太猛！

节后市场表现不错，A股、港股、美股以及咱们关注较多的黄金，都有比较大的变化，周五会在直播间再聊聊，点击下方卡片预约~

今天我们继续来聊4条线的跟踪。

首先聊下黄金！今天B计划如约止盈，大家要记得跟上，B计划的黄金第一枪是开在了 2024年3月，后面4个月持续定投，第一笔止盈在2024年8月21日。

后面再次开启定投是去年11月13日，608的位置我印象太深刻了，均线可识别的高分买点，然后持续定投到跟大家说准备止盈，上周没有买黄金，今天是B计划黄金仓的第二笔止盈动作。

黄金的长期逻辑很清晰，长周期我们依然是看好的，短周期上看COMEX累库的逻辑已经比较充分，价格也接近我们的3000点关口目标，触碰到2950以上做减持是执行了我们的计划。

从后台的数据看，100%持有人盈利，最大收益35%+，小伙伴在黄金上的体验非常好，把视角从A股放大到全球资产，多资产搞配置，体验真得会舒服很多。

至于科技这块，这周我们估计会暂停减持恒科，主要原因是看好阿里巴巴后续的变化，这是当下市场非常重要的情绪指针，今天在港股又大涨8%，这波涨起来是真得夸张。。

阿里巴巴当下有两个看点，一个是我们这几天持续聊的云服务的机会，另一个是昨天非常重要的新闻，和苹果在中国的合作。

苹果之前的合作传了很多次，最先是和百度，后面说跟字节，昨晚最新的消息是跟阿里，其实整体思考下来，阿里的概率确实是最大的。

苹果找合作方核心是要有两个能力，一是云计算能力，二是AI大模型能力，阿里云毫无疑问是国内云计算能力的顶级选手，不只是市场份额，还有其架构能力。在Gartner 2021年的评估中，阿里云在laaS基础设施的核心指标中均获最高分，甚至超越了亚马逊、微软这些美国巨头，位列全球第一，这种强实力市场过去一段时间是忽视了的。

其次就是AI大模型的能力，无论是传百度还是字节，都是当时市场认为他们的大模型能力阶段领先。当下阿里的通义千问能力是真得强，1月29日阿里发布了Qwen2.5-Max超大规模MoE模型，综合能力位列全球第7，能力是超过deepseek v3的。

综合云计算能力和AI大模型能力，苹果最终选择和阿里合作确实是个对的事儿，结合昨天马爸爸再次露面，信号意义很明确了。

阿里巴巴现在依然在强趋势中，逻辑也非常清晰，昨天的新闻是进一步加强，这块继续跟着走就好了，对于恒科剩下的仓位我们也再等等看。

另外要还有一点延伸的，阿里如果和苹果合作，数据必然是要留在中国的，并且后面AI带来的需求也要留够冗余空间，后面极大概率会看到阿里增加资本开支。

如果阿里开始增加资本开支，那军备竞赛的逻辑又得回来了，但这次可能不止是中美的AI军备竞赛，国内各大厂的军备竞赛也将开始。结合昨天中芯国际超预期的净利润以及超预期的指引，先进制程的确定性进一步提升了，国产算力产业链的逻辑还在加强。

每一轮行情上涨大家都会套一个宏大叙事，这回不少人总结下来是中国科技的重估，最核心是外资对中国科技资产的态度，阿里巴巴就是这回的核心，大概率是没涨完的，且看老外定价到什么估值吧。

至于内资这块，大多数还是在做流动性和情绪的套利，我们在北证50的车上今天继续上涨，距离初步10%的止盈目标还差一些，现在情绪还不错跟着走就行。

1、市场今天延续上涨，指数大多都收了中阳线，双创表现比较强势，依然处于短周期的多头趋势当中。个股层面看超过3500家上涨，涨停家数有90只，市场情绪还算不错。

流动性层面，全市场成交额1.71万亿，相比昨天放量400亿，没有继续缩量总是好事，说明市场资金状态还是不错的。当下小指数已经接近平台高点了，要突破得成交额的配合，后面对流动性的观察要紧密一些。

结构上，市场依然围绕科技在寻找机会，阿里产业链昨晚发酵，今天表现都特别猛。另外由于苹果AI有进度，所以市场开始提升手机产业链的反转预期了。

消费电子的基本盘还是得看手机，AI是当下最大的创新，R1的出现让终端AI化更加简单了。这个月底开始将会有批量的手机发布，AI相信都会是最大的亮点。

另外消费电子里值得看的新品是AI眼镜，上半年各大厂为了抢市场份额相信都会尽早推出。这条线我们最看好的依然是SOC，但没有比较好的调整也难再上车。

策略层面，当下市场反弹已经持续比较长时间了，这里接近震荡上沿面临方向选择，突破和保持震荡都有概率。最简单的就是看成交额，得配合起来才能有更大的向上总量行情，2万亿是重要的槛，没达到这个量保持震荡的结构性思维会更加合适一些。

2、宇树科技的人形智能机器人G1一度上架京东，售价为9.9万一台，现已下架。市场大多都认为特斯拉的机器人技术是最强的，但讲真国内的追赶速度真不慢，并且在产业链的配合下迭代速度会更快一些。现在国内机器人的初创企业非常多，能做出来肯定是好事，但具体落地的场景还得再观察，当下能力还是不支持大规模铺开的。

3、今天盘中万科有一些利好消息，港股万科大涨16%，A股直接干涨停了。还有20天就到两会时间，关于政策层面的小作文会不断有，今天这个标志性涨停是一个重要信号，后续可能会有一部分资金切换到两会预期的炒作上了。

4、瑞银：DeepSeek驱动的中国股市上涨才完成一小半。市场总量想要进一步上行就必须要有持续的增量资金，外资是非常重要的一股力量，之前咱聊过懂王上来以后意识形态对抗明显减弱了，外资回流大中华资产不再有那么强的阻碍。

过去3年中国有很多行业都有进步，只是市场没有关注到，DeepSeek提供了这样一个契机，让大家重新审视中国的科技业和制造业。外资的long only资金如果确定回流，那将是一个比较长的趋势，港股已经有这种感觉了，希望后面能进一步扩散到A股上吧。

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