信息量超大！

周五市场还是挺强的，指数走V，超4300只股票上涨，赚钱or回血效应都不错。周五当天是富时罗素指数的扩容调仓日，北向资金午后加速流入A股，到收盘爆买了一百亿，扩容带来的被动配置增量太猛了，但其实目前A股占比依然挺低的，期待未来再多扩几次。 

市场热热闹闹，盘后如期而至的发布会，信息量也超大，集中发布了四项与A股息息的政策文件，下面我挑重点和大伙聊聊。 

1、新股发行的变化很多，一是严把发行上市准入关，不得搞突击的“清仓式”分红等；二是适度提高部分板块财务指标，上市要求更严格；三是从严监管未盈利企业上市，科技类企业未盈利可以上市，但不允许伪科技凑数。 

还有一条已经在实施了，加强拟上市企业的现场检查力度，撤回上市申请仍一查到底。通过这样的方式震慑那些试图带病闯关者，从源头上提高上市公司的质量。 

2、对多年未分红或股利支付率偏低的上市公司，通过强披、限制控股股东减持、实施其他风险警示(ST)等方式加强监管约束，同时对于回购注销的股份纳入股利支付率计算，巧妙的鼓励回购。同时加强对异常分红行为的监管执法。 

耍无赖不分红将成为历史，同时回购也可以计入分红指标，既然上市融了钱，有分红能力后就要回报投资者，核心就是个逻辑，没啥毛病。 

3、按照实质重于形式的原则，全面防范绕道减持。把会计原则”实质重于形式”搬出来了，不管采取什么方式，只要实质是违规减持就不行，这里面提到了离婚、控股股东解散、股票质押平仓、赠与等情形。 

此前惹争议的“限售股转融通出借”其实也是绕道减持的一种形式，这次一并禁止了。不过这块主要针对限售股，可流通的部分可以正常开展业务，前面调整为t+1融券可用，从今天开始实施。 

4、关于证券公司和公募基金等机构建设，力争用5年左右的时间，推动形成10家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势。到2035年，形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构。时间表给出来了，就看后面如何实现了。 

此外，还有很多强监管的说法，不一一聊了，总的看下来，力度空前，后面会有很多实质性的变化出来，大伙可以多些耐心，多些期待。 

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1、2月新增社融1.56万亿，M2同比+8.7%，社融不及预期，M2符合预期。不过考虑春节因素对融资扰动较大，两个月结合看更为合理。前两月社融总量偏弱，政F债和社融口径的信贷连续两月同比少增，信用宽松程度不及去年同期。 

结构上，前两个月居民和企业中长贷表现尚可，居民中长贷同比多增2140亿，企业中长贷同比跌幅明显收窄，显示合理需求得到了较好满足。 

另外与资本市场关系最直接的非银贷款大增4000亿左右，上一次如此大规模还是2015年，这可能与救市有关，凸显了稳定资本市场决心。 

整体来看，前两月金融数据整体偏弱，但其中也不乏亮点。本周还有一些宏观事件值得关注，包括经济数据、LPR保价、美联储会议等等。 

2、英伟达副总裁表示，英伟达的目标是为更多生物技术公司提供芯片、云基础设施与其他工具。即将开幕的英伟达GTC大会上，有90场活动与医疗保健/生命科学相关，数目位居所有行业之首。Ai+医疗确实可能撞出火花，利用人工智能帮助人类，是很有意义的好赛道。 

3、宁德时代2023年净利润为441亿元，同比+43.58%，落在预报的中轴，符合预期。宁德拟分红220.6亿元，股利支付率50%左右，股息率2.8%。宁德今年明显加强了分红力度，顺应监管趋势，有能力就该用实际行动来维护上市公司，回馈股东。

4、万科大股东深铁集团拟认购不超过30%份额的万科旗下消费REIT，这个项目估值约40亿元，深地铁差不多拿出10亿支持万科，相当于再一次背书。而万科可以拿到40亿现金流，可以帮助万科度过当下难关，后面更关键的还是看房子卖的好不好，以及利率下降的进程。