周末重磅！

上周五市场又是凶悍的一天，科技大贝塔尽情释放，在北方华创Q1超预期的刺激下，半导体设备集体大涨，带动芯片指数狂涨4.7%，科创50大涨3.4%。华创的成绩让市场开始明白，国产替代已经开始兑现到业绩端，这也是构造内循环和强自主的必然需求。 

之前聊AI带动的科技行情时，我们提到要多关注芯片，因为除了创新周期外，其具备的库存周期拐点和国产替代周期还未完全演绎出来，估值性价比在TMT中依然是较高的。上周算是开了第一枪，后续看看其他核心公司的业绩情况，若能逐一兑现或将形成燎原之势。 

除科技外，上周五中特估方向也明显上涨，讲真这哥俩之前同涨的情况不常见，更多是跷跷板的关系，双主线能够实现共振，也是市场热度回归的体现，是个不错的信号。 

现在科技+中特估的双主线驱动，市场已经演绎的很清晰，而业绩作为重要的暗线，一旦叠加到主线中，便会催化出巨大的化学反应，比如上周的华创。当下阶段，”主线+业绩”的组合将成为市场的核心抓手。周末又出了不少一季报，挑重要的和大伙聊聊： 

1、中泰证券、申万宏源和东北证券Q1净利同比分别+424%、+87.77%、245.93%。再加上前面已经披露的东方、方正等，券商业绩纷纷报喜，行业展现了较强共性。 

2、贵州茅台Q1预盈205.2亿元左右，同比+19%左右。股王又交了一份稳如老狗的成绩单，对于外界关于白酒的负面传闻，业绩是最好的回击方式。 

3、片仔癀Q1净利7.70亿元，同比+11.66%。相比去年全年，重回两位增速，中药粘性还是很高的，且有一定不可复制性，业绩表现稳健。 

4、海康威视Q1净利润18.11亿元，同比-20.69%。有点拉胯，不过细看了下，今年Q1研发比去年多花了4个亿，加上和去年持平，整体来看，中规中矩吧。 

5、完美世界预盈2.2亿元至2.6亿元，同比-69.06%至73.82%。受益于AI变革，一季度游戏股几乎全部起飞，业绩陆续出炉后，会让市场多一分冷静。 

6、卓胜微Q1预盈0.96亿元至1.19亿元，同比-74.09%至79.10%。在去年净利腰斩后，再度大幅下滑，公司给出了研发加大、存货减值等原因，但毕竟离预期有点远，估计很难说服市场。。 

重要公司业绩还有很多，有需求的可以移步去瞅瞅业绩对照清单，大伙先点个在看支持，然后消息栏回复【财报】即可获取。 

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周末证J会印发了2023年立法计划，具体涉及力争年内出台以及择机出台的共计13条办法，我挑了其中最重要的三个，拉出来和大伙扯扯： 

1、年内力争修订《股票期权交易试点管理办法》。目前A股还没有真正的股票期权，这时点拉出来修订，不排除未来会增加股票期权交易，以满足不同风险偏好的投资者需求。率先试点股票期权的大概率会是大盘股，因其规模大，流动性有保障，经过期权的综合博弈，也可真实反应公司价值。 

2、年内力争出台《上市公司独立董事管理办法》。与此同时，周末有关部门同步发布了独董改G《意见》。独董应该尽到监督上市公司的职责，不应该仅做上市公司的“花瓶”，为此《意见》提出了八项任务。说白了就是用规则来促使独董发挥作用，从而保护中小投资者。 

3、择机出台《上市公司退市管理办法》。全面注册制出来后，确实有必要出台更精细的退市制度，真正的实现优胜劣汰，提升上市公司质量。 

总体来说，不断的立法本质目的是完善国内资本市场制度，使年轻的A股变得愈发成熟稳健，这对投资者自然是好事一桩。

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