又来鬼故事。。

在冲破3200后，昨天市场进入震荡整理状态，三大股指全天小幅上涨，板块上前几天强势的地产链迎来休整，以食品饮料、旅游、免税为代表的疫后复苏线、和以半导体为代表的低位科技方向表现活跃，板块间轮动较快，市场整体无忧。 

不过对于狗不锂的新能源，市场依旧保持着一天一个鬼故事的节奏，继阳光电源之后昨天又来个续集，网传天合光能打算把光伏分布式业务分拆上市，随后公司火速回应，称目前没这个情况，有的话会发公告。 

这个表态显然起不到澄清的效果，天合光能最终以大跌11%收盘。无奈公司在盘后再次出面澄清，但感觉又是一篇废话文学，随后便收到了上交所发来的有关市场传闻的监管工作函，这回需要认真想想咋面对了。。 

无独有偶，前些天中天科技计划分拆海缆业务，惨遭一字跌停。。至于市场为啥对新能源分拆这么反感，逻辑就在于若把高增长的业务分拆出去，即便还保有控股权，但持有的股权以及对应的成长性都会被稀释，这样对整体估值的影响就在所难免。 

说白了就是把公司配得上高估值的业务拿掉了，市场自然认为公司配不上现在的估值。再有如果分拆的业务和公司主业关联不大，且占比较低，那分拆其实还好。但像天合光能这种，业务间关联密切，分拆业务利润占比也不低，没必要另起炉灶，分拆的底层逻辑就不太顺。 

不过话说回来，除了这些鸡飞狗跳的传闻，新能源最近屡屡受挫，人心散了或许才是主因。新能源已经过了渗透率高速增长的阶段，对估值的容忍度在降低，资金距离动手调仓可能就差一个传闻。 

但理性思考，新能源作为未来成长的大方向，就此一蹶不振是不大可能的，未来还是会有很多的结构性机会，以及估值清洗后的再出发机会。 

昨天还有一条关于新能车的消息，11月新能源车批发销量预计73.2万台，首次突破70万台，环比+8%，预计12月继续环比+9%至80万辆，全年销量达680万辆，同比+90%。 

最近两个月销售异常凶猛，应该是年底补贴退坡引发的冲量，再加上促消费的政策预期，今年的业绩应该无忧。至于明年的情况，产业内争论还比较大，退补实质进程还有待商榷，另外，国内消费回暖、新能车出海等都可成为新能车的增量因素。 

实际上近期虽然其他新能源细分鬼故事不断，但新能车已经有些企稳迹象，除了连续调整过后的回补需求，更重要的就是今年业绩的确定性以及汽车政策的预期，资金还是对所谓的第四支箭抱有希冀。 

对了，新能车方向是有对应的指数和ETF的，如下图所示大家可以参考下。其实现在很多细分方向都有对应的指数，成分基本上都覆盖了产业内的核心公司，省去了不少的择股烦恼。话说我们最近在着手整理一份全市场各行业的ETF大全手册，可以期待一下~ 

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