大超预期！
今日聚焦
周末有两个十分重要的数据出炉，分别是美国的非农和我国的CPI，分别扯两句。
美国6月非农数据37万，远超预期的26万人，而且时薪竟然还在上涨。。亮眼的数据披露后，十年期美债收益率迅速反弹至接近3.1%，数据的向好暂时冲淡了近期市场对衰退的担忧，这种情况下，本月末美联储加息75bp几乎无悬念了，甚至加息100bp的声音都出现了。
不过从老鲍头历史上一贯喜欢拉扯的风格看，我认为最多就是75bp+偏鹰派发言，直接怼100bp的莽夫行为，发生的概率并不大。
我国6月CPI同比+2.5%，PPI同比+6.1%，基本符合预期。猪价的快速上行一定程度拉动了CPI，且这种趋势加大了年内破3的预期，市场担心这会对流动性政策产生桎梏。怎么说呢，如果是单纯的猪肉代表的食物项拉动其实还好，从历史看，流动性政策对此不太敏感。
因为随着我国居民收入的提升，食品消费的支出占总消费支出的比重呈逐年下降趋势，所以当前更多是关心剔除了食品和能源的核心CPI，而6月该数据为+1%，相对稳健。
当然，上述是理性的分析，不过考虑到近期逆回购的缩量、美联储加息临近、以及市场步入了年线的攻坚阶段，不排除市场会更加情绪化一些。本周将会披露社融以及消费和投资数据，都会是非常重要的宏观基本面因子，届时要重点关注下。
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上周市场在年线的压制下比较犹豫，从周二开始便开启缩量，到周五成交额已经退至1.02万亿。从周五盘面看，高拥挤方向退潮明显，反倒是家电、医药、消费电子等低位板块涨幅领先，市场避高就低的态度明显。
正如上文所说，当前不管是宏观基本面还是微观技术层面，都已经来到了关键的分歧点，此时要相对降低风险偏好，注重组合的持仓平衡和赔率状态，尽量远离高估值高拥挤的方向。
此外，业绩线仍然会是市场重要的α因子，我们在下面的公告部分解读了几个重要公司的业绩情况，大家可以移步去看。同时，叶哥也照常为大家准备了业绩预报和预期的对比清单，消息栏回复【中报对照】，自行获取即可。
公司观察
1、紫金矿业——公告评级：❤
公司上半年预盈126亿元，同比+91%，符合预期。上半年公司有不少主力矿山投产，铜、金产量大增，同时售价小幅上涨，相当舒坦。此外，公司在碳酸锂领域的产能远景规划直追赣锋和天齐，虽说目前尚未盈利，但这或是矿业大亨在未来提升估值的重要增量。
2、杭州银行——公告评级：❤❤
公司上半年净利润65.85亿元，同比+31.52%；无锡银行上半年净利润10.2亿元，同比+30.27%。这两个城商行延续了Q1的较高增速，均超机构预期，如若后面持续有这等表现，估值回归正常是早晚的事。。
3、特变电工——公告评级：❤❤
公司上半年预盈68亿元至72亿元，同比+119%至132%，超机构预期。公司有输变电、光伏电站、煤炭、硅料等业务板块，煤炭是上半年最猛的板块，硅料更是涨的一天一个价，叠加产能落地，市占率提升，想不赚嗨都难。。
4、大全能源——公告评级：❤❤
公司上半年预盈94亿元到96亿元，同比+335.03%到344.28%，超机构预期。公司硅料市占率略逊色于特变，位列行业老四，但其百分百聚焦于硅料产业，所以增速更猛，赚的更嗨一些。。
5、长江电力——公告评级：❤
由于来水同比偏丰，公司2022年第二季度总发电量约610.70亿千瓦时，同比+53.46%。旗下四个水电站均有不同程度的增长，今年的降雨增量很多地方应该都真实感受到了，在业绩端也有了真实的体现。
6、西藏矿业——公告评级：❤
公司上半年预盈4亿元至5.3亿元，同比+840.86%至1146.64%，略超机构预期。锂资源市场需求不断攀升、锂盐产品价格持续上涨，公司与宁德时代、盛新锂能等战略客户，签署长期协议锁销。
【公司调研】
近日厦钨新能迎来了385家机构的调研，公司是国内锂电正极材料龙头企业之一，钴酸锂产品市场领先，三元技术积累深厚，延伸布局磷酸铁锂，战略布局绑定上游材料。本次调研对公司生产情况、产品优势、产能规划等方面做了介绍。
公司三元材料在高功率、高电压和高镍方向均有布局。目前公司在高电压三元材料方面有显著优势，在满足长续航里程、高安全性需求的前提下，降低了镍钴的用量，高电压三元材料产品性价比、安全性能均比较好。
热点新闻
1、有关部门近日启动了私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点工作。主要影响一是利于解决私募基金管理人与投资者对项目上市后，卖出股票的时间点及价格分歧的问题；二是利于平抑解禁期到后的潜在大额减持，减少股权上市后的股价波动。最核心还是优化私募股权退出路径，对创投类公司算是利好。
2、浙江积极打通职业教育学生上升通道，”中本一体化”受热捧。职业教育逐渐被考生家长接受，目前我国现有职业本科高校32所，去年招生4.14万人，仅占全国高职招生规模的0.74%。
根据去年有关部门发布的相关意见，到2025年职业本科招生规模不低于高等职业教育招生规模的10%。可见未来职业教育的空间还是很大的。国内K12教育公司很多计划转型职业教育，不过成效还有待观察。
3、乘联会数据，6月乘用车市场零售达到194.3万辆，同比增长22.6%，环比增长43.5%，6月零售环比增速处于近6年同期历史最高值。此前发布过预期数据，市场已有预期。
4、今年以来，多家公募积极布局小盘股产品，如华夏、景顺长城、兴银、中欧等基金公司陆续发行了中证1000指数的相关产品，万家、申万菱信基金也于六月相继发布了国证2000指数相关产品，小盘股的投资价值再次引起业内关注。
5、有关部门召开建材行业上半年运行分析会，提出稳增长面临的突出问题，预测三季度行业运行趋势。建材行业目前需求端压力和成本端冲击都在缓和，基本面改善的预期在强化。
盘前必读
【新股申购】
今天有两个新股，国博电子是中国电科旗下第一家在科创板上市的公司，主要从事有源相控阵T/R组件和射频集成电路相关产品的研产销，覆盖军用与民用领域，是目前国内相关领域的领先企业。
隆达股份专注于航空航天和燃气轮机等领域用高品质高温合金业务，产品分为铸造高温合金母合金和变形高温合金。今天这两个估值都有些偏高，定价趋势略有变化，上周有两个估值略高的新股破发，稳妥起见，我战略放弃了。
【限售解禁】
今天英科再生、科德数控等有大额可售解禁。
早间原创不易，看完文章顺手点个“在看”，就是对我们最大的鼓励了
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