笑的讲，等周期走到巅峰甚至回落咱们可能才会反应过来，类似情况历史上也不是没发生过。。但愿虽迟必到，好饭不怕晚吧。 

5、国内新能车企公布5月交付数据：蔚来2.05万辆，同比+233.8%；小鹏1.01万辆，同比+35%；理想3.5万辆，同比+23.8%；极氪1.86万辆，同比+115%；赛力斯3.41万辆，同比+298.62%。这里边蔚来和极氪都创了单月交付的新高。 

另外小米5月也交付了8630辆，同时确保6月交付1万辆，全年保底交付10万辆，冲刺12万辆。 

5月其实是淡季，但这数据还能逆势走强，确实彰显了产品力和需求的韧性。还是那句话，新能源产业链的问题不在下游需求，核心症结就是上中游太卷，硬是把好好的生意搞得乌烟瘴气。好在现阶段新能源的供给侧开始发力整改，浪子回头，希望能快些进入供给驱动的新阶段吧。