又放卫星。。

我们在这条线上比较关注的是上海垣信，国资背景加上海支持成事儿的概率更大。蓝箭航天之前跟小伙伴也聊过，公司也是有一些特点的。

蓝箭航天是造火箭的，去年年中朱雀二号经历首飞失利后复飞成功，成为了全球首枚成功入轨的液氧甲烷火箭。

液氧甲烷由液态氧气和甲烷混合而成的火箭燃料，使用这种燃料的火箭和使用常规的液氢液氧燃料的火箭相比成本更低，蓝箭在创业之初就选定了这个发展方向。

除了在燃料和火箭设计上节省成本外，可重复使用是降本最重要的技术。朱雀三号的实验火箭在今年年初完成了试飞任务，飞行时间约60秒，飞行高度约350米，实现了垂直起降回收验证。

按照公司的设计，朱雀三号的一子级可复用20次，未来发射成本将达到每公斤2万元左右，相比目前国内民营火箭每公斤约8万至11万元，成本下降是比较猛的。

越来越多主体入局卫星互联网，就是因为市场空间非常大，全球看当下最领先的毫无疑问是马斯克的Space X。截至2024年5月18日，SpaceX已经成功发射了第166批星链卫星，总发射数量达到了6459颗。在今年首先提供卫星短信服务，明年将扩大至语音通话和网络数据服务。

随着卫星网络的逐步完善，越来越多的国家和地区允许Starlink运营。上周日马斯克的星链获准在津巴布韦运营，至此星链已经开拓全球100个市场了，用户也已经突破200万。

能够那么快速开拓市场，是因为很多国家和地区的通信基建不给力，比如世界银行2021年的一份报告显示，津巴布韦只有34.8%的人口可以上网，卫星互联网的需求是比较迫切的。

全球市场卫星互联网市场肯定不会是一家独大的，中国的发展仅次于美国。在国内民营商业航天公司里，蓝箭确实是走得比较领先的了，星箭一体能够提升综合性能和控制成本。

不过卫星的批量低成本生产难度并不小，万颗卫星最后能成多少得打个问号，“放卫星”是容易忽悠的，我们还是比较看好走得更前的上海垣信。

位于海南文昌的商业航天发射场一号发射工位已经在去年底正式竣工，二号发射工位当前也已经基本完工了，预计6月可实现商业卫星发射。不过今年的量倒是不会太多，之前交流下来G60可能也就发几十颗的样子，明后年的量大家现在都还拍不准。

至于交易层面，现在市场处于下行阶段，题材方向的胜率是很低的，卫星互联网过往我们跟踪比较早，最近也看到有人在吹，但总体看下来兑现其实低于预期的。

中长期看我们的观点比较明确，红利、资源和低位科技出海是比较靠谱的，今天高博的演讲大家也都在聊，大方向趋势特别清晰，相信常识和经验问题不大的。

1、昨天市场反抽，今天平开后又开始调整了，各大指数都是绿盘，个股层面超过4100家下跌。值得注意的是今天涨停板只有28家，情绪比较萎靡。

流动性层面，全市场成交额7400亿，相比昨天缩量300亿，流动性中枢继续下行。缩量环境下交易仓一定要谨慎，容错率是比较低的。

板块层面，电力依然是涨得最好的方向。这个方向的大逻辑依然是红利，电改给这个方向加上了题材的属性，这块研究难度不小，看图更直接一些。

昨天大热的半导体今天是冲高回落的走法，前面电池和光伏已经演绎过了，最近赛道只要有利好都是这样走的，所以对渣男有这样的走法也不意外。

但讲真，半导体当下是机构筹码出清比较完全的方向，基本面确认改善后一定会有资金来配的，招标信息或中报预告是基本面层面比较重要的支撑，届时再观察吧。

房地产方向今天利好兑现了，顶层和一线城市都已经出了政策，短期震荡后要再走趋势得数据支持。现在预期的是6月的数据会有一定改善，整个行业的贝塔行情比较难了，更多是细分的机会。

策略上，当前流动性中枢下行就保持耐心，等放量后再去做交易会更稳妥。宽基指数上只有红利和上证50的趋势状态比较好，其他都用震荡格局看待吧。

2、广州：首套房首付最低15%、取消利率下限。各地都在根据顶层的政策变化调整房地产政策，还没有出台的地方极大概率会陆续出优化政策，后面就跟踪数据了。

3、腾讯与微软达成合作：Windows可直接运行移动应用。腾讯应用宝移动内容在Microsoft Store专区上架，这个变化还是挺大的，之前不同终端的应用不能互通确实很麻烦。当前手机的应用丰富程度比PC好很多，很多应用都没有PC端了，往后看PC使用体验会好起来，这对AI PC的逻辑是进一步加强的。

刚才去搜了一下，才发现应用宝已经有电脑版了啊，不过不是所有软件都已经上架，估计适配还需要一段时间。

4、维信诺拟550亿元在合肥市投建AMOLED生产线项目。过去这些年是我们把日韩的面板行业给卷破产了，结果现在在较为新的细分领域内部又要猛卷，在国内干制造业是真不容易。。维信诺在2022年就跟合肥有合作过一条产线，这回是进一步加强合作，550亿的固定资产投入是不小的，但最后能赚多少利润就真不好说了。

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