A股玩擦边？？

大概逻辑就是以前的种种玩具，只是单纯的生理工具，未来可以赋能AI大模型，为其加上情感陪伴的作用，最终打造出完美伴侣。。我看还有券商正经的分析呢，测算产业规模在今年会突破300亿美元，其中中国占比超40%，大有可为。。

先不管产业逻辑和测算靠不靠谱，场内老铁们先激动了，把不少业务涉及硅胶的公司都怼了上去，也别管是搞工业硅还是硅烷啥的，先干了再说，结果整个有机硅指数大涨。。

另外也把很多做内衣、床上用品、家居相关的公司都起来了。。照这个逻辑，直接把未来的单身经济给证伪了，是不是还能促进一手买房？

更好笑的是一家叫双飞集团的企业，被怼了20cm，其大概有三重buff，一是公司主营是轴承，确实和机器人有关，二是业务涉及润滑材料，三是名字诗情画意。。尤其是第二点和第三点结合，让很多大哥想入非非，遂封板不解释。。盘后公司也赶紧出来澄清了一手。。

不得不说，这A股真是既抽象又擦边。。但这种炒作当个乐子看看就好了，太认真就显得不幽默了

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昨天点睛定投发车，分享一部分逻辑中涉及交易策略和投资方向的内容：

最近市场的运行逻辑相信大多数投资者都已经了然于胸，无非就是科技的重估，以及AI赋能下以点带面的辐射，和之前互联网+的行情颇为相似。

关于科技的这些逻辑，事实上我们在过往定投时已经讲了无数次，涉及的内容和现在天天刷屏的国产替代、AI浪潮、中美剪刀差等大同小异。

投资就是这样，一个既定的事实可能会摆在那里好久，但市场什么时候选择看见是未知的，而我们在做的，就是在市场无视时逐步介入，在市场发现并视若珍宝时悄悄离去。

二者看似是相反的操作，但实则有共性，那便是逆向思维，执行时都需要一定的勇气。

不过好在有定投这个武器，相当于一个恐惧缓释剂，在底部买入时让我们每次的出手压力小一些，同样在右侧止盈时，通过分批多次的卖出，来减缓可能会卖飞的心理压力。

虽然这样看起来会损失一定的收益，但往往鱼头和鱼尾都想吃时会把嘴扎了，更何况市场的运行本就莫测，谁又能精确的判断出顶底的位置呢。

截止2月19日收盘，点睛策略的系统显示收益为9.21%，虽然显著跑赢基准和偏股基金指数，但数字本身仍其貌不扬。

可我们要意识到一点，点睛是一个标准的定投策略，和初始就投入大笔资金的净值型策略不同，我们的现金流是在逐步注入的，总资金也是慢慢累加的，而且还有止盈落袋的部分，这些都没有全然的体现到收益率的数字中。

那如果我们看下面这个图中的累计收益率，就会发现大有不同，因为其的计算逻辑是按照资金的时间加权，也就是充分考虑了定投策略现金流进出的场景，进而去刻画一个基于资金使用效率的收益率情况。

虽然在熊市下跌买入的阶段，这种算法会放大亏损的比率，但其在行情来临时展现的爆发力，恰恰诠释了定投中微笑曲线的意义。熊市的隐忍和煎熬，在一轮牛市甚至仅仅是结构性行情来临后，就会得到充分的释放。

说回本次的发车，定投买入的权益方向，几乎都是目前依然处在低温区的，这是一个大的先决逻辑。稍微细说下：

大消费：目前估值分位最低的行业类别，几乎没有之一。我对消费的长期价值很看好，其不仅代表了A股的核心资产，促内需的潜在催化也很夯实，无论经济是依托总量的刺激还是科技的曲线救国得以复苏，消费作为顺周期的中坚力量都不会缺席估值的修复。

主要是，目前市场对消费前景非常悲观，给予的估值折价很充分，就和当年对恒科还有科技的态度差不多，因此我觉得大消费方向是当下最合适的定投方向之一。

基建：目前还是严重破净，央企市值管理的核心方向，另外两会将近，财政端的发力程度进入博弈环节，所以这个阶段定投基建，长短期的赔率都还可以。

军工：当前科技成长方向中，差不多是估值分位还处在偏低区域的独苗了，后边如果科技继续扩散，可能有补涨机会，毕竟风格相同，况且军工本身也有比较强的整合预期。

医疗和新能源：难兄难弟，是当前市场最大的两块短板，但AI也为他们带来了改变，前者的驱动是AI医疗，后者是智驾带动渗透率的攀升。可最为根本的，是二者估值和位置的双低，而且这个低估值还是在产业周期下行时带来的，如果产业周期稍微回暖，那低估值的状态会更加夯实。

再说下止盈的方向：

恒科：小幅兑现了一点，汇报一下，截止2月19日收盘，我实盘跟投的账户中显示，恒科的盈利比例为52%，考虑到恒科方向已经对齐去年的高点，加之指数的估值温度已经来到了50的合理区域，打破了过去长时间的低温状态，综合考虑下，我们稍作落袋。

讲真，这已经算够能捂的了。。当然，对恒科的前景，我依然相对乐观，目前谈不上贵。

计算机：同样是基于位置+估值+盈利比例的考虑，做了小幅兑现。截止2月19日收盘，我跟投账户显示的持有收益率为36%。值得一提的是，计算机我们已经做了两轮，实际累计收益会更加丰厚一些，下图是历史的买卖散点图，大家体会下。

近期我们的止盈，大多是直接落袋到组合之外，在没有合适方向想要大笔买入时，都会用这种方式，以增加资金使用效率。比如这次止盈的金额，完全够覆盖下一次的定投金额了，这种感觉类似于红利再投，体验是比较好的。

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