明星赛道核爆。。。

医药板块来了一碗大面，最惨的就是CXO赛道（医药研发及生产外包），各种爆跌，拉着整个医药板块和创业板一起跳水，医药行业市值一天跌没了2600亿。

CXO大跌的源头，昨天提过一句，就是有关部分发布《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》，要求新药研发应以为患者提供更优的治疗选择为最高目标。

原文懒得贴，我用大白话来解释一下，过去创新药临床试验打6分，及格了就能让你上。现在新政的意思是，如果这个病已经有治疗药物，并且现在的治疗药物表现是8分，那药企申报的新药，必须打到8分以上，我才让你上。

愿意参与临床试验病患是有限的，药企的新药研发实力也是有限的，这么一搞，药企投入更大，一旦最后做出来效果不如别人，投进去的钱就等是打水漂了。

如果新政真的落地，药企搞新药研发成本上升，失败风险增大，对应的收益自然就降低了，那么不少药企就会减少研发，对应的CXO公司的订单就会大幅减少。

不太了解医药行业的人可以这么想：这个政策真要是落实下来，对CXO企业的影响力不亚于一次集采。

所以最近CXO公司跌得很厉害，里面的股民很受伤，今天这个下跌的架势，完全是情绪崩溃，资金疯狂逃命的走势。

一方面，跟CXO无关的医药板块在爆跌。口腔的通策医疗跌停，眼科的爱尔大跌7.66%，仿制药在跌，中药在跌，甚至连医疗器械、医药流通都没逃过这波大跌。

另一方面，跟医药无关的板块，但是跟CXO一样被称为赛道股的板块也受到影响，一起爆跌。

CXO这个板块之前看好的人太多，券商都喊出了“行业景气度三年之内见不到拐点”的口号，里面的资金太多，交易过于拥挤，遇到风吹草动，就出现资金互相踩踏的情况。

有一些人可能是中后段才参与CRO的，CRO其实中后段其实涨得不多，这两天跌起来很受伤。

我们看泰格医药，最近三天跌了20%，跌回了5月份的价格水平，也就是说，5月份后面进去的人，如果没跑的话现在是浮亏的；如果买的更早，在今年年初买的，那就是先被套，一直到最近才解套，结果高点没跑，现在又被套上了。

可以看到，这半年，哪怕选到好赛道，如果交易时机把握不好的话，最后也没有多少钱落进口袋里。

其实仔细想想，这波大跌有两个地方是有预期差，第一，这个政策是国内出台的，还没落地，不会影响到海外业务。第二，如果CXO企业的客户以研发实力强大的国际巨头为主，这些公司本身的药是能达到8分以上的，新政对它们的影响就小很多，这类公司有些今天尾盘就收回跌幅了。

今天是无差别杀跌，海外收入占比高的CXO公司，也被重锤，这里面可能是有因为情绪崩溃，而被错杀的对象。

这个时候需要好好研究，哪个是真正错杀的机会，等一等合适的时机，机会都是跌出来的。

2018年的时候，医药行业搞了第一次集采，当时整个医药板块跌得哭爹喊娘，行业市值一波跌没3000亿，比今天还惨，最著名的段子就是：现在可以关注化工股了！因为医药股将会跌成化工股。

结果从2018年12月至今，SW医药生物指数涨了81%，整个医药板块的市值从3.4万亿增长到了7.6万亿，增长一倍多。

我们梳理CXO板块主要的公司，海外业务收入占比情况，点击文末【在看】，公众号菜单栏回复【医药】获取~

点击图片了解 机构150 北上50

1）国际油价持续创新高，昨晚OPEC会议没对增产达成一致协议，油价继续保持强势。油价上涨可能会给一些化工品带来机会，因为化工品可以跟着涨价，并且化工企业夏天会遇到检修以及产品易燃等问题，影响产能利用率。

周末跟几个做期货的朋友聊天，不少朋友看好PTA，最近PTA的价格也在一路创新高。基金经理买石化板块的不少，比如广发基金的刘格菘、郑澄然就买了不少，刘格菘一季度新进的恒力石化，目前大概率是被套着的。

2）牧原6月商品猪销售均价13.58元/公斤，环比2021年5月份下降23.06%，这个均价，整体上已经跌破养猪的成本线。以前牧原以量换价的逻辑在这个价格上已经不成立。6月底，牧原能繁母猪存栏为275.6万头，较三月底有所下降，这是牧原过去七个季度以来，能繁母猪数量首次出现环比下降，公司在扩张方面出现谨慎的信号。从6月22日以来，生猪价格有所反弹，后面还是密切跟踪猪价变化。

3）苏宁易购涨停，深圳国际终止入股，张近东等股东向新新零售基金二期转让16.96%的股份，新新零售基金二期股东包括南京新兴零售发展基金、华泰资管、阿里巴巴以及海尔、美的、TCL、小米等。

对张近东来说，把股票卖出去能缓解资金压力，但这对上市公司的业务没什么太大的帮助，这些公司入股并不能解决苏宁主业上的问题。这又不是周期股，熬到行业周期转过去就有转机。这个涨停背后可能有点护盘的意思，因为苏宁股东还有不少的质押盘。

苏宁易购的财报打分是5分，风险提示可以点击下图查看：