手慢无。。

市场连跌几天后今天开始有企稳的感觉了，日内有2波多头进来抄底，到收盘看是个探底的K线。个股层面基本上是涨跌互半，只不过跌停数量还有63家有点多了，情绪没有完全稳住。

流动性角度上看，今天全市场成交额1.07万亿，相比上周五缩量2100亿，再创阶段新低。按照往常我们认为流动性缩量就该继续防守，但这里的流动性急剧缩量要理解成空头衰竭了，后面几天如果有多头出没将会进入反弹状态。

市场弱势资金就继续买红利，这里倒是分化开了，只有银行表现比较强。值得注意的是今天银行里强的并不是大行，而是股份制银行，这需要关注能否持续下去。

行业层面，今天的热点集中在医药了，最近甲流比较猛周末大家都在关注。从盘面看这跟过去几年疫情炒的标的都差不多，强度肯定是要弱一些的。倒是药和疫苗建议大伙儿都去准备一下，中招了是真难受。

另外再聊下科技吧，最近几天跌得是比较惨，但这里市场已经超跌了，后续是有不小机会出现超跌反弹的。科技方向最近的刺激就是明天的CES，各方都会在这会上推出自己的新品。

首先是芯片大厂，AMD、英特尔、英伟达都会在明天召开发布会，前两个是凌晨，英伟达大概率是在明早的开幕主题演讲上发布。这一次英伟达发布的是新一代游戏显卡RTX 50系列，上一代RTX 40系列是在2022年9月发布的，但由于4090的性能实在是过于强悍，国内只有4090D销售，估计50系列也会有同样的操作。

终端层面，这一次AI终端毫无疑问是大家最关注的，眼镜、电脑、机器人、智能家居、汽车等都有新产品推出，我们最关注的还是AI眼镜，这是未来两年可预期大批量出货的消费电子新品。

CES是各大厂秀肌肉的时间，所以这回不只有普通的AI眼镜，更多是带显示功能的AR/VR设备，根据统计这回有45家带来全新的VR终端设备，今年在这个方向真是铆足劲了。

我们之前说科技方向今年估计只有波动的机会，意思是要跌下来才有空间涨，这两周跌幅是不小了，有事件驱动或许能反弹。但现在市场还是弱势的，等市场企稳后才会更容易，二月底或许才是更好的机会。

而科技向上看空间弹性，还是得美股科技巨头继续新高打开空间才行，分子端角度大家把微软的800亿美元资本开支仔细拆了下，最后还是利好英伟达，周五大涨后又要接近新高了，带动了纳指科技方向的反弹。另外懂王后续的政策对美股也是利好的，今天就传将施行美国历史上规模最大的减税措施，支持性政策后续还会有。

接着再补充一下我们昨天说的互认基金特别发车，我们在选基金头寸的时候已经考虑了规模，找的是规模比较大的基金，希望大家都能上车。但到了盘后就发现，债券类的互认基金把通道给关上了，一天就被抢完进入配售，真是手慢无。。

现在可投海外的渠道并不多，互认基金是难得可以让大伙儿直接参与海外的投资渠道了，特别是利差放在这，债券类的额度更是难抢。下一回有大规模额度开放估计又要等比较长的时间，这块的额度我们会盯紧的，大家跟着B计划就好。

1、特朗普据悉考虑仅针对关键进口商品实施普遍关税。懂王后续的政策是Q1极其重要的影响因子，如果只是针对关键进口商品，那对咱来说确实不是坏事。今天晚上A50和汇率反应都比较积极，大类资产已经很给力了，就看明天的多头能不能出击来做反弹。

2、监管部门多方协同，万亿险资入市瓶颈亟盼打通。对于A股来说，险资是非常重要的一股力量，从池子和仓位上看还有比较大的增量空间。当下固收收益率已经非常低了，保险确实需要用权益来实现资产端的配置，而红利类资产是他们最为核心的选择，这条线我们依然持续看好。

3、继峰股份：获得乘用车座椅总成项目定点，预计生命周期总金额31亿元。国产电动车销量的持续提升给国内的零部件公司带来了很多机会，国内现在的汽车零部件公司都比较散，相信未来几年肯定会成长出大市值的公司，但这需要等到行业利润恢复正常后才能走出来，在此之前各零部件公司的目标都是活下去。。

4、制冷剂1Q25长协落地，小品种制冷剂酝酿涨价。周期品现在的涨价都是依靠供给约束，需求这边确实没有太大的弹性，所以周期股向上的业绩预期很难大幅度抬起来。供给约束逻辑在需求没有大变化的时候是可以持续走慢牛的，一旦遇到了需求扰动，就要注意预期模糊的风险了。