大佬出事。。
今天盘后有个消息炸锅了，蔡XX等人涉受贿，案件近日已开庭。看到的信息里有3人涉及，我简单查了下他们的履历，董XX曾经似乎是某券商的分析师，剩下两位都是基金经理了。
蔡XX大家都很熟悉，在加入某基金之前在实业工作过，2017年加入XX基金后担任研究员。
2019年开始担任基金经理，以重仓半导体和科技而闻名于市场，直至2023年9月，离任所管理的所有产品。
曲XX大家可能不太熟悉，2012年硕士毕业后，先在一家私募公司担任研究员，工作了三年。在2015年6月，加入XX基金，开始管理保险专户；半年后的2016年1月，加入XX基金，担任投资经理，直到2022年10月15日卸任所管理的绝大部分基金。
在半个多月前我们其实做过一张表，统计了3月以来离职的基金经理，因为当时正是政策变化的时间窗口，所以我们本身比较关注。在Y公司的林XX市场也比较热议，但是否有事儿没有官方的信息我们也不能确认。
周末国九条出来以后，大家就比较关注基金公司自身的治理问题。过去这些年公募的生态跟以前做组合管理的状态很不一样，一些基金经理为了规模去赌赛道，参与其中又有比较大的道德风险，这回被查估计就是暗地里搞了利益输送。
这一次的动作肯定不是结束，刚开始是要杀鸡儆猴的，最后出来的处罚可能会比较重。并且现在有大数据在，真要查起来是谁也跑不了的。
这对于短期市场会有一些风险偏好的扰动，但只有做了这些动作才能有长期的市场环境，目前看这些动作确实能让市场环境变好，对未来要有信心。
另外周末美国和英国宣布对俄罗斯铝、铜和镍实施新交易限制的事儿发酵了，LME铝盘中大涨9%，但后面冲高回落比较多，日K线上收了根长上影线。
这块机构讨论也比较多，看了一些资料发现还是有点意思的。2022年俄乌冲突以后的很长时间，整个欧美国家对俄罗斯金属都是抵制的，导致俄铝的销售出现了比较大的问题。典型例子是俄铝有年产量的30%原本是由嘉能可代理销售的，这块直接不能做了。
这里有一部分的量流入了中国，可以看到2022年开始，俄罗斯在中国进口电解铝中的占比在持续提升。
另一部分就到了期货交易所，3月伦敦金属交易所公布的仓单数据中，俄罗斯铝占比达到了91%。所以这回的限制，确实对伦铝（LME铝）的影响比较大。
交易所也知道这会冲击市场，所以给了个条件是4月13日之前生产的俄罗斯金属，注册为市场仓单是允许的，所以这次的制裁对存量市场影响不大。
但对于增量部分，俄罗斯生产的金属就不能继续在期货市场上交易了，往后推演或许会进入中国加工成制成品再出口。国内的供给层面可能确实会有一些影响，但影响的量不会太大，毕竟我们国内的电解铝产能有接近4500万吨，俄罗斯满打满算也就不到400万吨，出口的影响并不大。
这消息确实影响到了铝价的短期波动，但并不影响中期的趋势，供应端被限制住了是最大的逻辑。当下看下游需求并没有预期那么弱，趋势也保持得挺好，资源方向我们继续保持积极的态度。
1、今天市场这个劈叉是真够大的，各大指数都上涨，但有超过4000家股票下跌，并且跌停家数超过了300家，看盘面真是有种神仙打架的感觉。。
流动性层面，全市场成交额1万亿，相比上周五放量了将近2000亿。今天是针对规则变化的集中调仓，流动性中枢得等稳定以后再来观察。
影响今天盘面最大的事儿就是国九条，这个文件上周五我们聊过了，很建议大家再去仔细学习一遍。这个文件会导致未来3-5年市场生态发生比较大的变化，算是A股投资路书了。
从结果上看，大市值的行业龙头今天表现都比较好，无论是成长、赛道还是红利都是如此。大小市值风格在2021年初转到了小盘上，经过3年以后，今年年初大盘股的相对收益开始跑出来了。按照这个文件的框架看，未来几年大盘股跑赢是大概率事件。
红利方向今天的表现依然比较好，红利指数经过1个月以后再创新高了。这条线除了我们关注的上游资源以外，电力的走势也是比较好的，继续保持持续跟踪关注。
另外电网设备和工程机械继续在交易出海的逻辑，当然以旧换新也有一定驱动支持。从估值上看是比较便宜的，确实性价比高。
策略上，今天的波动暂时看是混沌状态，还需要再看几天。但趋势方向是明确的，红利+资源是配置的核心盘，继续跟着走就好。
2、上期所：对部分客户采取限制白银期货开仓监管措施。白银这波波动非常大，交易所对大波动的品种进行交易限制是正常操作。金属的定价是全球的，把国内的情绪拿掉后，会继续跟着国际价格走。
3、特斯拉全球优化10%人员。特斯拉今年的压力真得很大，现在基本是赌在了FSD上了，最近特斯拉在采购存储的力度比较大，应该是为了自动驾驶训练做的准备。8月8日robotaxi是比较重要的观测节点，成功了才能把特斯拉带出来。
4、五一旅游热度或超去年，机票预订热门北京居首。每年长假之前市场都会炒旅游，最近这一周比较强的原因是清明数据确实很好，已经超过了2019年的状态，这回五一假期有5天的时间，大概率会比较火爆。
景区酒店行业今年是明显复苏的，就看市场愿意怎么给估值了，旅游ETF（562510）这个位置看不算贵，数据如果超预期是有机会走出基本面推动的行情的。
5、宁德时代：2024年第一季度净利润105亿元，同比增长7%。在行业有那么大压力的时候，宁德还有这个利润状态是真可以。一季度由于有假期是淡季，后面的量会逐季上行，行业龙头是真把利润给放出来了。
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