猛的一批。。

昨天市场挺闷的，纵使隔夜中概掀巨浪，A股也还是风平浪静。这时候装上深沉了，当时中概逆风的时候，跟跌的可一点没客气。。另外近期外资实时动态没了，失去了风向标，内资无法形成合力，只能东一头西一下的打野。 

没啥说的，期待内驱力赶紧形成吧，现在内资灯下黑的状态比较明显，总觉得窝边草有毒。其实抛开主观和臆断，实事求是的看正在发生的事，很多东西还是比较清晰的。 

外资看多中国资产的两点原因，一是经济复苏预期，二是A股生态改善，前者复杂姑且不说，就先看第二点，其本质无非就是更加注重股东回报，体现为加大分红和回购，同时减少无度的抽血。 

分红自不用多说，如今在强力引导下已经蔚然成风，2023年全市场各大板块的分红比例都在提高，考虑到活跃资本市场政策是在去年7月出台，想必今年的分红率还会进一步走高。 

(数据来源：东吴证券) 

至于回购，可以参考我们流动性周报中的这张图，在去年引导后，回购注销规模拔地而起，今年更是猛的一批。。当然，绝对规模还不大，但相比过去几乎归零的规模，还是有质的飞跃，未来这一趋势无疑还会延续。 

反观抽血端，依然是参考周报的几张图，分别是IPO、再融资以及减持。以去年7月作为分水岭，趋势不言自明。 

IPO规模已经连续数周不到5亿，且有两周完全挂零，比较罕见。 

再融资层面，配股基本江湖绝迹；定增还有些历史通过的案例在零星落地，但绝对规模已经可控；至于可转债，问问打新的朋友就好了，锅都快揭不开了，简直是一债难求。。 

增减持方面，已经从过去长期保持的大幅净减持，转换为增减互现的状态，虽然还是减持多一内内。。 

总之以上这些就是市场生态正在发生的重要变化，绝非先射箭再画靶，这些数据来都是自于我们长期的跟踪，无论市场选择忽视与否，它都是客观存在的。 

对了，昨晚恒生互联网的两大龙头，鹅厂和阿里的Q1财报纷纷出炉，这对恒生的下一步走向有着举足轻重的影响。从结果来看，鹅厂比较炸裂，阿里相对普通，具体的解读放到了新闻部分，大伙可以移步围观。 

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下面是点睛行业复盘时间：

1、计算机：Open AI推出全新多模态模型GPT-4o，响应速度再上一个台阶且面向所有用户，感觉这节奏是为GPT-5打基础了。A股相关概念小涨，故事也有点带不动了。。 

2、新能源：美国关shui细则落地，新能车幅度翻了4倍。。但锂电、光伏等上中游貌似好于预期。最近出海概念火爆，但细想想，真正的出海之王，难道不该是新能源这种猛到让老歪都开始堤防的方向嘛。。 

3、恒科：跟随隔夜中概继续高举高打，创造阶段新高，不完全统计下方已经有五个跳空缺口了，补缺理论果然是给恐高的弱市环境准备的。。 

4、医药：试探中谨慎上行，一边是在等法案的细节落地，再者场外资金也在做心里建设，赔率已经摆着这，现在需要的更多是催化剂，亦或等待大哥搭台后的唱戏机会。 

5、消费：猛攻一段后，现在开始震荡期，顺周期的白酒和家电先后回调，只有和宏观关系较弱的猪哥，还在坚挺的走自己的周期。 

6、芯片：存储已经开启全面涨价，无论高端还是低端，无论大宗还是利基，就是说即便偏低端的国内标的，也已经开启实质性受益，但股价依然沉寂。当拉胯成为一种习惯。。 

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