今天，聊点干货！

市场昨天继续震荡，内部分化依然严重，大涨大跌的一大把，基本上都是在围绕中报的情况来做博弈和调仓。现在中报季过去了，估计行情会平稳一段，未来大资金更多会着眼于下半年产业景气度和宏观环境的边际变化来做持仓调整。 

目前机构的一个共识是市场风格会趋于均衡，要更多去选择具备中长期增长逻辑的赛道。昨天聊到理性为盾，感性为矛，后台感兴趣的朋友不少，简单再扯下。浅层理解，盾为安全边际，是价值投资的那套很理性的方法，矛着眼于增长和弹性，实操层面更多是结合趋势投资的感性派别。 

深层运用就是守正出奇求变，找到虚实结合、矛盾兼备的标的。实处即为盾，指的是确定性和胜率，虚处即为矛，指的是想象空间和赔率。大概这个意思，有些绕，大家可以品品。 

二季报全部披露完毕，各大机构的底牌也亮出来了，今天给大伙分享下社保二季度头寸情况，由于其相对于公募，持股周期更长一些，对投资标的的基本面硬度要求更高，相比于公募持仓的高度协同，算是更另类的一个角度，可以参考看看。 

我们整理了下社保Q2持仓TOP50，并附带了增减仓的情况，感兴趣朋友点个在看，消息栏回复【社保持仓】，即可获取！

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港股海伦司正在打新，不少小伙伴在问。我昨天研究了下，商业模式还可以，小酒馆第一股，基本上可以理解为酒馆里的蜜雪冰城和拼多多，玩的也是极低成本、下沉市场那一套。近几年营收成长性还不错，但疫情对去年的利润有打击，今年Q1也没缓过来。 

从打新层面看，硬伤在于市盈率过高，快300倍了，主因就是去年净利润受到疫情打击，基数骤降。疫情打击其实也是公司选择接受黑蚁资本融资，启动上市的一个原因。 

这股有硬伤但也有亮点，打不打都行，我个人是考虑猥琐流申购一手。因为港股新股的特点就是单个难预测，普遍看衰的可能大涨，都看好的兴许大跌，但可以确定的就是大数定律下新股整体赚钱胜率高。所以我的习惯是很差的才不打，比较一般的也会有一手打新，很好的就多手。

但打新有个铁律，就是不管赚亏一定要在首日卖，打新就是打新，玩的是资金周转率和概率，别太墨迹，另外暗盘了结会比上市日卖收益率稍好一些。 

以后港股打新会扔到打新专区里，由于波动较A股大些，就不给定性评级了，但我会讲下自己的看法，仅作为大伙的一个参考。