爷青回！

昨天市场从指数层面依然不温不火，成交额也是小幅缩量的状态，但板块结构上比较精彩，大科技方向延续了此前的强势火力，其中渣男半导体更是全线上扬，满屏都是爷青回的既视感。 

半导体昨日的爆发主要源于一则大基金三期的暧昧消息，据说这次要搞3000亿左右，重点依然是投向国产化率较低的设备和材料。当年第一期募资不到1500亿，第二期募资2000亿，对比之下，足以见得这次的力度。 

这事共识度挺高，因为自主可控是一条必由之路，而关键领域攻关的过程中，资源的倾斜是不可或缺的。比如2018年搞的首期，当时主要投向了制造、设计和封测领域，在各种加持下，行业逐渐成熟并形成了造血能力，后期完成任务的大基金便开始有序退出，并进入其他薄弱的环节。 

那么当前薄弱的环节毋庸置疑还是上游的材料和设备，前者国产化率不足3成，后者不足2成，而且大多还集中在技术壁垒较低的产品上。今年美日荷的围攻，聚焦的便是高端的设备和材料，专挑痛处打，所以该领域的突破确实是迫在眉睫。 

为什么我之前说Mate60的现身对于国内半导体产业意义非凡，原因就在于它给自主可控这条看起来漫长黯淡的道路点亮了星光，让我们可以寻着光前行，虽然这可能只是小小的一个进步，但本质却是0-1的区别。 

我对于半导体未来的走向还是比较乐观的，除了上述说的国产替代周期外，半导体另外的两大周期(库存周期和创新周期)也处在拐点阶段，这就是所谓的三大周期底部共振。事实上这也是看好科创的重要底层逻辑之一。 

当然，一个产业方向距离一个具体的标的，中间还是有些路要走的。很多朋友会觉得感觉选股门槛高，也懒得研究，这种情况其实可以考虑用行业指数去替代，就单纯搞贝塔，追求模糊的正确。事实上现在指数基金做的也愈发细分化了，比如半导体设备ETF(159516)就是专注于前面聊到的国产化率较低的上游方向的产品。 

前两天看到个新闻，说股票型ETF的总规模已经突破了1.7万亿，这个成长速度真心很快，随着后边ETF市场的不断繁荣，想必各类指数产品也将继续优化创新，ETF的升维意味着在投资的层面有了降维的机会，这种变化趋势是很值得我们重视和思考的。 

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今天周四，点睛定投计划照例发车，虽然A股已经度过了最难捱的时光，但整体依然处在困难的磨底阶段。而且我们清楚的知道，市场的回暖是小部分方向KTV蹦迪的功劳，事实上还有很多方向依然躺在ICU里。。所以说药不能停，人还得救。。 

其他就先不多说了，详细的逻辑和标的我们还是老地方展开，晚上我也会一如既往的在搬砖视频号和大家进行夜话直播，有啥问题都可以来找我聊聊，就这。

(您可通过此方式查看买入组合，或且慢app等其他入口。此基金组合的风险等级为【R3】，适合C3及以上的风险等级的投资者。基金投资组合策略为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金的风险特征存在差异。投资者应结合自身需要自行作出投资决策，市场有风险，投资需谨慎。） 

1、有关人士在金融街资管论坛上表示，建设我国特色现代资本市场系统工程，已初步形成了”1+N+X”的政策框架，其中一个”N”是制定实施资本市场投资端深改行动方案，另一个”N”是制定实施资本市场服务建设现代化产业体系行动方案。 

原话有点绕，简单说就是从投资、融资两端共同推进深改，既要增进投资者的获得感，又要支持重点上市企业做大做强。新一轮资本市场深改已经拉开帷幕，对市场中长期向好要有信心。 

2、有关部门发布进一步加强矿山安全生产工作的意见，提出严格矿山安全生产准入，推进矿山转型升级，鼓励大型非煤矿山企业兼并重组。加强安全生产与鼓励重组都是有利于矿山企业淘汰落后产能的举措，对拥有矿山的资源型企业是利好。

3、港股内房股爆发，地产三仙中国恒大、融创中国、碧桂园纷纷大涨。以恒大、融创、碧桂园为代表的民营地产公司之前都是国内头部，但是偿贷压力之下，市场基本按退市预期给价格了，如今地产政策频频落地，突然发现这些公司或许还有一线生机，市场也就顺势来了一波预期差的修复。 

4、国际奥委会宣布成立电子竞技委员会。近年来电竞赛事逐步发展成熟，不但入选了亚运会，现在又即将入奥，随着未来相关赛事的影响力扩大，有望推动电竞产业继续向好。 

5、小米汽车已试生产近一个月，每周50辆样车。目前看小米汽车进展顺利，官方说法还是明年上半年量产，雷老板的最后一次创业会给新能源车产业带来哪些变化，拭目以待吧。 

6、昨晚八连板的我乐家居收到上交所的监管函，原因是其多个身为一致行动人的股东违规清仓式减持7%，根据规定，减持达到5%需要公告，且在公告后3日内不得买卖。估计眼看着股价飞上天，规则早忘脑后了，这事可以等个后续，看看处罚的力度。