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又雷了。。
今天凌晨戴尔发布了业绩,盘后暴跌17%,这是AI方向大家很关注的一家硬件公司,所以讨论的人也比较多。Q1披露的业绩是比较符合预期的,但Q2的EPS指引为1.55-1.75,低于市场预期的1.82,所以爆雷了。。
服务器公司上一个雷的是超威电脑,回头看已经震荡3个月了。AI上游算力硬件的逻辑已经明显弱化,最硬的还是得看英伟达。
现在AI硬件的新看点是AI PC,戴尔也有一部分PC的业务,在电话会议里也稍微聊了聊。PC业务已经经历了两年的下滑周期,现在商业PC需求已经稳定下来,并且随着季度的推移,需求环境将会有所改善。
美股那边更纯粹一点的是惠普,有2/3的收入都来自于个人系统,昨天凌晨给的指引比较超预期,昨天股价大涨17%。公司给出的数据是2024年第二财季(24M2-M4)商用PC出货量同比+12%,预计第三财季个人系统业务(包括台式机和笔电)将环比增长高个位数。
国内这块就看联想了,公司同样看到商用PC需求强劲,下半年PC有望获得更强劲复苏,AI PC有望在3年内逐渐从高端走向主流。
2024年AI PC带来的弹性并不算明显,AI新技术可能是2025年及以后增长的重要推动力。在未来三年内,AI PC的渗透率将上升到50%以上,价格会比当前高出5%至10%。
终端AI化是非常确认的趋势,所有大厂都在做这样的事情。这跟现在的汽车智能化是一样的,隔壁厂商有了,我没有不行。
下个月这个方向有不少刺激,6月4日台北国际电脑展会有很多新款的AI PC展出;6月11日苹果的2024WWDC大会,大家也期待苹果能够在系统层面融合上AI。
除了苹果以外,其他手机也有很多AI的功能推出了,但我感觉效果都还没有特别炸裂。华为的鸿蒙NEXT是值得期待的,大概率能看到AI的全方位融合。6月下旬华为会召开开发者大会,或许BETA版本会有消息出来。
另外再聊下国内AI应用和大模型,最近用下来真是感觉效果起来了。百度和腾讯有巨大的资料库,用他们的大模型找基础资料比自己找能快好几倍。但用他们实现独立工作还是差远了,估计得再迭代几个版本才能实现。
大模型领域我是比较看好大厂的,算力、资金、人才、云基础架构都具备,条件比小厂强太多,赋能现有的各项业务也能马上有效果,变现会更加容易。
但具有话题性的爆款应用一般会出现在创业公司,大模型能力跟上后应用就有基础了,下半年吧,肯定会有相关的内容出现。
另外今天是汇智乾坤发车,发车继续延续红利的思路。组合这两周新纳入了港股红利的头寸,感兴趣的小伙伴可以点击文末”阅读原文”链接查看。
纳入港股红利的头寸很简单,从分红的角度出发,港股红利指数的股息率比中证红利指数高一些,然后再考虑到将来取消港股通20%红利税的话,性价比还会更突出,所以在整体看好红利的基础上增配一些港股红利头寸,让组合更”含红”。
另外在基金的选择上,在基本的定量分析后,我们也做了大量的筛选,翻看了所有这类基金的持仓,目的就是避免地产和银行的持仓,我们大A这边银行的头寸不低了,就不要重复持仓了。
如果你打开该基金的持仓会发现里面几乎清一色是资源股,我们聊过的港口,油气,铝等等都是其重仓股,这也是我们近期看好的方向。
1、市场今天继续窄幅震荡,指数层面收盘没啥波动,个股涨得还多一些,小盘最近还是比较活跃的,但赚钱也不容易。
在4月底的时候市场希望5月行情会好一点,今天5月行情结束了,似乎感觉比之前更难了。盘面上表现出来的是赚钱效应短暂,成交额持续缩小,状态确实挺一般的。
今天的成交额更是惨烈,全天只有7100亿,流动性中枢继续下行。这种行情应对也简单,保持耐心就好。
板块层面,今天市场交易的几个主题都是6月有预期事件驱动的,卫星互联网、AI PC和机器人都有一些变化,AI PC上面我们聊过了,就不详细多说。
卫星互联网这次的的驱动是蓝箭的卫星计划,6月文昌商业航天发射场首发是比较重要的节点,国内星链要开干了。这块前几天咱聊过。(文末有相关文章链接)
机器人有两个事件预期,一个是英伟达的COMPUTEX 台北活动,机器人的进展会有披露;另一个是6月中旬特斯拉的股东大会,Optimus也会有更新。人形机器人还没有到放量的阶段,暂且当主题炒作吧。
成交额持续下行交易难度是很大的,历史上这种流动性中枢下行的阶段并不少,每年都有好几次,应对策略就是保持耐心。当下缩量到这个程度,6月大概率会有一次流动性回升的行情,下个月如果有放量可以积极一些了。
2、康方生物双抗新药头对头试验战胜新“药王”。最近康方的股价真是过山车啊,一会儿低于预期,一会儿PK成功了,真跟赌石没啥区别。创新药比较稳妥的时间是成功上市以后的逐步放量阶段,那个时候是可以跟踪到销量数据的,如果超预期行情会走得特别长。
3、上交所发布上证50、上证180、上证380等指数定期调整结果。上证50的指数调整感觉还有点意思。中微公司作为科创板的半导体设备龙头被纳入了,上证50的成分状态确实跟以前有很大的变化,这些传统的指数都值得更多关注。
4、上海市出台长三角异地住房公积金贷款还贷提取政策。区域一体化是比较大的方向,长三角出来以后,估计后续珠三角、京津冀以及中部地区也会做出类似的动作,对大伙来说肯定是更加方便的。
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