周末，重磅喊话！

刚刚结束的周末虽然没等来会议落地，但迎来了官媒连续两篇的重磅喊话，感觉就是在为接下来的会议做预热。

第一篇是在财政端释放了非常积极的信号，用数据对比来论证财政空间，从负债率来看，2023年G20、G7等国家负债率都在120%左右，而我国仅有67.5%；从赤字率看，我国长期都较为谨慎，大多数年份低于3%，明显低于其他全球主要经济体。

此外，还提到“一系列更加积极的政策已经在紧锣密鼓谋划推进中”。这种表态已经比较明确了，说白了就是财政还有很大的发力空间，负债突破过去是大概率的。

第二篇是在货币端继续强调加大逆周期调控力度，不断提升支持实体经济的精准性、有效性。今年货币端已有降准、降息，明年大概率还会有类似的动作，机构普遍预期为2到3次。此外，结构性的工具也是发力重点。

由官媒做预期管理，总比小作文满天飞要好得多，周末这两篇全部指向宽松，为市场注入信心的意图非常明显。9月24日系列政策出炉已经两个多月了，整体效果还不错，但这股冲劲会随着时间流逝。现在是时候再来一把火了，后面密切跟踪变化，本周就该有动静了。

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1、周末医药板块出利好了，NDAA最新版本显示，生物安全法案未被列入其中。生物法案立法有两个途径，一个是搭乘NDAA打包立法的快车，另一个就是单独立法，目前来看，NDAA这条路已被堵死，仅剩单独立法。

但更超超预期的是，该法案的发起人不再连任议员，而发挥关键反对意见的三人已连任，其中两人有法案的否决权，这意味单独立法也很难实施，目前来看法案流产概率不算低了。

该法案其实在美争议也非常大，美国生物技术产业的一些高层明确反对这项法案，因为一旦脱钩，可能会导致药物研发延迟数年，负面影响不容小觑。

客观来说，美国医药外包对自己没啥坏处，出台这个法案属于伤敌一千自损一千二的骚操作，所以落地也是困难重重，但过程中对咱们医药板块带来了太多的负面影响，到现在也没从坑里爬出来。。

上周我们聊过医药的负面因素，内部集采和反F都已经淡化了，唯独剩下外围法案的扰动，如今也几乎出清了，整体来看，医药板块负面的压制已经弱化比较多了。

现在医药板块终于是积极因素占据了上风，包括财政兜底医保、创新药的支持、降息周期的共振、以及促内需带来的顺周期增长。总之，医药有点积极的事也不容易，期待早日出坑。

2、光伏行业也迎来利好，多家光伏企业签订了自律公约。签订企业超30家，根据约定，将从下个月开始管控产能，各家都有配额。相关配额依据今年各家企业的出货量，以及产能所制定。从最初的口头约定、到协会呼吁，现在终于到了白纸黑字，供给侧改革加速了。。

光伏行业确实该有务实的行动了，今年前三季121家上市光伏企业中，有39家净利润亏损，其中以头部企业亏损更为严重。量增价减的问题太严重了，本来好好的优势产业，搞成这个样子确实不应该。

大伙坐下来一起想办法，那就有很大的机会改善，毕竟现在需求端比较稳定，没啥问题，主要就是供给太猛了。自律协议签订后，光伏企业开始主动降产、挺价，这有助于缓解产能过剩问题，稳定市场价格，早日逃脱困境，回归正轨。。 

其实医药和光伏都是这几年A股最惨的板块，哥俩难分伯仲，是实打实的难兄难弟。同时它们也是机构的偏好所在，也占了创业板和科创板比较高的权重，期望他们真的能走出来，这样对市场整体也有会比较大的提振。

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数据出炉后，交易员增加了对美联储在12月降息的押注，降息概率由67%提升至85%。最近一些美联储的鹰派声音出来搅浑水，所以这块还得看看落地，本周三晚有个cpi数据，可能会让降息预期变得更明朗。 

2、官媒发生，表示投资别炒”谐音梗”，盲目炒作对获取长期投资回报有百害而无一利。市场生态确实被搞得乌烟瘴气，什么葫芦七娃七个板、蛇、数字、山等等，都可以拿来做文章，是挺离谱的，也难怪监管都看不下去了。

3、康得新公司原董事长被判15年，并处罚金2020万元，原因是涉及欺诈发行、骗汇等罪。净化市场重要的一步，最终都会得到应有的惩处。此外，周末监管又下发了两个罚单，对两个自然人操纵股票罚款，说明强监管仍在延续。