周末，全是意外！

周末大事迭起，包括重要宏观数据披露、产业并购、大公司中报成绩单、以及美国突发的大事件，看下来确实有些精彩，下面分别和大伙扯扯。 

1、川普周末演讲时遭遇枪击，擦伤耳朵流了点血，整体无碍。但这事发生后，懂王获胜的概率跃升至70%，高的离谱，后面若是没啥意外，当选基本上稳了。

大家比较关心懂王上台后对A股的影响，通过他之前的一些表态，可以有一些大致的判断：

a.可能增加石油开采以鼓励投资，但对新能源态度不友好，结合出口保护，对我国新能源出海会有一些冲击。当然，目前的负面冲击也没少哪去，欧美都在计提出口受阻，新能源后边最重要的是自己别卷了。

b.懂王此前多次表态美联储早该降息，叠加近期的数据变化和各派声音，或将导致超预期的降息出现，巴克莱银行已经预计年内降息两次了。这利好RMB在内的非美货币，同时对全球资本市场流动性，以及风险偏好较高的资产也很积极，典型如恒科这种两边都占的。

c.MAGA思想下，希望让制造业回流美国，同时推崇加税。根据历史来看，这块几乎是无差别攻击，欧洲之前也没少受罪。出口链会有一定影响，但国内会强化扩内需和自主替代。

d.懂王之前与科技巨佬如小扎存在一些纠葛，结合目前M7的拥挤度以及降息的兑现等，市场普遍认为，懂王上任将对纳指产生扰动。

总体来看，我觉得利大于弊，因为负面的影响现在也依旧存在着，但积极因素带来的风险偏好提升和美元的见顶，正是A股现在需要的。

2、在美上市的传奇生物收到并购要约，随后股价大涨12cm，市值逼近百亿美元。如若顺利被并购，百亿美元的级别将创造中国biotech公司被收购的新纪录。目前收购方是谁还不明确，但无疑是国际医药巨头，猜测强生的比较多。

值得一提的是，港股上市的金斯瑞生物是传奇生物的大股东，目前持股比例大概为48%。简单换算下就知道，金斯瑞手里大约握着370亿港元左右的股权价值，再加上收购的溢价，如果最终收购落地，金斯瑞将直接拿到400亿，甚至500亿港元以上的对价。

这不是重点，重点是金斯瑞目前市值仅有210亿港元。。前段时间传被美围追堵截，还大跌创了历史新低。。

国内市场目前对医药的歧视是赤裸裸的，港股A股无一例外，即便很多公司手里拥有大笔优质资产，也难逃厄运。无独有偶，前段时间复兴医药计划将子公司复宏汉霖私有化，后者已经通过新药上市实现盈利，但市场依然没有好脸，公司索性私有化退市，不陪你玩了。。

这几件事儿在药圈影响很大，叠加近期国内创新药的支持方案，以及降息的临近，或许会让深陷烂泥中的医药得到喘息，甚至逐步走出困境。不过，基本面的复苏仍是关键，这将会是重要的发令枪。

3、上交所将于7月26日发布”科创板芯片设计指数”和”科创板半导体材料设备指数”。在某个特定的板块中发布三级行业的指数，这是非常罕见的，此举不仅是在想方设法为科创板提供流动性，同样也是在强化半导体的投资标签。

值得一提的是，上周五上交所围绕科八条召开座谈会，其中重点探讨优化做市商、盘后交易等机制，核心诉求就是想办法增加科创板的流动性，促进”合理”估值。我感觉照这个节奏，科创板降门槛是早晚的事，等到国九条的进出机制运行成熟后，就有机会落地。

而降低门槛，对科创的流动性将有大幅提振，别总说什么为了保护散户，现在戴帽退市鬼哭狼嚎的，多少是主板的。。而且在低位放开，总比涨起来再放开更能保护投资者。。

最近半导体业绩陆续落地，成绩单很优异，但市场反馈不是很强，涵盖众多半导体公司的科创板同样相对平淡。这既有流动性的问题，也有市场情绪的影响，科技是目前自上而下很关键的一个点，一通百通。

此前出台了很多并购以及创投的政策，都是围绕一级市场，但二级市场的环境对一级市场影响很大，若不能很好的解决，终归是一场空。所以能看到，现在村里开始针对二级市场使劲了，可我只想说，还不够，再大力点。。

4、两个国内重要数据出炉。

一是进出口，我国6月美元计出口同比8.6%，预期7.4%，好于市场预期。出口连续三月同比上升，坚挺的势头在延续，说明全球经济依然在补库存的复苏途中。

分国别看，对欧美日等发达地区出口增速均相继转正，其中对美顺差创历史新高，对东盟、中西亚、拉美等维持两位数增长。其实现在咱们对美出口依赖相比过去弱了一些，反观对一带一路出口在持续提升，这也是目前出口韧性强的一个原因。

二是金融数据，如下图所示，6月金融数据除了M1M2仍然受到挤水分的影响较弱外，其余基本符合预期。尤其是社融，基本上稳定下来了，而其也是目前央妈较为关注的指标。

其实今年上半年专项债发的不多，原因是不太投传统项目了，目前主要发力新质生产力，但符合要求的项目有限，所以才看到车路云和低空经济啥的加速上马。这块下半年会陆续发力，数据端可能会慢慢体现。

5、周末又有很多龙头公司披露中报，下面挑重点理理：

歌尔股份上半年预盈11.81亿元至12.65亿元，同比+180%至200%。从最近消费电子披露的业绩看，行业复苏已是明牌。板块最近表现也比较强，但拉长周期看，位置依然很低。

温氏股份上半年预盈12.5亿元至15亿元，算下来二季度单季至少赚了25亿。猪周期来势汹汹，养猪大户们都开始赚钱了，就连副业养猪的克明食品也分了一杯羹。

通富微电上半年预盈2.88亿元至3.75亿元，同比扭亏为盈。经过这波业绩披露，半导体上行周期已经非常明确，就看市场何时走出类费半的上行周期了。

京东方上半年预盈21亿至23亿元，同比+185% 至213%。公司直接表态，业绩归功于产业风口，半导体显示景气上行。直接说出”风口”这词并不多见，侧面说明复苏势头确实强。 

最近业绩出来后，走势反馈还是很明显的，这块依然是当下市场关注的重点。