惨了点。。

外资昨天净卖出130亿，风偏降低带来的无差别减仓，受伤最严重的无疑是持仓最多的价值权重。另外，内资面对超预期的社融数据也不够兴奋，虽然还没见到右侧拐点，但是一点反应都没有甚至还在砸盘，确实是过分了。。 

只能说传统价值在底下躺麻木了，没点大刺激很难有波澜，也难怪最近有那么多价投经理崩溃了，确实是有些绝望感。 

就像上周五说的，我认为后市大概率会重回震荡态势，因为当前的确不具备一波流反转的资本，稍微给大家拆解下。决定股价的核心因素是估值和业绩，估值可以进一步分成风险偏好和流动性，业绩可以进一步分为基本面和经济政策(宏观基本面)，就如下图所示。 

目前这4个要素中，海外加息带动美债收益率高企，直接造成①②的负反馈，③受到疫情影响下当前仍难言反转，机构对Q2的业绩预期整体并不高，目前看也只有④相对乐观，但也需要6月的数据来验证。不过上述说的这些都是基于当下环境，我认为这几个要素在今年都有机会见底。 

昨晚美股依旧很惨，三大股指都见到了阶段性新低，诸多不确定因素下，未来或许将迎来一段略微难受的日子，但对我来说更多是痛并快乐着，因为对于定投来讲，中短期震荡将拉长筹码的布局时间，同时打开纵向的空间，而时间和空间正是定投长期收益的必要条件和来源。 

春种一粒粟，秋收万颗子，既然选择了远行，就别在意脚下的石子。 

———— 

2、华为伙伴暨开发者大会将于15日举行，多个基于欧拉的操作系统商业版将发布。数字底座、云、智能驾驶有望成为重点提及的三个领域，同时也是计算机行业最具前景的三个方向。 

3、海航、南航、国航等多家航空公司宣布新的国际航班计划，预示着“五个一”政策下国际航班运营进一步放开。逐步恢复正常的国际往来，也利于航司经营回归正轨。 

4、IDC下调了2022年中国物联网市场支出规模，但维持了2023年到2025年市场超过10%的增长预测。物联网最为5G时代的应用场景，受疫情短暂影响不改长期发展趋势。

5、17部门联合印发国家适应气候变化战略2035，对当前至2035年适应气候变化工作作出统筹谋划部署。文件属于顶层设计的战略性文件，未来相关部门依此出台细化实施文件，保持关注。

近日富瀚微迎来了164家机构的调研，公司专注于以视频为核心的专业安防、智能硬件、汽车电子领域芯片的设计开发，为客户提供完整的产品解决方案，以及提供技术开发、IC设计等专业技术服务。本次调研对公司研发投入、疫情影响、库存水平等方面做了介绍。 

车载链路传输芯片产品预计今年6、7月份过车规认证。汽车领域其他布局，目前主要是专注于ISP和链路芯片，同时也在进行关于功能安全标准的体系认证。其他方向包括ADAS相关产品等在做前期规划，都是后期的发展方向。