开窍了。。

搁浅的鱼儿终于被泼了一瓢水，得到了救命的喘息窗口。。昨天市场成交额突破7000亿，打破了连续四天不到6000亿的窘境，其中北向浪子回头起到了重要作用，昨天净买入141亿，创造了近三个月的最大单日净买额。 

与此同时，大力哥为首的内资貌似也开窍了，不再执迷于沪深300、上证50等超级大盘，而是将火力集中到中证1000、科创50为代表的成长中盘上。从结果看，此举在带动人气方面确有事半功倍之效，和硬拉银行结果却带崩市场的苦逼策略相比，有着肉眼可见的巨大差别。

我们昨天说，市场正在酝酿变盘，有种不在沉默中爆发，就在沉默中瓦特的感觉。但向下变盘是当前市场不愿面对，也不可承受的，因为下方就是密集的两融维保区域，同时还有战略意义的20年线，均不容有失。所谓的守住不发生系统风险的底线，正是如此。

回顾历史上每一次踩踏的发生，大多是由最惨方向开启的负效扩散，所以顶住下限、补短板、缝里子，在关键时刻就显得格外重要。

当然，很多垃圾小票的下跌是自然的优胜劣汰无需干预，火力的支援需要寻求自洽的方向。从昨天看，主力重点选择了科创方向，考虑到板块目前自上而下的逻辑都比较通顺，因此资金也算是有的放矢，这才形成了较好的跟风效应。

简而言之，市场虽然脱离了危险区，但依然匍匐在3000点以下的困难区。希望后边可以继续稳扎稳打，多干四两破千斤的事情，发扬成功经验，同时少干吃力不讨好的活，吸取错误教训，早日带领A股重回3000点的温柔乡。。

另外，近期重点关注两大因素，一是下周的重要会议，其中酝酿了较多的革新，资本市场、财税以及科技相关的内容估计不会少；二是正在进行的中报窗口期，虽然零星公司的业绩无法掀起波澜，但随着多数公司的业绩均指引一个方向，那么板块效应就有望发酵，尤其是困境反转类。

这两大要素，会成为市场下一阶段的重要催化和源动力。

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下面进入行业复盘时间：

1、芯片：市场人气终归还得靠科技带，其是目前市场自上而下逻辑都比较通透的方向。宏观有新质生产力、政策有科八条鼓励重组、市场层面有科特估、产业有新周期拐点下的业绩增长，但价格在低风偏和低流动性环境影响下仍在坑中，构造了充分的空间。

2、券商：很多人可能比较意外，券商板块的PB已经悄然来到1倍，反馈了交投低迷、IPO收缩等带给行业的负面影响，不过部分券商依靠自营取得了亮眼的半年报，估摸是做了套保策略，且权益头寸拿了红利，多空两头赚。。

但这仅限于体量基数较小的券商，龙头情况则更为复杂了。行业的破局之路，现在看只有并购二字，一方面是券商自身的并购，另一方面是科创并购潮对券商的潜在提振。对了，量化刚出台了个意见稿，貌似把管理程序化交易的重任委托给券商了，这对券商来说是好是坏呢？

3、新能源：隆基董事长表示，今年是公司和行业都非常艰难的一年，但2025年公司会率先回到增长轨道，先于光伏行业进入复苏。归因在于，其认为公司引领的BC电池技术，已经形成大势，未来所有晶硅技术都会朝着BC方向发展。

虽说刚刚新晋为”900亿光伏巨头”。。但瘦死的骆驼比马大，下行期肯定比中小公司抗揍，而且未来大概率也会进场捡尸，体现马太效应。新能源未来会进入供给驱动的节奏中，刚好一个新要求出台：“减少光伏的无意义扩产，新建或改建光伏项目最低资本金比例为30%”。

4、农业：逆势下跌有点难，海大集团披露了一份不错的中报，结果高开大阴线。。最近猪肉批价为24.49元每公斤，继续小幅上升，但猪肉股还是一副要破产的样子，丝毫未体现猪周期的反转现实。

5、计算机：北京自动驾驶条例开始征求意见，其中明确表示支持自动驾驶汽车用于公共、出租等出行场景。此外，上海也发放了首批无人载人车牌照。在车路云项目全国铺开的背景下，商用路径也开始出炉，效仿武汉的萝卜快跑，由于成本优势巨大，确实创造了不低的客流。不过在感叹技术进步和新业态的同时，出行链约2000万的从业者，也势必会受到冲击了。。 

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