万人迷。。

昨天市场延续强势上涨，沪指录得七连阳，逼近3000点大关。七连阳已经快四年没看到了，这波确实挺猛的，后面短期会如何演绎，现在确实不太好判断，但长期来看，有几个因素是比较确定的。

首先未来宽松的环境是可以预期的，LPR超预期降息，后续美联储一旦降息，咱们大概率会跟进；其次，大力哥整顿市场，资金托底的意志很强，是这对空头最大的威慑；此外，还有“万亿国债”、”三大工程”、以及不同细分产业政策不断落地，助力经济基本面回暖。 

另外，经过前段时间的大跌洗礼，包括融资踩踏、雪球敲入、量化裸空等流动性冲击的高峰已经过去，潜在风险基本释放完毕，再考虑A股目前整体的估值状态，中长期向好的确定性还是蛮高的。 

聊回昨天市场，煤炭、石油等板块再度领涨，前段下跌没咋跟，这波上涨还没落下，确实太强了。背后的逻辑也确实比较硬，存款利率不断下降，低利率趋势已经是共识，所以高股息的这类资产就成了稀缺的万人迷。 

这里分享一张图，出自每周一在点睛小组分享的流动性周报，蓝柱代表周度拥挤度，也就是单个行业近七日成交额占市场总成额的比重，小圆点则代表这一比重近五年的分位。 

可以明显看出，银行、煤炭、石油石化、电力等高股息资产拥挤度都处于近五年相对较高的位置，这是市场风格的体现，一定程度代表了资金的偏好，成就了高股息资产当下的高光表现。 

而对于表现相对低迷的赛道方向，整体看下来拥挤度还是比较低的，就比如电子、医药、计算机、消费，虽然周度绝对值看起来还可以，但其实五年分位已经很低了，其中的消费更是接近五年极值。

就产业基本面来讲，这些行业值得期待的变化非常多。比如电子的库存拐点，计算机受AI变革带来的刺激，医药、消费基本面回暖、估值回归等等。 

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1、深圳住建局表示，将以更大力度加快建设筹集保障性住房，提到要跑起来、抢时间、争一流，高质量推进保障性住房建设筹集、新一轮城中村改造等工作。抢工味道挺浓的，有望提振相关产业需求。 

2、村里答记者问，称最近交易所对个别机构的异常交易行为采取了监管措施，是履行职责，不是限制卖出，后面会依法依规打击操纵市场、内幕交易等违法行为。紧急回应市场关切，明确市场预期。 

3、报告指出，短期硅料价格稳定，需求侧有支持，部分龙头在下月可能有涨价动作，此外，3月组件排产或大幅增长。光伏在节前就有一波反弹，那会市场就看到了一些预期，内卷严重的光伏，股价回撤幅度非常大，期待后面能看到更明确的积极变化吧。