有点血腥..

昨天市场的波动有点猛，火爆的AI方向遭遇了一次较大级别的下杀，很多龙头都被按在了跌停板上。上周和大家也聊过，AI引领的这波计算机行情，战略上要极度重视，但战术上也不得不谨慎，因为极高拥挤的调整往往也是很血腥的，如果没有掌握好入场的节奏，那体感会很糟糕。 

说来很巧，上周点睛定投的发车是成立以来唯一一次没有买入科技方向的，当时在发车逻辑中也强调了这点，原因就是彼时的几个科技方向都已暂时脱离了低估区，同时短期的上涨幅度也过大。而计算机方向，作为科技细分中估值分位最高的一个，在上周一度进入了高估区间的中上沿，因此点睛组合也按计划对其继续进行部分止盈。 

不过从中期视角看，科技行情大概率还没走完，首先AI产业的变革仍在路上，未来还将不断迭代升级，爆款应用也会如雨后春笋般，比如近期Meta推出的基础模型SAM，这无疑是计算机视觉领域的巨大突破，对自动驾驶、虚拟现实等多个可以嵌入AI的细分产业都是史诗级推动。类似这种的产业刺激大概率会持续下去，所以科技方向的热度会保持。 

其次，除了AI给科技带来的创新周期外，科技内部的细分比如半导体还有其余逻辑的共振，包括库存周期今年的拐点，以及国产替代周期的不断推进。而且从估值分位看，大多科技方向如半导体、消费电子等相比于计算机还是有很大的差距，根本还谈不上贵。 

综上，对科技方向战略乐观的态度是依旧的，只不过后续行情的展开更多会去伪存真，题材瞎炒期应该已经过去了，后边要多关注价格更合理，且受益确定性更高的方向和标的。 

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再来说两个昨天表现不错的方向： 

1、次新股，其实就是首批上市的主板注册制新股，10只新股全线飙升，平均高达涨幅96.52%，累计成交239亿，这表现多少是有点超预期的，尤其是在前几天主板最后一个核准制新股破发之后。。我中了其中一个，本来预期是赚几顿海底捞，结果直接给办了年卡。。 

我做了个统计发现，此前双创板的首批注册制上市都有比较明显的上涨，”只闻新人笑”已经成了大A约定俗成的玩法了。对于后边的新股来说，依然是要一事一议，择优申购，无脑打新赚钱的日子已经是历史了。(P.S：昨天上市的新股均符合我们打新框架中破发率较低的类型，申购时做过提示)

2、业绩线，一季报预喜的几家公司表现都非常不错，走出了净利润断层的感觉。相比于年报，Q1的表现才是真正能看出”后疫情”时代公司的复苏成色的，而且4月的中上旬交卷的往往好学生居多，是业绩因子最为明显的阶段，甚至还会出现以点带面的板块扩散效应(昨天的新能源)。 

市场近期一定程度会处在基本面的节奏中，所以近期对业绩线要始终保持关注，当然我们也会持续给大伙分享业绩对照清单，说实话，现在还坚持干这种苦活的公号已经不多了，大伙要珍惜。 

昨晚的业绩清单整理好了在后台，大伙先点个在看支持一下，之后消息栏回复【财报】就可以获取。

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