落地！
这周大家都在关注美国大选的影响，基本都忘了美联储还要降息这回事了，今天凌晨美联储议息决议出炉，利率下调25BP至4.50%至4.75%区间，降息幅度符合市场的预期。
在发布会上，鲍威尔的措施中性偏鹰，没有对后续的货币政策路径给出前瞻指引，这或许是大选的结果让美联储也有点懵，不确定后续美国经济能否按照预期的路径走下去了。
特朗普上来无论是对于移民还是关税的措施，都会引发美国通胀的上行，这是能够直接体现在居民的生活中的。当然他也会通过扩大石油的生产降低油价来降低通胀压力，但这应该是对冲不了的。
不过美股现在倒是不想那么多，毕竟有减税的利好在，大家都一致选择向上干了再说，这几天美股的三大指数全部创下历史新高，这是真金白银欢迎懂王归来了。。
中概昨天晚上反馈也还不错，特别是新势力的小鹏大涨15%，这个幅度是相当大的。小鹏的变化是昨天晚上P7+正式上市，18.68万的智驾轿车确实太超预期了，截止至昨天24点，大定就已经超过了31000台。
这次智驾车的价格能摁到那么低，最大的原因就是小鹏P7+没用激光雷达，学习特斯拉走向了纯视觉的方案。特斯拉当时走纯视觉的逻辑其实很简单，人类开车就是用两个眼睛，理论上自动驾驶也应该可以，只要算力和算法跟得上就行了。
让智能驾驶能力有大幅度提升的是端到端模型的上车，特斯拉在去年正式上车，迭代到现在体验已经很不错了，今年国内厂商里小鹏是改成端到端模型比较早的车厂，华为的ADS 3.0也已经更新成了端到端的模型。
纯视觉的端到端方案是把激光雷达的硬件成本转移到了数据成本上，要有好的体验必须要足够大的训练数据，而车价的降低是有利于搜集更大的数据的。当前小鹏的OTA速度非常快，明年的体验会再上一个台阶，其他车厂也会迅速跟进，明年极大概率是智驾渗透率快速上行的时期了。
说到车再跟大伙儿扯个淡，昨天Wolfspeed暴跌40%，市值只剩10亿美元了。这家公司在3年前的时候特别火，当时市场炒第三代半导体的时候很多卖方都是盯着这个龙头的。
过去这三年国内的三代半导体发展非常迅速，国产设备突破以后迅速扩产能，价格降得非常快，碳化硅衬底价格快速下行叠加需求不振，海外厂商是真扛不住这种压力，就被国内的企业打趴下了。
中国的制造业只要是突破了，性价比就能做到极致，结果就是打遍全球，这已经在非常多行业里发生过了。当下的汽车产业就有这种趋势，电动化和智能化咱都是领先的，国内市场已经占领了，明年出海的的速度会进一步加速的。
1、昨天市场非常强势，情绪延续到了今天开盘，市场高开后又低走，指数普跌，个股超过3000家下跌，全天走了个小版本的10月8日走势。
流动性层面，全市场成交额2.73万亿，相比昨天放量1700亿，流动性中枢继续上行。但这里要注意的是，今天市场是放量下跌的，说明当前有比较大的抛压阻力了，短期看确实需要震荡一下消化抛压。
当下市场就是一个轮动的状态，这不只是科技内的行业轮动了，已经变成了大类风格轮动，科技、制造、顺周期每天搞一个，并且风格的持续性都不强。这种电风扇行情咱也经历多了，不追涨杀跌问题就不大，把节奏放下来低吸是比较合适的。
市场最关心的就是今天的会议最后到底落地了什么，在大家刚听到6万亿的化债额度的时候外资猛把A50给砸了一波，大伙都以为就只有这样了。随着后面越来越多的信息出来，这一次化债的金额越来越清晰。
这次化债额度的规模总共有10万亿，其中有6万亿是增加地方政府债务限额，时间分为三年；4万亿是每年从专项债中抽取8000亿用于化债，时间分为五年。
最后这个结果肯定是低于很多小作文的预期的，但实际上这还蛮符合预期，毕竟前两天的新闻里一直都只有化债的相关信息。
在问答环节其实也说了，后面还会有增量政策，这应该是要等到经济会议后才会有更多的细节。化债既然做了，提振需求的政策肯定不会少，一定是要保持信心的，但要注意不被小作文随意带偏。
市场今天有比较大的抛压，短期上看或许会有一些震荡，但趋势还保持问题不算大，短期和中长期的节奏把握好就行。
2、贵州茅台:实施2024年中期利润分配，拟每股派发现金红利23.88元。茅台的业绩还是稳定的，虽然批价有波动，但并不影响公司的利润。进行中期分红是现在有强现金流的央国企都会做的事，股息逻辑虽然回报比较慢，但这是实打实的股东回报，长期的红利逻辑还是存在的。
3、台积电回应芯片“停供”传闻:不予置评，公司严守出口管制法规。今天盘面上半导体有比较大的波动，一块走的是自主可控，另一块就是走的不能代工以后的断供影响。先进制程毫无疑问是要做到自主可控的，但下看确实是有不少进展，市场对于华为产业链有比较强的预期也不是没有道理。
4、智谱推出AI生成视频新清影:支持超高清，自带音效。国内的AI大模型进展是持续在进行的，特别是在多模态上，无论是快手的可灵还是智谱这回推出的支持4k60帧输出的大模型，都是在全球来看体验比较好的应用。
AI产业在持续发展，国内模型的体验也确实提升起来了。至于啥时候市场又会把注意力关注到这，还是得像AI手机这种天天用的东西产生大变化，大家的心态才会产生明显的变化。
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