诡异操作！

经过一天短暂的休整，昨天市场继续上攻，上证突破3150，再创年内新高。带头的还是外资，全天净买80多亿，前两天大摩还唱空呢，后脚就行动了，这种诡异操作的原委，其实在大摩的报告中就有答案。 

大摩认为中国股市的持续反弹需依靠国内基本面特别是盈利情况的改善，之前谨慎看待A股的原因也是担心基本面的变化不多，没想到昨天就迎来了明确的刺激。 

首先是房地产方面，杭州、西安前后脚宣布全面取消限购，其中，杭州还超预期的给出了买房送户口、买两套都能享受首套房的首付和利率政策的刺激；西安则跟着搞了资源相对稀缺的车位预售。总之是在尽可能的想办法，把房子卖出去。 

截至目前，全国还有北上广深、天津、海南六个地方还没完全放开限购，但只要数据不回暖，这些枷锁都会逐步打开，整体基调是不会变的。 

第二个是与基本面同样关系密切的出口数据，4月我国出口2.08万亿元，增长5.1%，贸易顺差5135亿元，这个表现超预期。结构上看，我国对新兴市场出口延续增长，而对欧美等传统市场出口则由降转增，这个变化挺重要的。 

产品方面，船舶、电动汽车、工程机械等制造业延续强势，此外，受益于奥运会、欧洲杯等赛事，体育用品出口大增45%。出口超预期说明全球经济在复苏，同时也侧面证明了我国在制造业方面依然具备非常强的竞争优势。 

基于地产、出口较强的刺激，同时叠加五一假期释放出来的消费能力，最终外资还是选择相信咱们的复苏进程，所以继续猛怼。相比之下，内资最近则继续猥琐着，好似清明假期还没结束，期待的内外资共振，啥时能来，大伙说说。。

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下面是点睛行业复盘时间： 

1、军工：最近是真的猛，“低空+造船+信息化+中字头”各种逻辑齐发酵，叠加Q1业绩改善，机构这是找到新的成长无人区了？ 

2、医药：恒生医药接过恒科大旗，继续带领恒指上攻。恒生+医药是过去几年最惨的两个贝塔，二者合体即是惨上加惨，真要逆袭起来，空间可大着了。。融资环境(美联储降息)、流动性(风险偏好)和政策(鼓励创新药)是成败关键。 

3、新能源：供给侧文件掷地有声，板块纷纷响应，参考历史供需主导的板块，需求主导的行情过后，往往还会有去产能，也就是供给主导的行情。锂电之后，现在全网等光伏消息。。 

4、半导体：有点低位补涨的味道，部分后知后觉的踏空资金开始试探前行了。讲个笑话，很多时候当产业周期走到过热甚至开始向下时，资金才会意识到原来复苏了，耐心吧。。 

5、地产链：政策开始加速了，现在限购的貌似除了北上广深，就剩海南和天津了，等待后续的成交额数据，若能止跌见底，其意义远超出板块本身。 

6、消费：日拱一卒真心稳，白酒、家电、农业轮流发力，现在板块内只有免税扯后腿了，倒也奇怪，出行链复苏明显，免税业绩为啥这么瘟。 

定投思考：昨天市场如期发车，定投倍数时隔半年再次回归1.5倍，这主要归功于市场近期的连续反攻，上证自2635一路走高至3150，涨幅20%，在一片怀疑的看衰的声音中恢复了不少元气。 

而点睛温度计跟踪的更能反应全市场状态的国证A指，也从3919点反弹至4895，涨幅24%。相应我们的点睛温度也从最低的4度，回暖到20度以上。 

依然记得在冰点时刻，市场的绝望和窒息感，这种伤痛即便在如今也尚未痊愈，很多内资面对市场的回暖依然抱着怀疑和嘲讽的态度，在犹豫和彷徨中，眼睁睁的看着市场的上涨。

周期永不变，人性在股海的轮回中次次上演类似的戏码，自知自谦而非驾驭心理，才是面对不可知且极端复杂市场所该具备的心态吧。 

点睛之所以选择定投，初心如此，我们不和市场拼复杂，不追求赚快钱，认准一个最简单和基本的道理、想通组合尝试赚什么钱、如何进行风险控制、怎样回避人性的弱点、然后便是全身心的投入、坚持、等待。 

在温度寒冷的市场低谷时，我们通过2倍甚至几次3倍的定投，拾遗了不少廉价筹码，希望它能成为我们以后微笑曲线的基础吧。诚然这是我由衷希望的，但面对市场的敬畏之心一刻不敢放松，复苏之路是波折的，正如熊了3年的A股，不知道超出了多少专业人士的预测，我们还是一步一个脚印的来，保持谦卑。