深V！

市场今天延续昨天的反弹了，日内走势看是真刺激，上午持续单边下跌，下午开盘创业板跌3%的时候估计很多人都吓尿了。后面抄底盘持续买了接近1个小时，把所有指数都给拉红走出深V，这个抄底力度是挺猛。而且巧合的是，今天和昨天的抄底盘都是在下午1点20左右出现的，不知道是什么神秘力量到点上班。。

收盘看各大指数都还是小跌的，个股层面下跌的依然多一些，好的是非ST跌停数量只有3家，市场情绪已经企稳了。流动性角度看全市场成交额1.25万亿，相比昨天放量1700亿，有效放量说明抄底的多头是有能量的。

这一轮指数层面跌幅最流畅的是北证50，过程中就没有过有效的反弹。今天这图看是有走出下行趋势的感觉了，后两天且看热钱能否有积极的动作，这块止跌大伙的日子才能好过一些。

板块层面这两天反弹强的是前期热门方向，昨天起来的是AI硬件，今天起来的是机器人，都是波动率还比较高的方向。对科技方向的机会我们没有太多变化，跌多了就有反弹空间，进一步上行需要美股科技巨头打开空间，暂时还看不到这个动能。

但这种机会对绝大部分人来说最好还是多看少动，中期趋势下行的环境下能靠交易赚钱的是极少数，买入点位、方向、卖出时机、仓位策略都得不犯错才能赚钱，实在是太难了。在市场下行状态的简单题就是去防守方向做配置，长期方向我们一直是看好红利的。

之前聊大行比较多的原因是国有大行的股息率比较高，光靠分红就能有一个很不错的状态了。但到了去年年底，银行内部发生了一个变化，股份制银行的股息率超过了国有大行的股息率。

在过去的10年，股份制银行比国有大行贵是很有逻辑的，当时银行处于扩表阶段，主要矛盾是成长性，股份制银行又都非常积极，市场给的都是成长股的估值。

2021年中旬见顶后，股份制银行的业绩成长性消失，市场开启了杀估值的过程，明星银行跌幅都非常巨大。目前看这些银行的估值里都没有成长预期了，PE估值都已经杀到6倍的水平，跟国有大行已经持平，股息率角度更是出现了超过国有大行这种不太正常的现象。

银行是红利方向的核心，当下看银行应该扩大视野，除了大行以外要多看股份行和城商行，股息率角度已经很划算了，并且后续如果政策给力一些，还有经济好转的弹性期权，最近这块的图都在陆续走出来，可以多关注一下。

另外再补充一下今天上午新闻发布会的增量政策，“两新”的补贴细节今天出来了，补贴扩圈是大家最关注的点，汽车和家电是去年就有的，这回也做了一定的范围扩大：汽车的报废更新补贴扩大至国四燃油车和2018年以前购买的新能源车；以旧换新补贴的家电产品增至12类，购买空调产品最多补贴增至3件。

消费电子的补贴是大家最关注的，这回的政策是单件不超过6000元的产品给予15%的补贴，每件补贴不超过500元，每人补贴一件，倒算过来，买3333元价格以上的产品就能拿满500元的补贴了。

电脑或笔记本的补贴是20%，封顶2000元，手机只有15%，封顶500元，这个力度肯定是低于市场预期的。补贴一般后续就得看创新了，AI化是今年消费电子的最大亮点，后续持续跟踪吧。

1、美元指数短线拉升，涨幅扩大至0.6%，触及109.36。据消息称，特朗普考虑宣布国家经济紧急状态，以推出新的关税计划，这是导致美元指数异动的原因。在上台之前懂王就开始各种放炮了，从昨天对格陵兰和加拿大的说法能够看出来，他想实现的东西是真多。关税是其非常重要的谈判手段，如果真做普遍性的加税对全球经济都有很大影响，最近真得注意好懂王的动作，混乱时代马上要到来。。

2、牧原股份：预计2024年净利润180亿元–190亿元。这周和下周业绩有大变动的公司都将披露业绩预告，有利润增长的公司是值得关注的，但我们要分别周期股和成长股，成长的边际改善要重视，周期股业绩特别好的时候反而不是投资的好时候。

3、上海2024年二手房成交21.6万套，同比增长21%。2024年二手房市场特别活跃，一线城市的数据恢复是非常猛的。二手房活跃会带动后市场的景气度提升，过去这几年地产后市场也出清比较厉害了，后续可以期待其业绩改善的可能。

4、微信“送礼物”功能覆盖放量。明天上午是微信公开课的时间，最近每年年初都会举办，目的是为了和合作伙伴与媒体沟通微信的变化，这一次最重要的应该就是电商业务了，沟通完后市场会对微信在电商领域的未来更加清晰，也能够看明白微信推出“送礼物”的目的，明天等开完以后我们再来扯扯。

大家的【在看】就是对小组最好的支持！同时将公众号设为【星标】，这样就可以第一时间收到文章啦。