大招要来了？！

昨天市场有所缓和，除了前晚国常会对股市的强化定调外，外边的一些风声也起到了不小的作用，由于这和刚结束的会议精神相匹配，所以市场置信度较高，港股也趁势带领了一波上攻，从结果看，港股的主要股指已经收复了前日大寒的跌幅，至于A股嘛，多少还差点意思。。 

朦胧的只言片语主要在探讨的依然是救市，说是会出台一揽子措施稳定市场，涉及的金额比较大，还会提供具备稳定作用的离岸资金，这也是造成昨天港股更猛的直接原因。 

设置离岸资金稳定市场大概有三个意义，首先可以稳汇，这对于整个人民币资产都有意义；其次可以在港股投资，毕竟从估值角度港股更为可怜，从恒生AH溢价指数来看，即便A股垮成这样都还处在150多的高位上，相当于对港股有超过50%的溢价。 

估值之外还有一个因素就是港股拥有着一众国内互联网核心资产，且现在的价格已经惨不忍睹，无论是从长期回报还是信心建立角度，大力哥对其下手都是很有性价比的选择。要知道22年底A股那一波中级反弹就是恒科率先吹起的进攻号角，示范意义和引领作用还是很强的。 

最后，离岸资金还可以借道陆股通进行增援，这个角度就比较主观和人性化了，毕竟现在真是有很多资金盯着北上，并将其作为情绪指标。 

救市资金换个文雅的词其实就是所谓的平准基金，它对于资本市场来说无疑是大招行列中的，相比之下降低印花税也就属于普通技能的连招，类似于EQ二连和R的区别。如果说昨天白天还只是单纯的传言，那么晚间证J会的一通发言则给这一传言增加了不少暧昧气息。 

除了此前国常会提到的“改善基础制度、引导投融资平衡、提高公司质量、引入中长期资金”等我们比较眼熟的几个要点外，证J会昨天还重点强调了要稳定资本市场运行，表示将充实”应对市场波动的政策工具，及时做好风险对冲”。细品下，这大招很可能已经在蓄力之中了。。 

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下面再说几个事： 

1、之前出台的网游管理办法征求意见稿，昨天是意见反馈的截止日。据业内人士透露，正式办法会综合考虑意见，保留较大的弹性和空间，肯定会和征求意见版有所不同。刚好昨晚证J会也提出：要防止出台不利于资本市场预期的政策措施，稳定市场预期。 

结合昨天游戏股的大幅反弹，画风确实变化很大，我觉得在市场稳定下来之前，即便是行业层面的政策推出也会谨小慎微了。 

2、公募基金去年成绩单全数出炉，从行业配置角度看，有六个行业获得了配置提升，按照加仓幅度从大到小依次是：电子、医药、农业、机械、电力及公用事业、煤炭；从绝对仓位的历史分为看，主流行业中排名前五的分别是：机械、煤炭、电力及公用事业、石油石化、汽车。 

可以看出，正在加仓的主要是超跌的成长赛道方向，也就是我们说的落难公主，并辅以防御属性的高分红，而现有持仓分位水平较高的，同样涵盖了很多的高分红防御。市场生态和风格，尽在不言中。 

3、年报预披露即将进入白热化冲刺阶段，在1月末之前所有满足条件的公司都要强制披露业绩预告，所以从今天到月末的几个工作日每天都会有大量公司交卷，这对公司本身、所属行业甚至是市场风格都会产生影响，这块我们后边也将会进行跟踪，大伙要保持关注。 

对了，最近很多小伙伴在问我们要上市公司业绩预期对比清单，讲真这个过去我们都是每天手动搞的，工作量不算轻，现在人员有点负荷不动。。所以我想知道有多少小伙伴是有需求的，值不值得我们肝一波。 

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