又爆雷。。

今天先跟大家简单扯扯对市场的观察，主要是两个消息，一个是消息称蔚来拿到了汽车的生产资质，另一个是药明生物的爆雷。

蔚来过去几年一直走的是代工的模式，所有的车都是江淮来代工的。在10月份的时候，蔚来把江淮的两个工厂都收购过来了，从代工模式转向自产模式的动作很明显，今天的消息是这个过程里的又一个信号。

从产品质量的角度上看，自己造车肯定是比较好的选择，品控都能获得更多的保证。但是对于蔚来这一现金流紧张的企业而言，继续搞重资产是非常损耗现金的。

把一大笔钱压上去就必须要高周转才可以压低各种固定成本，但是现在蔚来的产品状态比较一般，后续现金流角度能否扛得住真需要打一个大大的问号。

第二个是药明生物由于调低业绩指引的暴跌，上午跌23%后临时停牌。公司披露由于新项目减少和监管审批延迟，预计2023年收入将降低，并且表示行业在未来两年预期只有个位数的增长。

CXO行业是创新药的上游，整个产业链的现金流转有很大一部分是需要融资来驱动的。现在美债利率虽然最近有一些回调，但是依然保持在绝对高位，这种状态大多数公司都很难扛住，昨天的文章里聊到港股的biotech公司，过去两年的状态真是太惨了。（👉：失败是种气质。。）

另外这周咱在越南考察，今天去拜访了一家越南本土的电信服务商，已经是行业内的第4大公司了，聊下来的状态真是有种时光机的感觉，都是国内三大运营商曾经某些业务部门的状态。

比如他们就很强调海缆资源，认为这是非常稀缺的一块资源。再看我们国内，大部分的海缆资源都在中国电信手上，这块的价值也挺大的，只是市场不太充分体现。

另外还有一大块业务是做IDC的，我比较关心能不能做AI相关的业务，问了才知道，原来这回美国出口GPU的限制，不只是对于中国，越南也是一样的。简单查了一下，沙特和阿联酋同样也在名单里。

这周后续几天还在越南调研，所以明晚的看世界系列轮空一周，下周咱们再继续哈～

1、据南华早报，字节跳动正在研发一个开放平台，允许用户创建自己的聊天机器人。字节跳动向AI方向发力是很明显的资源倾斜，之前跟在字节的朋友聊过，内部确实调动了非常多的牛人去参与到AI产品里。巨大的用户基数后续带来的机会也是巨大的，估计未来半年内会看到非常多的AI应用火速爆发。

2、伦敦金现最高暴涨至2146，当前回落至2070。最近市场认可的避险品种出现了非常大的波动，黄金和大饼都是一样的方向，市场是在对上周五鲍威尔的态度作出反应。

海外流动性环境确实有宽松，但是A股是一点都没有接收到，甚至北上还是持续流出的。这个环境确实很不容易，大伙儿都得想办法熬过去。

3、闻泰科技上周五晚间公告，决定停止生产对于某特定客户光学模组产品。这一块光学模组资产是闻泰从欧菲光那里收过来的，之前欧菲刚被剔除出苹果产业链后元气大伤，闻泰接过来以后确实又拿到了一些单子。

但在11月把现有订单全部交完以后就没有再拿到新增订单了，那肯定得停止生产了。不过好在这一块只占闻泰不到5%的营收，所以总体影响并不算大。

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