火爆！
最近都在出差，但不管怎样还是要赶回来陪大家一起聊聊的，明天中午12点咱们老时间直播间见。
市场最近的波动率是越来越小了，昨天小跌后今天基本横盘，上证指数的日内振幅只有0.71%，总量上已经没有方向。个股层面看上涨家数稍微多一些，涨停板也还有100多个，情绪依然不算太冷。
流动性层面，全市场成交额只有1.53万亿，相比昨天缩量1600亿，流动性中枢再次出现下行。当下缩量是市场在等重要变量，环境如此我们也只能耐心一些。
板块上今天市场的爆点就在AI，这条线10天前跟大伙儿聊过（文末有原文跳转链接），今天的刺激是OpenAI宣布自12月5日起将连续12天召开12场直播，会发布各种新产品。一上来就告诉大伙儿要连续刺激12天，AI应用涨起来也是理所应当的。海外最近在AI方向有很多大变化，今天结合OpenAI的发布前瞻来跟大伙儿同步一下信息。
大模型当前的迭代路线有两个，一是更加智能的文生文大模型，上一次让大家有明显迭代的是GPT-4的推出，到现在已经过了1年9个月了。这一次的发布会OpenAI可能会推出他们新一代的通用大模型，同时逻辑能力相比GPT-4更强的GPT-o1估计也会推出正式版。
另一个迭代的路线就是多模态，文生图的多模态现在大家都已经用过了吧，国内的大模型做得也还算可以了，这条线OpenAI的Dall-E模型也已经发布1年多，从时间上看确实也应该更新起来。
更高维度的视频和空间是更有意思的方向，视频生成现在很多模型都能做，鼻祖SORA这回应该是要发布了，从1个月前漏出的视频看效果特别好。而空间生成当下OpenAI还没有相关产品，倒是李飞飞的World Labs和Google的Genie2更加领先，这两个模型都是这周推出的，看下来真挺震撼。
上面这些聊的都是大模型层面的变化，大模型能力的提升最终是要落到应用上的，在海外AI应用的商业化也在持续落地了。Applovin、Palantir、Duolingo是之前跟大伙儿聊过的，除了这些以外其他软件股也在AI的加持下持续超预期，昨天连大象Salesforce都大涨10%。今天咱拉了一下这几个票今年的涨幅，确实太猛了。
海外软件的大贝塔看IGV（扩展科技软件行业ETF）就行，咱们之前在评论区也和大家提过，这个etf昨晚开始加速了，它的权重都是美国ai应用的龙头，其中第一权重是CRM，第二权重甲骨文，第三大微软，第四大Servicenow，第五大Adobe，第六大palantir，这个etf就是妥妥的美股ai应用代表，很牛很猛。
上一轮AI硬件的行情就是美股带动的，英伟达带着一众硬件公司大热，然后映射到了A股的硬件上。这回AI应用也很有可能复刻硬件的行情，并且软件的故事能讲特别大，长期看又没法证伪，指不准会在这次应用密集披露的时期走出泡沫化行情。
国内的AI应用集中在了软件和传媒两个一级行业里，看了一圈贝塔的机会，感觉还是人工智能AIETF（515070）比较合适，大部分的仓位在计算机，硬件也有相应的配置，总体均衡。
至于市场策略这块，各周期看都已经是非常低的能量了，大伙儿都在等重要事件落地后市场选择方向，这里保持耐心就好。另外还需要注意成交额的变化，如果后续还持续缩量，要注意风偏降低带来的波动风险。
1、中办、国办：发布关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见。整个文件里就是在强调城市的数字化建设，各种数字化的基础设施建设将会成为未来一段时间发力的方向。最近这两周我们可以密集看到关于数字经济的支持政策出台，迹象已经非常明显了，展望未来几年数字经济将会成为非常重要的发力方向，在当下这个环境下要重视起来。
2、财政部征求意见：在政府采购中给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。政府对于本国产品采购有偏向肯定是好事了，特别是现在需求不稳定的时候，做出这样的动作是能给大伙信心的。政府刺激内需的意向已经非常明确，往后其实不用太过担心到底有没有动作，而是动作的节奏我们要保持好合理预期，不被带偏才能更好应对和处理。
3、供应链：华为Mate70系列加单30%至1700万台。两年多以后Mate系列正式有发布会，毫无疑问是非常火爆的了。看了一些测评的说法，性能差距缩小了不少，国产化率再进一步提升，影像上也更加真实了，总体上看确实是有竞争力的。
后续让我最期待的是原生鸿蒙系统的完善，硬件和软件的配合是能大大提升用户体验的，期待明年华为能在这块有更好的提升。
4、国家发改委：支持地方结合实际出台促进冰雪旅游消费的举措，探索设立地方冰雪日和专门假期。今年对于冰雪旅游的支持力度是真大，这几个月已经发了好多个文件了，特别是还要探索设定专门的假期，冰雪旅游的地位确实有比较大的提升。
带动服务业消费肯定是好事，毕竟服务业的就业群众足够多，数据起来是能实打实带动收入的。市场在期待能否会有线下消费的相关补贴，如果有的话旅游酒店的弹性会更大。
5、欧佩克+将石油增产计划推迟至明年4月。欧派克+这里做出推迟的计划是为了应对特朗普上台后带来的变化，作为全球最大的供给方肯定是想维护好油价，但特朗普就是想把油价给摁住来降低通胀，这两股力量最后谁赢谁输还真不好说。
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