坤坤追了。。

今天看到一个消息，说张坤居然把AMD买到前十大持仓，这简直太反常识了。仔细看了看是坤坤管的QDII组合，除了AMD以外半导体里还有台积电，虽然大部分都还在港股粪坑里，但也确实是去追市场趋势了。

而昨天美股半导体的大涨是台积电的业绩超预期了。2023年Q4营收196.2亿美元，超出预期6亿美元，毛利率53%。2024年Q1预计营收180~188亿美元，毛利率预计52~54%。

最重要的是台积电对半导体行业未来的展望，他们认为2024年，全球半导体存货回到正常水平，扣除存储半导体行业营收同比增长10%以上，晶圆制造行业同比增长20%以上。

对于大家最关注的AI需求，认为未来几年的复合增长率将达到50%，2027年AI营收占比从11~13%提升至17~19%。并且今年先进封装产能倍增，扩产延续至2025年。

台积电对半导体行业的观点这些年被大家当做非常重要的指引，这回对HPC（高性能计算）预期的上调带动了市场对AI方向的情绪。不得不说费城半导体指数确实太牛了，很快都要达到新高。

昨天晚上卖方也开了电话会议，我学习了两个，总体感觉是海外算力产业链的确定性更好一些，也符合当下出海的主题。国内能兑现到业绩的还是光模块、服务器和PCB，这些都是去年大家熟知的品种了。

至于应用层面，主要是看AI与电商、游戏和教育的机会，今天游戏板块表现也比较好，之前影响非常大的意见稿反馈时间在1月22日截止，有人预期可能会有一些修正调整。

另外再聊聊组合发车的情况，我们今天做了一点止盈的动作，减仓了日经相关头寸，调整到了越南上。

组合里的QDII头寸是针对我们去年中日越大循环思考后的交易，去年我们也亲自去日本和越南实地看了看。日本的头寸我们在去年7月开始开枪，在老巴买入商社以后就开始积极关注了，回头看这半年超额收益巨大。

这笔头寸我们会转向越南，国内的头寸也会持续定投。详细的定投计划欢迎戳文末的“阅读原文”查看哈~

另外最近也有一些高客小伙伴来聊1V1的策略思考，这块我们有一些互动已经开始了，后续有想法的小伙伴欢迎联系，留言或私信都可以，同步一下现在自己投资的情况~

1、市场昨天探底回升后，今天抛压立马就起来了。各大指数收盘看都略跌，沪深300和上证50有资金一直在买体感会好一些，中证1000和中证2000这些小盘股指数都是创收盘新低的。

全市场成交额6800亿，相比昨天迅速缩量1900亿，说明昨天的放量真是一个异常点了。回到7000亿以下的成交额说明短期中枢没有变化，依然是较低的状态。

ETF资金流入这事儿大家都在讨论，意见都挺多的。我认为这里稳住流动性买核心资产真没毛病，而且还是通过ETF的方式来置换场内资金出来，有生力量是在累积的。

但靠这事儿想逆转我感觉不太可能，更多需要等待其他的群体一起来做多才行。比如机构能开始有钱买了，或者北上重回流入，才能让市场的趋势有大的改变，要不然中间只是波动。

板块层面，市场当前交投比较大的板块都出现了下跌，持续性比较强的光伏出现了大震荡。这一波光伏走的是预期博弈，没有强基本面支撑还得小心些。

策略上，当前市场总体趋势下行，流动性中枢还没有回升，继续保持耐心吧。

2、特斯拉扩大4680电池产能，进口中国电池正极。国内的电池厂为什么能做，很重要的原因是国内的材料厂提供的支持，在完整的产业链配套下才能完成快速扩差。特斯拉自己搞4680电池就是为了压住电池厂给他的报价成本，但这回要进口电池正极，说明了当地的供应链确实不够完备了。

虽然现在大家对新能源产业有比较大的偏见，但不可否认的是我们在这块具有极强的领先地位。后续产能能有效控制并且走出海的路子，大概率是下一波周期上行的叙事逻辑。

3、Mysteel农产品数据显示，白羽鸡苗实际成交价格自2024年1月6日的1.01元/羽上涨至1月17日的2.68元/羽。白羽鸡苗价格有非常强的季节性，历史上看一季度是价格持续上行的时期。而受到2022年祖代肉种鸡低引种量的影响，市场预期2024年的价格将会超过2023年的均价。

吃吃喝喝这些必须消费需求是稳定的，在今年这个状态下有点稀缺了，后面看供给情况吧，如果有扰动或许会有点意思。

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