想说三个字。。

昨天A股几大指数纷纷收红，虽然幅度有限，但在外围大跌的背景下，也可以知足了，算是维持了A股一贯特立独行的气质。。全天成交额6700亿，北上小幅净买入13亿，都还算中规中矩。值得一提的是，沪深300ETF昨日依然放量，神秘力量这一波的持久度还挺强的。 

说个冷知识，上证50和沪深300，截止昨日已经8连阳，距离练成九阳神功就差今天这一哆嗦。。倒也奇怪，这一波八连阳不能说是悄无声息，只能说是毫无感觉，不知道大伙是不是也有同感。每天还是战战兢兢的状态呢，可定睛一看指数已经红了8天。。 

小阳线爬坡，从技术上讲是好事，有酝酿蓄势之感，但之后若想走出大阳的释放，则需要成交额放量的配合。所以，说一千道一万，还是要密切关注流动性，否则理论上的好也只能停留在理论层面。。 

当然，放量一般都需要有重要的变量配合，刚好昨天大家比较关注的会议落幕了，公报也随之出炉。全文不长，大家可以自行去看看，主要的增量信息都是围绕科技创新，如果非要解读的话，我只想说三个字：预期内。不过今天上午10点有个专门的新闻发布会，看看能不能在探讨一些细节时，出来些超预期的东西吧。 

除此之外，目前的重要变量就剩懂王交易的延续以及中报窗口了。真是恍如隔世，感觉A股一下子又要回到“一顿分析猛如虎，涨跌全看特L普”的那个时代了。。不过彼时的四年，确是远好过最近的四年了。。 

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下面复盘下行业的表现： 

1、芯片：ASML业绩不达预期，加之日荷被进一步施压与我国的芯片业务往来，东京电子和ASML股价纷纷大跌，与此同时，美股高位的科技股也普遍下跌，费半大跌7%。这种隔夜背景下，A股芯片一度跌超3%，但尾盘顽强收红，再次体现独立性。。当然，懂王定价也让国产替代的情绪再度发酵，唤起了资金的记忆。 

2、新能源：宁王大涨4%高调复出，带领一众苦情兄弟回血。。最新数据，碳酸锂价格已经跌到8.55万元每吨，但市场已经不理会了，即便是锂矿股也不跌了。。对利空麻木，这都要归功于此前跌得扎实。。只要抽自己足够狠，就能吓跑所有敌人。。 

3、恒科：最近表现有点肉，和大鹅进入财报窗口期，不能回购有一定的关系。可别小看每天这十来亿，流动性不济的环境下，每一滴水都很宝贵。降息对恒科来说无疑是利好，等待其落地的同时，也可以对大厂的中报有所期待。 

4、消费：香港消委会致歉农夫山泉，表示样本归类搞错了，一场误会。。公司遂大涨8%，重回4000亿港元。怎么说来着，熊市多利空，优质公司也不例外，诚如最近的茅哥。作为大白马聚集地的消费，经过这一轮杀跌，估值优势进一步有所体现，加之股息率的潜在提升空间，还是值得关注的。 

5、猪肉：入伏本是猪肉淡季，可最近生猪价格涨至19.36元每公斤，猪肉批价同步升至25元每公斤，淡季不淡。端午节需求偏弱+部分农户逢高出栏的影响已经褪去，目前市场开始预期下半年的双节，以及年底的腊肉季，因此看涨情绪浓厚。 

随着牧原和温氏的扭亏业绩出炉，基本定调了猪周期的困境反转，但龙头是行业的领军者，其他企业如新希望还只是减亏，因此还不能说猪肉行业全面进入了盈利周期，目前依然在拐点附近。后边除了跟踪价格变化，依然要密切关注存栏的情况。 

定投发车：昨天组合如期发车，依旧是1.5倍定投+0.5倍止盈调仓的省流版本。在逻辑中我们也详细阐述了止盈的逻辑和市场的变化，这里再稍微说明下，对于止盈，并非单纯为了省流，如果其本身没达到止盈标准，没必要硬着头皮去兑现。 

比如我们前两周部分兑现的5G通信，近期开始跟随英伟达出现巨震，意味着短期或将难有进一步止盈的机会了。所以还是要珍惜下能够止盈的阶段和机会，省流的同时做止盈兑现，这种相对难得的车还是要尽量跟上的，就这些吧。