巨头被怼。。 – 搬砖小组

今天早晨大家都在议论苹果在WWDC上宣布的各种新功能，我扫了一遍感觉是把安卓上有的功能都给逐步加上来了，这种更新很苹果。。

唯一有亮点的就是AI能力的加持，这次透露的细节是比较多的，最大的变化还是在Siri上，结合各种软件会有很多新玩法出现。硬件的调用会先使用本地算力，如果实在不够的，才会用到苹果的云端算力上。

但只要运算不在本地，无论是用苹果云端算力还是接上了GPT，都会带来隐私的风险。马斯克就抓在这点上去怼苹果，不过他的目标应该还是OpenAI，过去这一年怼好多次了。

苹果这回是给大家画了个饼，AI功能需要最新的设备才可以使用，并且不少新功能需要明年才能上线，这次的合作更像是苹果为了保住市场份额不得已做出的选择。看盘后股价也没有太大的波动，总体上低于预期。

在AI时代苹果是处于落后状态的，没什么人买苹果冲着AI去，把苹果当消费品买的巴菲特也开始做减持了，股价确实缺乏向上的动力。现在大家最关注的还是英伟达，上周已经超过了苹果成为全球第二大市值的公司了。

这两天英伟达拆股后成交量暴增，确实是提升了一些流动性，上一次在聚光灯下有拆股动作的还是特斯拉，拆股后进入了3个月的震荡，直到业绩再超预期，才走出了后面大行情。

英伟达最近这三个季度的财务状态非常好，而且往后看确定性也很高，所以正股以及衍生品上都有非常多的资金扎堆做多，交易层面是非常拥挤的。

现在美股整体的波动率非常低，叠加在大科技股上的拥挤交易，如果有低于预期的状态出现可能会有比较大的风险，海外的这个潜在风险要小心。

科技方向最近国内也比较热，半导体周期上行几乎人所共知，我们也聊过很多次，但A股就是不跟，其实还是基本面比较脆。

当下半导体的景气周期是被AI拉动的，其他下游状态都挺一般，国内AI相关的半导体公司真没几个，基本面角度看涨不起来也可以理解。

最近这几天科技股都在交易事件驱动的逻辑，大基金三期和下周陆家嘴论坛的预期是当前关注的重点。

大基金三期刚出来的时候我们跟过（文末有原文链接），先进制程和先进封装的扩产是比较确定的方向，所对应的就是国产半导体设备和材料的份额提升。半导体设备ETF（场内159516 场外联接019633）在芯片产业链里弹性是更高的，现在已经走出小趋势持续反馈这个逻辑了。

关于下周陆家嘴论坛，周末卖方开始说“科特估”的故事，今天已经有传降科创门槛的消息了，记得在2022年就有这个说法，迟迟没有消息，如果真能落地确实可以改善流动性的状态。

科技板块我们长期看好，但由于当前市场没有增量资金，并且基本面趋势不是那么稳定，还是用震荡趋势的角度来看待会更好一些。

还有小伙伴调侃今天的盘面在说：科特估当立，中特估已死。这种对立倒没有啥必要，这只是市场资金不够的短期腾挪，红利方向我们的观点不变，继续看好。

1、市场今天低开高走，早晨比较惨的时候超过4000家下跌，到收盘已经是涨的多了，日内这种走法还是比较舒服的。

流动性层面，全市场成交额7000亿，过个节回来进一步缩量，流动性中枢保持下行状态。

板块这边，科技板块在节前就已经比较强势了，今天继续延续这一状态。科技的逻辑上面已经说的比较清楚，当下用震荡上涨的预期来对待吧。

航运板块今天出现了比较大幅度的下跌，这一次运价的上涨是因为红海的问题，现在看是有停火预期的，逻辑支撑不再有人结账走人也可以理解。

上游资源也因为金价和铜价的下跌有一定调整，这种调整从长周期上看其实是比较好的机会，中期上涨的契机依然需要等美联储的降息动作。

市场今天继续缩量，成交额角度依然需要耐心等待放量的信号，但当前有比较大的概率能够企稳了。结构上当前科技风格比较强势，可以在这个方向继续做新题材的挖掘。

2、九部门：大力支持跨境电商赋能产业发展，支持跨境电商企业”借展出海”。跨境出海是今年大家关注比较多的方向，政策确实也在持续支持，当前做外贸的企业状态都还挺不错的。不过这条线得注意后续美欧的经济状态，如果出现了超预期的下行，可能会有一些扰动。

3、广东房协将联动全产业推出四大举措N项配套促进商品房消费。各地都在房地产方向各显神通啊，目的就是为了把整个产业链给搞起来。从数据上看确实是有一定恢复的，在过去几年获得更大市场份额的公司状态会更好一些。

4、上交所对IPO发行人开出5年内不接受申请文件罚单。对这种财务造假的公司做出这样的处罚我是非常赞同的，我们的市场需要更干净、更公平的环境，相信在这一轮治理整顿以后状态会好很多。

5、茅台飞天系列全线下跌。茅台批价的下行大家都讨论非常多啊，确实是引发了一些异常现象，比如黄牛都去找电商平台开发票了。价格是白酒行业非常重要的指标，这不仅仅代表着公司的利润，更多是整个经销商体系的稳定状态。价格持续下行对于经销商体系是比较大的压力，后续会造成什么影响还要继续观察。