超预期！
大伙儿等了几个月的大事儿终于落地，但市场预期倒是变得有点快。昨天发文后有传言关税要晚一些，但今天早晨起来后又说要拿来做谈判的筹码，全球大类资产的波动率都提起来了。
截止到目前的大类资产表现看，总体是比较超预期的，这主要是汇率层面有支撑，A股和港股今天表现还算不错，恒指更是实现了6连涨。昨天这猛得一升值基本确定了汇率进入震荡区间，宏观环境后续会逐步稳定下来。
趁着流动性环境有改善，热钱又开始活跃起来了，市场明显的科技主线今天进一步加强，机器人和AI终端都有非常好的表现。现在就是总量稳定的结构性行情，很适合产业趋势方向的炒作，我们持续关注的SOC今天也很猛，但这波确实踏空了，只能耐心等机会再上车。
节前看A股还有4个交易日，随着成交额的逐步缩小市场波动也会逐步降低，跟周围小伙伴沟通下来，大多数都看到2月的机会，等春节后回来很多人都要积极干活了。
另外全球市场也有一定的波动，首先是商品这边，有工业属性的原油和铜有一定的震荡，这两个资产后续得看需求层面的变化了，现在还没看到大经济体的动作；流动性属性比较强的黄金依然是强势的，懂王后续大概率要推动降息，对黄金肯定是好事。
这两天海外市场非常给力，很多跟投我们搬砖小组b计划的小伙伴都有关注到我们组合中的一个产品银华海外数字经济，说持有体验很好，后面怎么看。
这个产品是我们在24年7月关注到的。一开始进入我们视野就是因为它暂未限制大额申购，尤其是在美股8月初的一波快速回调中，很多想要在低位入局的小伙伴发现产品同类限额较多，然后银华海外数字经济暂未限制大额申购，很多人成功入场。
我们一直在关注这个产品，所以直播中也介绍过，熟悉的小伙伴都知道，它比纳指更具锐度和弹性，因为前十大持仓占比高达73%，集中度甚至超过了纳斯达克100指数，而且前十大重仓股中，美股科技六巨头合计占基金资产净值比48.2%。所以这也是我们布局ai的非常重要的产品。（数据来源：三季报，wind，2024.9.30）
如果对比纳斯达克100的话可以发现，基金是紧跟纳斯达克指数走势的，当然也跟近期海外市场是普涨的原因有关。如果市场出现明显的大小市值风格，就像前面讲过的一样，银华海外数字经济就非常适合大市值风格的行情。
其实不仅仅是我们关注到了这个产品，从持有人结构可以看到，基金成立以来一直是机构的心头好，因为风格很鲜明，这两年慢慢地也被越来越多的个人投资者关注到。
我们自己是很看好ai的，也切实在用ai来优化工作流程提升工作效率，所以也是实打实的在参与。尤其是现在大选共和党胜出后，政策明显倾向于放松监管、降低税负，并支持ai创新，对整个ai板块的延续性是有帮助的。同时全球ai竞赛持续升温，头部公司凭借技术优势和资本投入，又不断巩固市场主导地位，科技巨头们自然也不会落下。
1、华润或回应称传收购万科资产不属实。今天盘中的传闻带动了万科的股债双涨，弹性看着确实很大。地产的风险是在逐步解除的，过程可能会有很多主体都有比较大的压力，这种风险释放的过程不建议去火中取栗，风险收益比非常不够，看看就好了。
2、沪光股份：预计2024年净利润同比增加1009.12%到1212.46%。沪光是做赛力斯线束配套的厂商，去年业绩大幅增长就是搭上了国产新能源车放量的趋势，全球汽车制造业的份额在逐步转移到中国，汽车零部件里会有非常多的公司逐步成长起来。
3、紫金矿业：预计2024年度净利润约320亿元，同比增加约51.5%。上游资源最近表现是比较一般的，弱势的原因有两个，一是当下市场还在科技方向做交易，这边没有赚钱效应自然就没有资金去看；二是煤炭作为上游周期的代表确实出现业绩雷，市场对于整个上游都比较谨慎。
但当下这个环境上游资源品已经出现了比较大的分化，长期看不同品种的供给约束是不一样的，供给约束越强的品种，其盈利能力会更加稳定。今年感觉上周期应该会有一次机会，后续重点跟踪需求层面好转的节点。
4、央行时隔近四个月重启14天逆回购。前几天回购利率比较高，大家都在担心流动性的问题，今天央行重新开始做动作是一个比较明确的信号，国内流动性环境已经明确了，今年全年看是不用过分担心流动性问题的。国内下一个政策节点是在两会前后，春节回来市场就会进入这一交易预期了。
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素材来源：官方媒体/网络新闻
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从业人员信息公示：
姓名：薛逢源
执业编号：F0260114060001
所属公司：珠海盈米基金销售有限公司
风险提示：
银华海外数字经济量化选股混合发起式（QDII）A于2023年3月15日成立，2024年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为25.36%、43.19%，同期业绩比较基准收益率依次为14.34%、33.86%。
银华海外数字经济量化选股混合发起式（QDII）C于2023年3月15日成立，2024年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为24.69%、41.92%，同期业绩比较基准收益率依次为14.34%、33.86%。
（数据来源：基金定期报告；截至2024.12.31）
投资有风险，投资需谨慎。基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注QDII投资的特有风险。
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