突发，亮底牌了！

昨天市场还蛮惊险的，即便有周末最强减持新规的加持，但早盘依然比较低迷，A股仅靠着红利维持着表面繁荣，里子的很多指数均已有破位之嫌，眼看上证都快被拉下水。港股也是同样，底部迅速反击后的回踩幅度不轻，早盘也一度跌破重要均线。 

而就在千钧一发之际，港股上演了神奇10点半，指数突然大逆转，最终收出金针探底，挽救了岌岌可危的上行趋势。时间点上，和大基金三期有所呼应，但有趣的是芯片板块以及A股的反应是在下午开盘，所以也可能纯属是巧合。 

关于大基金三期，不少机构此前都有所预期，但金额上普遍认为会在2000多亿的水平，最乐观的无非也就预计募资3000亿，但结果出来3440亿元，确实是大超预期。 

大基金首期是2014年，金额1387亿，第二期是2019年，金额2041.5亿。此次第三期算是时隔5年的又一轮回，且金额几乎是前两期的总和，扶持力度显著增大，彰显了对半导体产业的重视。 

大基金前两期，重点投向了晶圆制造，推动自主产能的成熟。根据中芯国际的一季报，按照营收测算，其已跃升至全球第三大芯片代工企业，仅次于台积电和三星。当然，国内产能增速虽然可观，但依旧偏成熟制程，对于核心技术的掌控力和国际差距仍然较大。 

因此大基金第三期，料将更大比例投资于重点卡脖子的领域，比如上游的设备和材料，这块我比较关注相关垂直领域的指数基金，比如半导体设备etf（159516）。另外在AI大潮下，算力和存储领域也有望得到大基金的投资。 

总之，在全球科技竞争的背景下，自主化已是首要且必要的课题，其成色也将直接决定新质生产力的结果以及经济结构换挡的成败，没有退路可言。 

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昨天还有两个宏观层面的利好，简单和大伙盘一下： 

1、4月规上工业企业净利润同比+4%(前值-3.5%)，营收同比+3.3%(前值-1.2%)，二者均转正，扭转了3月看似不佳的迹象，使得年内整体增速维持了较好的态势。 

分行业看，利润增速靠前的有TMT+75.8%、有色+56.6%、电力+44.1%、汽车+29%，此前相对平淡的消费，也开始同比回升(食品+13.8%，饮品+8.7%)。往后看，在外需的支撑以及PPI跌幅收窄的趋势下，工业企业利润年内有望继续保持增长。 

2、上海重磅出炉了一揽子限购放松政策，时点比较突然，力度也比较猛，作为仅剩没有实质性放松的城市，上海的限购优化政策被誉为楼市的底牌。 

具体的细节不复述了，扔两个我拿Kimi生成的与北京广东的对比，整体看上海的力度还是偏大的。该做的都做了，后边重点跟踪楼市量价的变化吧。

购房资格：

利率与首付比例：

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下面进入【点睛定投计划】行业复盘时间： 

1、半导体：大基金三期规模超3000亿，远超市场预期，一举点燃板块情绪。可定睛一看，大涨后无非才反包上周五的跌幅，依然处在较低位置，相比AI驱动下的费半更是弱小的可怜。基本面+产业趋势+政策，其实板块已积累了不少正面因素，希望能尽快扭转市场的风格歧视吧。。 

2、恒科：在一波猛烈回踩后，终于触年线金针探底，缓了一口气。作为十大中的”小弟”，联想最近在AI PC的浪潮下悄然逆袭，外资纷纷看多，股价此轮已大涨50%，异常凶猛。。 

3、医药：康方生物事件后，板块再度陷入低迷。事后证明，康方跌的不是研发的失败(临床结果很好)，而是市场鄙视和忌惮的心。作为一个创新药股，年内岂敢有涨幅？一把给你修复到位(康方大跌前大幅跑赢创新药指数)。。 

4、大金融：地产发现自己原来只是银行哥的垫脚石，毕竟困境反转看不了股息率。。银哥作为曾经的压舱石，现在已然是飞上太空的陨石，即便如此整体股息率依然很能打，内部结构看，城商行性价比要更好些。 

5、新能源：等一手电改落地吧，风光发电如果能合理上网，解决消纳问题，那么需求的天花板会继续抬高，叠加供给侧缓释产能的问题，行业的任督二脉便有望打开。 

6、计算机：马斯克的人工智能初创企业xAI完成60亿美元B轮。流动性好的市场融资如呼吸一样简单，反之则锱铢必较，恨不得把计算器敲烂。。 

我继续实盘持有并坚持每周跟投组合，可识别下图二维码参与和了解组合。

2、浙商证券10亿元竞得国都证券7.69%的股份，早在今年3月浙商就计划通过受让的方式获得国都证券19.15%的股份，若最终落地，浙商将持有国都证券近27%的股份，将坐稳第一个大股东位置。券商做大做强，并购重组仍在路上，目前可能还只是开胃菜。