大事临近，但。。

昨天最靓的题材是SORA，原因是OpenAI宣布将从今天开始连续12天举办关于技术分享活动，每天一场直播，发布新的AI功能和产品。

Sora是OpenAI今年2月发布的Ai视频创作程序，输入一些文字就可以制作时长60秒的视频，现如今大半年过去了，突然要直播搞事情，市场预期OpenAI会放大招，遂大涨以示庆祝。

另外，昨天旅游、小金属板块表现也不错。旅游源于政策刺激，有关部门表示，近日首个中国牵头完成的旅游国际标准发布，注入了更多中国元素，说白了可以更好的吸引歪果仁来华旅游。与此同时，冬季冰雪游产品热卖，也提振了市场情绪。

小金属这块主要受国内反制措施的刺激，部分小金属出口管制更加严格，这会导致价格大涨，提振相关公司业绩。

新题材上位，老题材也会随之褪去，昨天”蛇年概念股”集体熄火，其中之前走出七连板的葫芦娃惨遭跌停，毕竟葫芦娃只有7个，这回A股讲上道理了。。

总的来看，目前A股依然是结构市，指数级别的变化还是得等会议落地，不过最近关于会议的小作文频繁出没，比如赤字率破多少、GDP破多少、地产及消费几万亿刺激等等，传出的预期高的离谱，这非常值得警惕，防止重蹈预期过高利好落地变利空的覆辙。。

复盘历年的这两个会议，更多会是大框架、大方向的内容，说白了就是提纲挈领的指引，不会有特别细节的内容出来，可能需要等到明年两会才会有具体的细节落地，所以现阶段还是要把预期放平，耐心等待会议落地。

————

昨天点睛组合发车，依然是标准1倍定投+分批止盈，只是微调了一些持仓结构，比如在债券收益率历史性的跌破2%之后，适当减少了一些短债的定投比例，同时加配了股息率仍保持高位、利差优势愈发明显的红利股，另外在A股震荡的背景下加配了一些反馈滞后的可转债。其余就是常规的对消费、医药、恒生系列这些高性价比方向保持一定节奏的定投。

中短期的逻辑变化不大，我也就不赘述了。稍微聊点别的，最近且慢在做组合的年度账单，需要主理人为组合写一段简短的寄语送给投资者，我思来想去精华了二十个字：

凝神自悟，才有点睛之笔；坚持初心，终见花开之日！

用心+坚持，是我认为获取成功的必要方式，如果再辅以热爱，路径就更为通畅。

最近在梳理过去的发车逻辑，两年多来，洋洋洒洒已经近20万字，这些都是我们一路共同走来的见证，未来终会成为宝贵的财富。

故事还没有结束，但终点已愈发清晰。中国资本市场已经度过了最黑暗的三年，而投资者的春季马拉松，才刚刚站上起跑线。

诸位共勉，静待花开！

————

另外，拟在ZF采购中，给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。现阶段适用于货物，主要是工业制造品，说白了就是支持国产。 

2、美国11月ISM服务业指数52.1，预期值为55.7，11月ADP就业人数增长14.6万人，预期为15万人，均低于市场预期。此外，10月新增就业人数由23.3万人下调至18.4万人。 

美国这些数据都是为大选服务的，大选那会数据突然坚挺就有些怪，现在特朗普确认当选后，这些数据也就卸妆了。数据拉胯会提振降息预期，但最近美联储又有点鹰，在本月19号议息会议前还有个CPI，这块持续跟踪变化吧。 

3、针对回购增持专项贷款的优化细则出炉，一是回购增持贷款的融资比例最高为90%，业务期限最长3年，而此前最高比例为70%。二是9月24日政策出炉前的回购增持计划也可以适用，之前是不被认可的。

此前我们也聊过，政策初衷非常好，就是为A股带来长期的增量资金，但落地执行堵点太多，期待优化后能达到预期的效果。

4、十部门召开上海科技创新和技术改造贷款推进会议，截至11月末，签订贷款合同共计287亿元，重点支持上海市初创期、成长期科技企业发展。会议强调要做到”应签尽签、能投尽投、快放早放”。真金白银投出去，量变一定会引发质变。