大瓜落地。。

说回大选，结果大伙都知道了，那个啥都”懂”的男人回来了，特朗普当选的顺利程度超出市场预期，甚至可以说比较轻松的击败了哈里斯，同时还拿下了参众两院，这意味权利基本都握在共和党手中，懂王的政策方针没啥阻碍，落地会更容易。

下面咱们直奔大伙关心的主题，聊聊懂王上来对A股的影响，首先直接影响的是出口链，参考过去以及本次竞选传递出的信息，懂王会把关税加上去，竞选时说的是60%，虽然落地未必这么多，但20%是至少的。这对出口相关企业扰动还挺大的，特别是过去几年咱们靠出口顶着，这类企业走的比较强，现在反而会面临更大的压力。 

不过这事的另一面是挖掘内需和自主可控的紧迫性更强了，恰逢国内最近在开大会，一定会有应对之策来对冲出口的缺失，尤其是在内需方向，消费、地产、汽车、科技等方向可能会继续发力。 

另一个较为直接的影响就是懂王支持传统能源，主张扩大产能、压低能源价格，反对清洁能源支持政策。因为光伏出口比例较高，这块主要对光伏影响较大，经营层面可能面临一定的压力。 

不过客观来讲，光伏现在的矛盾还是产能太多了，后面逐步出清大家就都能赚钱，另外光伏在国内、欧洲、以及沙特的需求依然不会少，长期来看，影响不会太大。 

再有就是分母端的间接影响，懂王国内推崇减税、放水，所以他当选后，美元上涨，美债收益率走高。这背后也隐含了再通胀的预期，就基本的经济学逻辑来讲，通胀起来后，美联储的降息节奏可能会有变化。这样与美元关联相对密切的资产会有扰动，昨天港股就明显比A股弱一些，也佐证了这一点。 

但这里本身存在一定的矛盾，目前美国经济数据其实没那么好，包括前两天出来的就业数据，其实有点拉胯，终止降息其实不大可能，更何况懂王在竞选时也一再敦促美联储降息，所以这事最多是对节奏的影响，趋势大概率不会逆转。

明天凌晨美联储议息会议将会如期落地，降息25基点几乎板上钉钉，咱们更多关注新主子上来后，老鲍头发言的变化，这块咱们明天准点聊。 

懂王当选的扰动大体就这些，不过这是基于其过去的言论给出的推论，当选后大概率还会有变化，后面还是要等懂王的就职宣言，以及后面陆续出炉的政策。 

不过复盘懂王的上一任期，沪深300累计涨幅超40%，恒指也有10%的上涨，原因一是特朗普上台前A股与港股估值相对较低；二是企业盈利改善和经济基本面稳健，形成了以我为主的行情。 

这其实和现在比较像，一方面是现在市场的估值还谈不上贵，另一方面经济基本面在政策的引领下也在回暖，前两天出炉的PMI，也证实了这一点，而且也确实带动了市场走强。

懂王上来的影响，主要集中在出口方向，稍微注意下就可以，不必过于高估影响。更多还是要以我为主，关注自身基本面的变化，本周的重磅会议，以及后续几天出炉的经济数据，才是重中之重。 

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定投发车：今天周四，点睛定投计划继续发车，标准依然是保持1倍，目前这个位置暂时不会加码。本次发车点睛定投依然会利用有限的资金，瞄准当下最具性价比的方向，所以新跟车的小伙伴也不必有买贵的担忧。 

最近点睛定投计划收益率在慢慢往上走，跑赢沪深300、偏股基金的幅度又大了一些。随着市场回暖，我们已经对持仓中部分满足止盈条件的标的进行过兑现，今天也依然会继续按照计划进行止盈，将部分的收益先行落袋。

至于止盈的方向和比例，一会会根据盘面的情况再做定夺。再提醒下，由于本车有止盈调仓，跟车才会同步止盈，建议小伙伴尽量跟随。其实最近调仓比较多，大伙可以设置成自动跟车，这样更方便些。

发车细节可以关注下午一点的发车信号和对应的逻辑，识别下图二维码可以跟投或了解组合，就这了。

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