大A又买单。。

11月5日就是美国大选的时间，今年的竞选非常激烈，上半年懂王的赢面是相对更大的，特别是枪击事件后都认为是天选之子了。而民主党及时让哈里斯参加竞选，在过去几个月里的民调数据表现很强，胜选概率一直很高，但最近这几天情况又发生了变化，特朗普再次领先了。

根据美国大选的经验，得摇摆州者得白宫，所以大家在预测胜选概率的时候都是关注7个摇摆州的民调情况。截止到目前，特朗普已经在6个摇摆州有更高的支持率，虽然有一定的误差存在，但赢面真是大大提升了。

导致这一变化的原因是10月1日的副总统辩论，懂王副手万斯表现明显更好一些。之前咱跟大伙儿提过DJT特朗普媒体科技这家公司，如果懂王的胜率起来了，这公司肯定是有机会的，毕竟A股连川大智胜都敢炒。这波美股反应非常快，10月DJT的股价已经涨了90%，如果有参与的要注意这种情绪波动，做好且战且退的计划。

而中长期看，特朗普上台是很重要的变化，这里有几个交易逻辑需要跟大伙儿梳理一下，这可能会影响未来半年的投资环境。

首先是基建政策，支持基建是两党的共识，只是方向有不同。特朗普上来可能会重新分配《通胀削减法案》的资金用途，从新能源切换到路、桥、大坝这些传统领域，这对光伏等产业有一定的负面影响。

产业政策上，都支持科技的发展这块没啥好说的，两党分歧还是在新旧能源上。特朗普上来后大概率会取消此前发布的电动车强制令，不过最近马斯克对懂王的影响还是蛮大的，也不会变成直接的打压。

对于传统能源特朗普是非常支持的，这在中期会对原油价格产生比较大的压力，昨天原油价格下跌超过了4%，就是市场在price in预期了。

而税收和贸易政策，是对市场影响最大的两项，也是两党分歧的点。特朗普上来会对美国的企业减税，这对美股而言是利好；但贸易政策上极有可能会对中国加税，把当年毛衣战干过的事儿再来一遍，今天外资已经开始演绎这个逻辑了，港股、汇率和A股都有比较大的波动。

按照这个预期，明年出口压力是存在的，上周末财爸也已经跟市场做了沟通，具体的数据需要等流程走完才能知道，相信也会随机应变，在美国大选结果出炉后大概率会有更多的信息了。

市场在经过强预期后最近情绪有回落，大家都在等更多的政策支持出来，但客观去看，大选变数确实很高，而且对我们的影响比较大，谋定而后动是合适的做法。懂王上来后内需发力是极大概率事件，中期看内需的机会需要积极跟踪起来。

1、市场今天上午还蛮不错的，到午后又开始回落了，各大指数收盘普遍中阴线，个股超过4400家下跌，昨天涨的今天又差不多跌完了。

流动性层面，全市场成交额1.65万亿，跟昨天持平，短期流动性中枢保持稳定。存量市场的交易就是结构性的机会，不过考虑到万亿成交的市场环境，容纳的线条会更多一些，波动率也会更大一些。

科技是市场当前最热的风格，节后的波动机会都在这。值得注意的是科技的热门股今天都是放天量冲高回落的，鸿蒙龙头居然成交额250亿，这说明抛压已经巨大了。科技方向当前流动性过高，对应波动率也非常大，交易上要谨慎些，特别是退潮的时候。

军工方向今天有异动，这是朝韩事件驱动的影响。今年朝韩从互相放气球扔屎，变成无人机撒传单，再到今天的炸路，动作是一步步递进的。当前真是多事之秋，中东、俄乌、朝韩频频有动作出现，但为啥最后总是A股买单？我真得很不能理解。。

当前市场进入震荡状态，盘面只有波动没有趋势，要赚钱蛮考验交易节奏的。市场需要把筹码和情绪稳定下来才能有新的趋势演绎，这是需要时间的，短期保持耐心一些吧。

2、中国中免：2024年前三季度净利润同比下降24.70%。现在消费状态是真一般，特别是高端消费数据是真起不来，比较好的只有性价比消费了。消费肯定会有牛股，新消费浪潮总会阶段出现，大贝塔还是得预期有改善。

3、海光信息：第三季度净利润同比增长199.9%。这个业绩还是可以的，国产芯片的市场在信创，有业绩说明下游认可了。明后年是信创放量的时间，年底台账和订单估计就会有消息，估计市场会有一波热度的。

4、中国建筑：控股股东拟增持6亿-12亿元。低估值央国企的股东回报动作是大趋势，有现金流的公司会比较积极，后续央行工具出来后央国企用的概率会更大，红利资产的长期逻辑很顺，这条线是要持续跟住的。

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