千人大会砸盘。。

这个周末数字经济和中特估板块火得一塌糊涂，几乎所有群都在热议数字经济和中特估的逻辑，昨晚上几十个电话会议里大部分都是讲这两个方向，好几个电话会议都是千人大会，据说电话会议的APP都卡得进不去了。。

昨晚看到这个情况我内心就感觉不太对了，今天盘面果然非常符合A股尿性，情绪高潮以后快速下跌，日内震荡非常剧烈，短期市场波动还是受资金影响比较大。

虽然短期波动很伤人气，但我们还是得关注产业趋势，昨晚那么多电话会议里，大家最关注的是360周老板参加的会议，他分享了一些有趣的观点值得聊聊。

首先是关于卡点问题，大家现在不少目光都关注在上游算力，但对于中文大模型来说，中文语料和数据同样非常重要。现在很多企业都是用了大量参数建模，但很可能是因为数据不足所以没有说出来，因为在数据不足的情况下，大语言模型极有可能会发生过度拟合的问题，简单来说就是训练结果不行。而百度和360由于分别拥有60%和30%的搜索市场份额，从数据的角度就领先于很多其他的公司。

其次是关于中美技术差距，周老板认为国内与GPT-3.5差个18个月，跟GPT-4差24个月，就是说整体上我们落后美国1.5至2年。我倒是感觉这问题不大，因为在信息技术发展趋势中，我们曾经的差距更大一些，现在人工智能时代，我们的差距已经缩小了，后续只要能加大投入尽快跟上，差距就不会太远。

最后有人问到GPT和机器人的结合，这点还比较远了，技术上GPT能不能处理机械物理问题还有待观察。当下看AI的应用场景依然是在改善人机交互的体验上，以前我们画个图需要点各种工具，流程很繁琐，但往后只要我们把需求输入，AI就能自动完成了。交互方式的改变会对生产力有很大影响，就像手机从按键变成了触摸，可玩的东西就多了很多。

国内当下还有不少差距，追赶是第一要务，但看看国外的引领，最近产业链进步速度非常快。比如大家拿来自动画图的Midjourney，最近更新了V5版本就改善了非常多的问题。之前很多人吐槽画手画不好，总是有奇形怪状的出来，这个版本已经把这个问题解决了。

另外用new bing来进行文件和报告的阅读和总结方面也有了很大突破，比如下图是我试着让new bing来总结的一篇关于文心一言和AIGC的研报，基本上要点都快速总结出来了。

接着我在这个总结的基础上，再去问海外映射主线的内容，他给了下面的回答。

这个感受真的太强了，有了这个工具就相当于有了个已经熟读了一遍的实习生，你需要问什么问题AI都能回答你，有了这些工具看报告的速度感觉都能翻倍。。如果以后能够综合多篇研报输出这样的观点和查询知识点，就已经实现很多研究员的工作了啊，生产力的提升真不是说笑的。

现在海外厂商有很多比我们领先的应用，对于这种技术变革要乐观地看，他们把路子走出来了，我们只要沿着这个路子走下去也能实现同样的结果。过去这几个月大家感觉AI的变化很大，但事实上这只是AI渗透生活的开始。在初期阶段一定要积极拥抱技术变革，就好像第一批在淘宝上开店的人一样，坚持下来的结果都挺好。

当下看无论是国外的GPT-4还是国内的文心一言，底层模型都已经推出了，后续市场的目光会更加关注现象级的应用。一旦能快速出圈的应用，市场会给予极高的关注和期望。不过在那之前，大多都还只是YY而已。

1、华为将在4月推出ERP软件。这个事引起了今天盘面很大的波动，跟华为合作的暴涨，传统ERP厂商用友和金蝶暴跌。国内高端ERP确实是个很大的市场，有很大的国产替代空间，华为能做到完全自主可控对这些厂商肯定是有影响的，后面看华为的产品效果如何吧。

2、首艘国产大邮轮年底交付。大邮轮和航母现在都能造了，毫无疑问中国的造船能力已经达到世界前沿。当下新船造船指数已经接近06年高位，造船业正处于新一轮景气上行期的过程中，今年要关注的是订单兑现业绩的表现如何。

3、中信建投：从历史经验看预计降准消息宣布后一周市场普涨。这个统计还是有点意思的，万得全A上涨概率为68%(2008年以来)或79%(2016年以来)，其中中小成长风格指数上涨的概率最高。虽然今天跌了一些，幅度并不算大，要保持信心。

4、瑞银宣布以30亿瑞郎的价格对瑞士信贷进行全股票收购。金融机构出问题了肯定要巨头介入来解决的，今天机构讨论比较多的是158亿瑞郎的AT1债券被全部减记了，这个债券就是用于在银行倒闭时承担损失的，1100亿元的债券归零确实有点吓人，估计很多机构都亏在这上面了。。

5、高盛：预计美联储本周不会加息。现在市场都在猜美联储会怎么动作，最后目标肯定是要控制通胀的，但当下看如果进一步超市场预期加息会引发流动性的问题，如果确认转鸽了那对市场是一个非常正面的利好。

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