挺不住了。。

关于中国版的QE，盘后有很多讨论，大摩也站出来表态，称这种情况不会发生。简单而言，QE就是央妈下场购买国债，向市场注入流动性，历史咱们有过类似的三次操作，但都是为了续发特别国债。 

而参考美、日的历史经验，一般是在宏观经济承压、没有降息空间的背景下，通过二级市场买断式购入国债，而目前咱们还有不小的货币空间，远没到这一步，所以QE的概率确实不太大，但这股风传出来，后面更宽松的环境还是可以期待的。 

聊回市场，昨天浓眉大眼的光大银行大跌7%，业绩有点垮，更重要的分红金额也没提升，另外，其他几个大行延续30%的支付率，对应着股息率还降了一些，市场以为今年响应号召会多分点，所以这个结果被认为低于市场预期，用脚投票了。 

而另一边的家电，响应号召提升分红率，市场就给好果子吃，其中提升最明显的海尔智家大涨5%，可见业绩因子对市场走势影响之大。昨晚又有很多重要方向的重磅选手交出成绩单，下面继续挨个过一下： 

1、银行。农业银行2023年净利同比+4.2%，股利支付率30%，股息率5.54%；建设银行2023年净利同比+2.44%，股利支付率30%，股息率5.86%。延续国有大行的行规，分红方面没啥增量，市场大概率还是不满意的，不过昨天市场已经投过票了，今天压力或许小一点。 

2、券商。中金公司2023年净利润同比-19%，股利支付率15%，股息率0.56%；国泰君安2023年净利润同比-18.55%，股利支付率41%，股息率2.81%。 

考虑去年的市场状况，券商业绩下滑是行业贝塔，但在分红方面，各家表现差异蛮大的，比如中金分红率低，但比过去略有提高，而国泰君安分红率高，但略低于过去，这种不对称的比较，映射到市场可能会有分化。 

3、半导体。中芯国际2023年营收同比-8.6%，净利同比-50.4%，营收利润双降。去年半导体确实难，需求不济业绩难有起色，不过Q4已经有明显回升了，今年会随着需求逐步恢复带来景气的上行。 

中芯预计今年销售收入增幅不低于可比同业的平均值，同比个位数增长，半导体拐点的氛围越来越浓重，就看市场啥时认真对待了。 

4、房地产。万科2023年净利-46.39%，Q4单季亏了10多亿，主要是计提了30亿减值的影响。此外，万科计划未来两年将削减付息债务1000亿元以上，2023年度将不派发股息。万科上市30多年坚持分红，但这次挺不住了，地产寒冬下确实有点难。 

目前万科手里还握有近千亿现金，应对短期的困难应该问题不大，降杠杆肯定会是接下来的主旋律，但对地产企业长期生存，更重要的新房能不能卖出去，近期二手房积极变化不少，就看后面新房能不能跟上了。 

昨晚还有个大事，小米SU7正式发布，车子亮点很多，过两天测评的视频估计会满天飞，而大伙最关心的还是悬念已久的价格，简而言之就是小杯21.59万，中杯24.59万，大杯29.9万，价格一出，雷总秒变雷神，并冲上热搜。 

纯电新能车的性价比杀手来了，有意思的”蔚小理”掌舵人也都来了，从各位的表情来看，确实感受到了压力，不过最终鹿死谁手，还是要靠销量数据说话。 

对了，今天港股休市，北向也会同步暂停，所以今天是检验内资的窗口，一会静候内资的独舞吧。

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