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踏空。。
明天中午12点,老时间,一起聊聊市场,也欢迎大家来直播间提问互动,可以先预约起来~
这几天A股反弹还是挺给力的,相信大家都开始回血了,过去这一段流动性杀跌确实有点伤,往后是需要时间来修生养息的。而反弹的主力,还是在海外资产的映射上。
海外资产看现在有好几个大趋势,纳指、日本和上游资源是全球资金最关注的几个方向,我们的B计划也是持续布局在这些方向上。头寸上最近有一些变化,今天跟大伙儿跟踪一下。
首先全球最强的趋势就是在美股科技了,纳斯达克持续新高,我们之前的止盈确实是减早了。之前的判断是英伟达要震荡,事实上也震荡了,但却被其他的科技巨头接力拉了上去。这一轮市场最关注的标的有三个,分别是苹果、特斯拉和台积电。
苹果最近是在持续跟大伙儿聊的,AI有可能会给苹果带来极大的变化,具有市场份额的定价权一下又显现出来了(文末有原文链接)。今年新的iphone大概率就是拉动苹果营收出现拐点的产品,但能否放量大家是有疑问的,毕竟苹果的AI在明年才能上线。
特斯拉的变化还是主业有向上,汽车库存有去化,自动驾驶有进展,储能业务也开始起来了,海外投行最近也在纷纷上调目标价。往后看最重要的就是8月robotaxi的上线,A股最近也因为萝卜快跑的事儿炒了映射。
台积电是跟大伙儿聊得比较少的,但这是AI时代下半导体行业极其稀缺的资产。虽然大家都在关注英伟达,但真正能做高端AI芯片的,还只有台积电。
当前台积电最赚钱的是3nm制程,但这个说法是有点不太科学的,毕竟现在芯片的制造已经走向了立体3D,这个说法只是让大家更好理解。
在代工的环节能跟台积电竞争的只有英特尔和三星,把三家当前已经量产的最先进制程拿来对比,台积电的晶体管密度比其他两家高出了50%以上。这个优势实在是太强了,在当前摩尔定律放缓的环境下,至少领先其他厂商两年。
往后2年是AI芯片放量的时间,英伟达、苹果、高通、英特尔都在给台积电下单抢产能,先进制程毫无疑问是供不应求的,所以最近才涨价。至于成熟制程有局部的降价,这块应该用中性理解,毕竟降价能提升稼动率,不见得是坏事。
能有那么多公司接力英伟达推动纳指,真的是AI科技浪潮。这条线我们还有,之前减仓的部分确实不好追了,有点踏空感。。但这不只是我们,海外投资人也一样,AI最近涨到外媒都开始FOMO(Fear Of Missing Out,担心踏空)了。
最近B计划在持续补的头寸是海外的医药资产,一来确实是长期看好,创新药的产业趋势是在持续推进的;二是保持好海外的QDII头寸,最近美联储已经开始松口了,Q3市场大概率会演绎降息预期,创新药对负债端利率是更加敏感的。
最后再聊下跟利率相关比较大的上游资源,黄金已经持续震荡一个季度了,铜价从5月中旬下跌后也有回升,当前看似乎又到了一个新的做多窗口,这条线也要跟踪起来了。
1、市场今天受到利好刺激延续反弹,各大指数都收中阳线,全市场接近5000家上涨,真是比较舒服的普涨日子~
流动性层面,全市场成交额7800亿,相比昨天放量1100亿,流动性中枢延续上行。这一轮流动性中枢恢复才刚开始,后续依然可以继续积极跟随市场。
昨天最大的消息就是转融通的暂停了,表现在市场上看就是普涨,很多超跌的个股和板块都反弹得比较好。但单纯超跌标的除非之前被套,要不然是很难参与的。这里更多是观察哪些标的相对行业走出来了,在后续基本面确认后会更强一些。
红利方向今天继续被压制,红利指数已经持续下跌1个多月了,这条线长期逻辑还是有的,短期因为业绩扰动要去伪存真,真正的红利要有稳定持续的自由现金流。
电子方向毫无疑问是当下市场的主线,流动性和趋势强度都集中在这。今天盘中有比较大的震荡,位置过高的继续向上可能有压力了,后续市场大概率会高切低,新方向新逻辑会更容易得到资金的青睐。
市场从周二展开的反弹已经延续3天了,历史上看4天是一个短周期节点,明天大概率还是没啥问题的。下周因为是比较敏感的时期,市场波动可能不会太大,往后要降低一些预期,找到赔率和胜率都合适的方向才参与了。
2、我国成功搭建国际首个通信与智能融合的6G试验网。通信领域咱的技术毫无疑问是领先的,不过6G的普及还不会那么快。随着物联网场景的继续拓宽,高带宽低延迟的需求会继续增加,5G-A就是为了满足这些场景做的升级,运营商的资本开支也在往这个方向上转,明年大概率是一个时间节点。
3、北方华创:预计上半年净利润同比增长42.84%-64.51%。今天盘中半导体设备厂商都有比较大的异动抛压,盘中的小作文就是假的,北方华创已经说要报警了。这种扰乱市场的小作文必须要严惩,要不然老是因为这些消息影响股价,投资者对于市场的心态会有长期持续的不良变化。
至于业绩上,电子方向的业绩是真好,最近跟机构小伙伴交流也有越来越多人往这边看了,行业上行周期是还没有走完的。
4、广州取消房贷利率下限,由各家银行自主定价,房贷利率定价差距拉大。各地都在做因城施策的动作,从数据上看,二手房的数据是确确实实改善了,房地产产业链的基本面大概率是有支撑的。当下看市场不太认,有点像去年半导体周期上行市场不认一样,估计得连续几个季度出业绩才能有风偏的改善。
5、中国国航:预计2024年上半年净亏损23亿至30亿元。航空业明明是消费,但业绩走成周期股的状态,航班还没有完全恢复对重资产的公司来说影响确实有点大。旅游行业追求性价比是趋势,航空业廉航的需求明显更旺,运营数据也是更好。
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