机构围攻。。

首先预告个直播，明晚七点小组夜话第二期开播，薛老师和朱老师会参与直播跟大家聊聊两个投顾计划：汇智乾坤和点睛组合，会跟大家聊到策略的思考和市场观点等等内容，记得戳下面的卡片预约哈~

昨晚我们邀请到了富达基金的宁静老师来直播，富达基金全球实力极强的公募基金就不多说了，三代人传承就做资管一件事，对整个投研体系有非常完整的体系，彼得·林奇、安东尼·波顿都曾经是富达旗下的基金经理。真·北上大佬直播是很少的，1个多小时的过程里收获不少。

既然是外资来直播间，趁着机会就仔细问了问外资是怎么看待中国市场的，宁静老师从几个角度介绍了整体观点。

首先是外资对中国市场的态度转变。以前外资是把中国资本市场当做一个边缘市场处理的，当中国宏观环境好了，组合要弹性的时候，就会配一点中国资产；当宏观环境变了以后，就会卖掉。

但现在这个态度发生了变化，无论是怎么样的宏观环境，都会有一部分海外的基金经理持续配置中国市场，外资已经把中国资本市场从一个边缘的市场转变成一个独立资产配置的市场来对待了。

其次是选择的方向，前几年外资刚进入中国市场的时候确实就是看白酒的，毕竟是进入一个新的市场，找自己看得懂的盈利模式很重要，消费就是外资比较喜闻乐见的一个行业。

这几年外资也有不断本土化，观察的角度有下沉，比如白酒现在也看二线白酒了，外资看待中国资产也在逐步深入。

另外从富达的角度看，今年中国市场是一个很好的环境。首先中国今年是经济正增长的大型经济体之一，在全球衰退的环境下这个属性是非常稀缺的；其次中国企业家信心指数也是好于去年的；最后中国今年没有通胀压力，也没有资金成本压力。

昨天这个直播是很难得的机会，外资已经是当前比较重要的参与方了，了解清楚他们的视角对我们理解市场会有很大的帮助，错过的可以去小组的视频号听回放哈~

接着再聊下AI这条线，昨晚万兴科技出业绩，今天直接高开10%然后20cm涨停，把AI+的风偏又给带了起来。这波AI+行情真的太大了，万兴底部起来已经2倍，图走成这样已经说明市场的态度。

这一段涨了预期已经price in了很多，后面波动肯定随时会出现的。我观察到一季度十大股东里社保、养老、公募、私募、券商居然都出现了，这个点是很有意思的，也就是说几乎所有的机构都有部分转向到了人工智能这个方向来。

十大股东里有两个公募我去看了下他们的去年底持仓，一个是专注于科技方向的基金，这个买AI是可以理解的，毕竟是一个大行业；但有一个去年底的持仓全是新能源，最近的波动完全跟人工智能的波动一样，这是一把全切过来了呀。

过去几年新能源行业成就了很多基金经理，这一轮科技方向的机会也有一部分切了过来。有人会说这是风格飘移了，我认为如果是新能源行业的基金切过来那是飘移，但如果是赛道思维，那还其实还是符合他们的框架的。

赛道思维就是找天花板足够大、增速足够快的行业，有这种特性的行业是会持续变化的，消费、医药、新能源、科技，在某些时间段其实都有这样的特性，这里能够看到赛道投资的机构已经在做切换了。

机构的视角一般比较长的，这种切换是看到了长期的变化。我最近跟很多机构沟通下来都是认可AI的，就找机会上车，有点恐高的机构也在看半导体，这些方向的逻辑咱聊过很多次了，今天不赘述了。

另外今天我还看到个应用，斯坦福和谷歌做了一个新的实验，创造了25个NPC，给他们不同的身份并且在一个区域内一起生活，背后靠ChatGPT模型完成行动的决策。

我进去看了下这个实验的过程，发现真的有意思，这些NPC能够自己决定要干什么，甚至还能跟隔壁的NPC对话。有两个NPC对话的内容翻译成中文贴在下面了，这个对话的感觉是真的很真实。。

人工智能对于游戏来说，降本增效是已经能体现的，但这个案例对MMORPG游戏来说是一个新的体验。AI赋能NPC以后，反应会更加真实，沉浸感会提升很多，游戏的复杂性、可玩性和个性化体验都会有提升。这已经有雏形了呀，感觉很快就能见到这样的产品了。

AI融入现在的应用以后会改变很多，现在不要轻易否认AI带来的可能性，或许最终效果会超出很多人的预期。

1、国家能源局：预计今年全国最大电力负荷可能超过13.6亿千瓦，较去年有较大的增长。电力的压力应该在今年的夏季，这块要注意一下，如果出现了电荒会对很多能耗大的产业受到影响。

2、杭州市印发《杭州市智能网联车辆测试与应用管理办法的通知》。智能汽车和道路的改造是未来的重要方向，不少城市都在规划相关的办法。智能汽车处于逐步成熟的过程，最近人工智能爆发或许对智能汽车会有加速的作用。

3、呼吁暂停GPT-5研发的马斯克，转身抢购1万个GPU。人工智能的浪潮已经来了，呼吁暂停是阻止不了其他人继续推进的，马斯克也必须要参与到这个浪潮当中。

4、有业内人士判断，今年碳酸锂价格可能会跌到15万元/吨以内，明年下半年可能还会进一步跌到5万元/吨，届时市场会达到新的平衡点。周期品跌起来真的是没边啊，不过这里有人线性外推到5万/吨确实有点夸张了。

5、美国癌症研究协会(AACR)2023年年会将在4月14日至4月19日召开。AACR是创新药非常重磅的会议，各大公司都会在会议上披露药物研究的最新成果，国内20多家创新药企将披露核心品种的临床数据。市场最近对港股创新药的关注越来越多了，恒生医药ETF（159892）就涵盖了不少港股的创新药企。

6、美国3月未季调CPI同比升5%，预期升5.2%，前值升6%。消息出来以后，美股和黄金直线拉升，全球宏观流动性压力确实是降低了，要乐观一些。

风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。

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