怒赚400%！ – 搬砖小组

企鹅减持新东方在线了。

今天盘后出消息，腾讯控股在6月15-16日出售新东方在线7460万股，持股比例从9.04%降至1.58%。对照K线看，减持时间刚好是下跌前的那两根大阳线，按照收盘均价22.5港元计算，套现26.78亿港元。最近2天新东方在线跌了40%，小马哥这一波精准逃顶还是可以的。

企鹅投资新东方在线的时间比较早，2016年A轮融资就进去了，成本4.42港元左右，之后一直没卖，最惨的时候套了30%。按照22.5港元的减持价格来算，企鹅投资新东方在线的收益超过400%+，放到现在这个大环境下，确实可以狂吹一波了。

不单单是企鹅，最近不少外资也借着新东方在线这一波暴涨上演胜利大逃亡。我们简单做了一个数据统计：

排在第一的大摩，持股从7200万股降到100万股，几乎清仓式减持，这个应该就是企鹅托管在大摩的股份；小摩、花旗、汇丰、盈透减持得也比较多；比较迷惑的是高盛，本来没啥持股，看别人赚钱了眼馋，然后被赶鸭子上架，愣是追进去280万股，如果没卖的话，现在估计就套住了。

外资砸掉的筹码很多都被内资捡过去了，东财数据显示，最近20个交易日买入新东方在线最多的就是南向资金，合计净买入约1.5亿股，不少大冤种又当了一把接盘侠。其实我们上周四就发文详细聊过（ 👉：600%？？？），新东方短期明显超买，提醒大家注意风险，紧接着第二天就跌了。

不过从基本面看，新东方在线和meme类的公司（比如GME）这些纯粹炒筹码的垃圾公司还是有区别的。新东方在线直播间目前1700多万粉丝，带货榜日常排前三，已经是具备一线流量的农业方向电商公司。而且新东方在线直播自带的话题性、趣味性，和抖音平台的内容定位也非常搭，后面可能会得到更多的流量支持，坐稳头部阵营。

做大之后，剩下的就是沉淀沉淀，继续做强。周末有消息说老俞将自建供应链，大力发展“东方甄选”自营产品。这个选择也非常正确，之前抖音也有过流量爆发的个人IP，但是火了一阵子之后倒在了品控上，比如经常被大家调侃的“潘嘎之交”。老俞只有建立自己的供应链，才能控制产品质量，生意才能做得长久，长期来看对于提升新东方在线的盈利能力和估值水平，也会有很大帮助。

另外，新东方在线的一大差异化优势是具备专业素养和文学知识的讲师，所以老俞也特别重视沉淀人才。今天老俞在直播的时候宣布给董宇辉颁发董事长特别奖，之前还说过给他“一股”股权。说是一股肯定不止一股，不管有多少，足够把人留下来了。

总而言之，现在的新东方在线和一个月前肯定不是一回事，基本面已经发生质变，之前涨多了我们提示风险，现在跌下来也不悲观。这一波回调已经跌了50%，等技术面止跌以后，可能还会有一次比较好的上车机会。

行情方面，今天创业板又飙了2%，日线七连阳，成长股的情绪进一步发酵。

从4月27日开始的这一波大反弹，上证指数涨了15%，创业板涨了26%，同期道指跌10%、纳指跌13%。我们应该是业内喊中美资产脱钩比较早的了，从5月初就一直强调这个逻辑，市场也一直在验证我们的判断。

虽然在大涨的时候提示风险有点吃力不讨好，但我们还是得提醒一下，现在市场已经有点过热了，成长股追高的风险要比踏空的风险更大。

我们统计了从4月27号创业板指数见底以来，排名靠前细分行业的涨幅情况：

短短35个交易日，有机硅、汽车整车、HJT电池这三个行业的涨幅都在50%以上，另外有色、军工、风电、半导体的涨幅也超过30%，个股层面很多公司都翻倍了，多少有点小牛市的氛围。看券商的策略报告，基本上都在换着说法表达看多的态度，个股研报就更夸张了，为了挽尊拿十年后的估值说事，熟悉的节奏仿佛又回来了。

所以还是得给大家提个醒，太阳底下没有新鲜事，这个位置千万别上头，今天指数虽然创了阶段新高，但是1.16万亿的成交量比之前略低。后面随着指数越涨越高，获利资金跑路的可能性也会越来越大，如果没有新资金进来接，可能就得往下了，真要一波套个20%，其实也挺难受。

另外，今天石油、煤炭板块大跌，主要是期货那些黑色系下跌传导。在供给端，石油主要受地缘政治主导，现在俄乌战争还谈不上缓和，影响会一直持续，一个潜在的负面影响是伊核谈判，如果进度超预期，可能会释放一部分产能。在需求端，三季度是美国正品油消费旺季，加上国内经济复苏以后需求也会提高。整体看下来，油的逻辑并没有被打破。

煤就更简单了，海内外煤炭价格倒挂导致国内没法扩大进口，新批复煤矿规模下降导致产能增加有限，再加上入夏以后对用电量需求提高，供需关系还是会处在一个紧平衡状态。

我们对海油、神华这些标的还是维持原来的观点，只要公司盈利能力不受影响，技术面的调整就可以适当忽略。经过这几年反复折腾，大家应该也看清了，A股自带敏感体质，涨跌都容易过头，有精力的做做波段，赚点超额收益，没精力的扛着问题也不大。

汇智乾坤里低估值方向的上投标普红利、富国中证红利最近由于市场风格原因，跑输了大盘，不过成长股方向的信澳新能源和广发中证军工都贼猛，弥补了低估值方向的净值回撤。另外，之前调入的消费、医药基金，比如天弘甄选食品饮料、大摩健康产业、安信医药健康、嘉实农业产业、易方达消费、招商中证白酒踩中了风口，拿到了不错的正回报。

汇智去年6月份成立的时候大盘还在高点，之后指数一路下跌，汇智的收益率也受到了很大影响，不过靠着资产配置和准确择时，还是拿到了7%的超额收益。后面等市场走稳了，汇智的策略优势还会进一步体现出来。

1、北向资金今日净卖出97.03亿元，净卖出宁德时代13.71亿元、五粮液10.18亿元。上一次外资百亿级别流出是6月13号，不过当天指数是跌的，像今天这样大涨出货还是第一次，难道是提前跑路？

2、豆神教育：直播带货已有1.49亿元收入，最近5天累计涨幅112%。这种蹭热点的公司大家就别当真了，新东方在线的核心优势包括差异化的直播氛围、丰富的人才储备、强大的内容生产力，以及新东方品牌背书的产品……其他公司很难凑齐这么多要素。

3、美官员透露：老美正考虑取消部分对华关shui。减税这个事应该没啥悬念了，现在老美内部的分歧点是减哪些以及减多少。我们整理了对美营收占比最高的30家A股上市公司名单，大家点击文末的“在看”，回复“30”后，就可以领取名单了。

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