服，又抢我前面。。

市场今天超预期给力，跟踪的几条线索近期表现都很不错，后续怎么看，周五直播间再一起聊聊，不熟悉的小伙伴先点击下方卡片预约起来。

昨天A股调整，今天就强势反弹，太超预期了，指数直接反包昨天的下跌，个股层面4600家上涨，120个涨停，看港股那边指数的上升趋势非常流畅，多头真得太猛了。。

市场的风险偏好最近很高，搞弹性资产的人赚钱了，继续猛干弹性资产，和之前搞红利赚钱就跑路的保守派不一样，现在是攻方持续搞能攻的方向，给点火花就爆。

我们持仓里反应风偏的是北证50和红利，持有体验差别巨大。最近这段时间整个红利风格就是横着走，波动都没有，看走势很无聊；北证50这边则是弹性巨大，昨天跌2.2%，今天涨5.3%，从汇智乾坤开枪到现在已经接近9%了，立马到我们10%的第一目标位。

风格角度上，市场依然围绕大科技方向，我们这段时间一直在看软件，这几天文章说了要在三月开始切回硬件，最近准备切硬件的作业，看soc芯片和消电的新变化，还没开枪，今天就直接干起来了，前几天留言说要跑我前面的读者，真跑到了前面，服！

软件这条线我们没丢，核心还是看云计算和AI医疗，云计算核心在港股，这些超大市值公司最近这一波有这样的涨幅已经很吓人，这里有震荡是可以接受的。低估值互联网的接力也很舒服，趋势很清晰。

AI医疗今天表现也很强，AI在医疗行业接入的逻辑非常顺，具体细节的逻辑我们就不多说了，参考之前这篇就行（文末有原文链接）。今天的变化是高盛推出了中国AI医疗指数，这是高盛推出的第二个中国AI指数，上一个推出的是中国AI科技指数，涨幅是非常可观的。

硬件这边我们核心看的是AI终端，其中机器人和消费电子是最核心的两块。机器人今天领涨市场，核心是宇树的刺激，王兴兴最新的采访大家关注度很高，他表示今年年底之前，整个AI的人形机器人会达到一个新的量级。如果顺利的话，到明年或者后年一些基础的，比如说服务业或者一些工业其实基本可以推起来了。

机器人海外进展最快的是特斯拉，但国内这块进展也很迅猛，并且产业链也就在本土，这跟新能源车的感觉是类似的。短期看机器人是这一轮比较早调整的热门板块，有刺激下率先反弹也可以理解。

另外AI终端我们关注的是消费电子，AI眼镜和AI手机是今年的重点。接下来马上要有刺激的是AI手机，明天苹果就要发布低价的SE系列了，这是定价在4000元左右的产品，搭载A18芯片将可以本地运行AI大模型。

之前12月19日直播聊中芯要做大陆版台积电，已经成了超级中坚，这2个月的大趋势大伙儿都看到了，就是市场对先进制程的重定价，而今天华虹半导体也猛突突了起来，3天大涨50%，市场开始提升资产注入的预期。

硬科技这边风云再起！

从大逻辑上讲，国内接下来AI应用的爆发确实需要算力的支持，被禁以后我们只能靠自己人了。ds出来之后，很大的变化是对硬件的兼容，越来越多的普通设备可以参与到ai大潮中来，nvda走超高端设备持续收割的路已经被ds打破了。

当下面对爆炸的算力需求，先进制程的产能肯定是不够的，这里对先进制程进行重定价很合理。

先进制程的扩产也是必然的，但这已经不能再靠海外，日韩最近的供应链也开始有扰动的消息，所以这只能选择国内的设备和材料厂商。

半导体设备和材料这条线我们跟几年了，当时跟大家喊02专项清单相信都有印象，过去这半年由于扩产进度低于预期，所以整个板块有比较大的调整，我们也没再跟。

但当下看算力需求已经爆发，中芯国际也在电话会上提高了资本开支的指引，国产半导体设备和材料可能又要进入一个景气周期了。这就是非常大的变化，中芯华虹的市值暴增，就是产业链拿钱讲道理。

这块个股的选择逻辑要往先进制程的方向去选，已经突破的公司机会更大一些，要是感觉个股难看ETF也行，半导体设备ETF（159516）是老品种了，持仓方向里半导体设备和材料都有，一堆科创的持仓弹性也是不小的。这个品种我们讲过很多次，半导体设备分化大，不敢上龙头的就搞板块指数etf。

这个位置再追龙头的性价比不高，上车etf已经够用，想提前抢跑“软切硬”节奏的小伙伴可以看起来，我给自己的换仓节奏是三月动手，你们想抢前面，可以看自己的状态，自己提一提权益这边的敞口。

1、现货黄金再创历史新高。金价今天再创新高，这个走势比我们预想的还更强一些，当下看黄金市场是多头控盘的状态，空头的力量实在是太弱了。今天还看到有人在讨论黄金租赁利率的上涨，核心说法是市场已经没有太多可流通的现货了，如果后面有人来做一把狙击，可能会走出非常大的逼空行情，未来一段时间估计有大戏看，目前还是事件驱动的价格异动！

2、茅台提高53度1000ml茅台酒打款价，提价幅度超20%。虽然有辟谣的消息，但这种传言最后可能都会在某个时间点落地，特别是当下整个白酒行业的动销是有压力的，茅台稳住自己的业绩，涨价确实是一个比较大概率的事件，但其他的品牌就没有这种差价存在，动价格就得牺牲销量，这是一个两难的境地。

3、五部门：聚焦数字消费、绿色消费、健康消费等打造新型消费场景。不管是否符合大家的预期，政策在消费层面确实有非常多的支持，更重要的应该是在接下来的两会，届时如果有超预期的东西出来，消费的贝塔可能会有修复。考虑到消费的核心变量还是大家的预期变化，向上的空间也不太适合提升太多。

4、美团：将为全职及稳定兼职骑手缴纳社保。根据卖方的数据，2023年在美团接单260天以上的高频骑手占11%，大概82万人，结合测算，2025年能被纳入社保体系的骑手规模大概是在100万人左右，公司每年估计会有百亿左右的支出，对公司而言影响肯定是比较大的。

这个事儿讨论已经很久了，美团在当下做位置做主要是因为京东开始抢外卖市场了，往后这几个月的竞争估计会非常狠，最后市场格局到底会变成什么情况真的不好说，互联网大厂当下的核心逻辑还是看AI的好。

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素材来源：官方媒体/网络新闻