新高！但很丢人。。

昨天的市场继续稳定发挥，涨跌比虽然有所好转，但指数层面依然挣扎，上证等权重指数在神秘资金的照顾下，勉强守住2950，还算不那么难看，可双创为代表的创新成长类指数就没这么好运了。整体的感觉就是，面子极力维护，但里子只能随缘。。 

市场真的缺钱吗，从债市迭创新高的情形来看，答案是否定的。昨天30年期和10年期国债携手创出历史新高，和孱弱的权益市场形成鲜明对比。

但换个角度看，10年期国债收益率已经跌至2.2%，30年期收益率也不足2.5%，即便如此还能引发资金蜂拥而至，也反映出当前的资金都是极为保守谨慎，甚至是胆小的。

全球资本市场视野下，别人都是权益新高，而我们是债券新高，反映出不同市场主流资金巨大的信心和情绪差异，着实有些讽刺、有些丢人了。。

开句玩笑讲，股债性价比模型并非失效，只不过A股对标的是美债(美债收益率高，凸显A股性价比低)，而美股对标的是中债(中债收益率低，凸显美股性价比高)。。

知耻而后勇，知弱而图强，若不知耻必无耻。

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下面进入行业复盘时间：

1、5G通信：英伟达自高点连跌3日，市值缩水超3万亿，M7的超高拥挤度是回调压力的来源。国内映射标的如服务器、光模块等也同步回落，这也是组合前两期部分止盈的一个重要原因。不过指数内消费电子依然抗跌，一方面绝对位置不高，同时还有AI换机潮代表的智能终端爆发预期催化，继续积极跟踪。

2、科创：率先吃并购螃蟹的两家公司纷纷下跌，其中纳芯微大跌14%，极大的打击了板块情绪，科特估随即偃旗息鼓，开启了补跌模式。市场当前的情绪和流动性环境，难以支撑高风偏板块的持续上行，即便有基本面的好转和政策的大力支持，着实非常难受。

两个解法，要么积极开源，引入风偏稍高的左侧资金，典型是以北上为代表的国际资本；要么抓紧想更多的办法改善存量预期，令资金摆脱杯弓蛇影的状态。在此之前，只能通过左侧定投度过垃圾时间，右侧完全没得玩。

3、计算机：OpenAI对全球众多API开发者发布警告信，表示将在7月9日起，采取措施停止其不支持地区的API使用，这对很多AI初创企业来说会有一定打击，只能全面转型国产大模型。但其实也不是坏事，国产软件一直是强项，包括Kimi、星火、图灵等在内的国产模型也有一战之力。在生态安全的思维下，迫使企业和用户做单选题，也会加速国内产业的发展，鸿蒙就是例子。

4、白酒：在茅哥出手控货之下，散瓶批价和原箱价分别小幅回升至2150元和2450元，茅哥股价也一度收复1500元大关。花旗见缝插针，表示茅哥最近的下跌提供了买入机会，认为一线批价在1800-2000元有强支撑，因此维持买入评级。不过我特意验证了一下，近十日北上净卖茅哥84亿，近五日净卖36亿。看来这外资不仅嘴狠，模拟盘更狠。。

5、新能源：宁德回应”896、奋斗一百天”舆论，表示不是强迫，只是号召大家练好基本功，在行业卷价格的环境下，多去卷价值。这感觉像极了公司鼓励但不强迫加班，结果就是谁也不敢先走。。我国优秀的制造业水准和高性价比产品，就是这么卷出来的，可卷到不赚钱、只要别人比自己亏得更惨就是胜利，那就过于畸形了，但这就是国内一些产业的残酷现状，亟待改变。 

市场温度个位数之际，我继续坚持每周加码定投，还是那句话，这或许是左侧参与A股既能活命同时还能捡廉价筹码的最佳方法，甚至没有之一了。。识别下图二维码即可参与或了解【点睛定投计划】。