突发减持。。

昨天是双十一，大A并未演绎出很多人担心的打折行情，反倒是表现的极其强势，沪指上涨1.15%，录得了近两个月最大涨幅。盘面上，地产板块全线喷发，十余只个股涨停，地产双雄保利万科携手摸板，其中保利从底部已经涨超50%，颇有主升的味道。

看了下招商蛇口的龙虎榜，机构大举抢筹，这光景在地产股身上已经许久未见了。上涨的原因一方面是并购贷款放松的传闻，但这个其实短期有点难，更多还是居民中长期贷款增速回正的刺激，因为这体现出了呵护之效果。 

明年是房企美元债到期的高峰，市场本就预期有放松，这数据更是加深了这样的判断。除了外部因素，地产为首的三傻大涨，本身也是弹簧压缩到极致的结果。 

我们每周都跟踪全行业的估值分位，截止上周地产行业的PE和PB分位分别为0.99%和0.04%，可以近似认为是历史上最便宜的阶段。低估值+机构无人区+事件催化，行情自然容易酝酿。 

地产影响下，整个上下游来了一波集体回血，家电、建材、金融等坑底兄弟联袂发力，收到了来自光棍节的安慰礼物。 

短期看可能反弹性质更重些，但视角拉长，对价值股不可一味轻视，包括昨天分享的招商在内的很多券商，明年都是相对看好大盘方向，一方面逻辑是估值分化回归，另外就是大环境降速背景下的龙头稳健风有望回归。 

行情的风格不会一尘不变，要是一味的根据过去来倒推未来，堪比刻舟求剑，很可能亏得底裤都不剩，比如15年后相信创业板的，今年相信茅系列的。还是那句话，活在当下，着眼未来，决定段位高低最重要的因素，就是你能比别人多看几步棋。 

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简单说下科技，昨天华虹半导体中午业绩出来后，大跌四个点，直接带崩了半导体板块，主要是四季度的业绩指引显示增速放缓，毛利率提升空间不足，反应后面提价空间有限。 

冲高被砸，本来板块情绪就有些难受，昨晚大基金又突然来了波减持三连发，操作拉满。。拟减持对象分别是华润微、北斗星通、长川科技。虽然都知道大基金减持是早晚的事，但复盘看依然会对股价造成比较明显的影响，而且我看了长川昨天的跳水幅度，又有内味了。。 

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最后，叶哥给大伙整理了养老金三季度的增持情况，作为长周期机构复盘系列的收官，大家先点个在看鼓励下，之后消息栏回复【养老金】，即可获取清单！

2、长沙网红奶茶店茶颜悦色宣布临时关闭87家店，和海底捞关店类似，都是疫情导致单店效率降低，成本压力过大。奈雪的茶此前也透露过，三季度可能会将上半年的盈利都亏回去，压力还是比较大的。 

其实我一直很好奇，之前听说这家店有黄牛代购，一杯甚至能炒到好几百，喝过的朋友可以给解惑下，是真有那么好喝吗？ 

3、微博三季度营收6.074亿美元，净利润1.82亿美元，第一大业务广告营销收入5.4亿美元，同比增32%。业绩小超预期，用户数也实现增长，和奥运季的推动有一定关系。 

4、美国宣布亚洲光伏制造商“反规避调查”不予立案，称未低于正常价格销售电池。我国光伏产业链体系完整领先，外部对其的依赖度较高，想玩芯片那套是不好使的。

近日爱博医疗迎来了260家机构的调研，公司是眼科器械龙头，核心产品为手术领域的人工晶状体、视光领域的角膜塑形镜，另有离焦镜、彩瞳等多款潜在重磅产品。本次调研对公司产品市场空间、研发体系、市场份额等方面做了介绍。 

公司产品打开海外市场主要依靠性能优势，产品预装设计使用更方便、可靠，公司产品质量已可以媲美国际一线品牌，在海外市场尤其是欧洲的发达国家受认可度较高。而在国内市场，产品推广还取决于渠道、价格等因素。但长期来看，会逐步得到国内市场的肯定。