还会有惊喜吗？！

昨天市场表现还不错，三大指数全部收红，有4000多只股票上涨，止住了下跌的颓势。其实昨天上午市场还挺弱的，没想到午后北向突如其来怼了50多亿，市场热度被带了起来。 

反观内资热炒的北证50，昨天似乎迎来了毕业照，上午一度冲高5%，收盘跌近3%，早上冲进去的小伙伴心态已经崩了，参与这种博弈，要清楚自己赚的是什么钱，提前做好仓位管理，以及遇到困难的应对计划。 

内资的活跃资金最近流行炒微盘股，开辟新天地。核心原因还是对原来的场子失去了信心，A股目前正在经历历史上最长的一轮熊市，沪深300历史首次的年线三连阴或许还有一个月就会诞生，如何理解这罕见的熊市，昨天在【发车逻辑】中聊了自己的一些思辨，大伙可以移步过去瞅瞅。 

眼看着今年还有一个月就结束了，沪深300目前还有8%才能收红，今天再做一次投票，大伙认为接下来的一个月还会有惊喜吗，明年的A股又将何去何从。 

票投完了，等市场走出来了，可以回头再来看看自己判断（蒙）对了吗

但无论如何，咱们还是得往前看，为恒纪元的终将到来储备一些方向，有三条线我觉得是下一阶段值得重点跟踪的： 

一是受益于美债下跌，困境反转和创新周期共同催化的科技成长方向，这条逻辑很清晰，高利率环境退却使得赛道方向的经营和风偏环境都得以改善，同时产业在供给端出清后也有望重回向上通道，包括电子、医药、新能源等。 

二是受益于政策不断堆叠和复苏趋势的低估顺周期方向，今年初对复苏的预期太强了，但最后没能实现，现在的预期反倒变得非常低，因此后面这条线的赔率会有提升。 

就比如最近的房地产，深圳降低首付比例、城中村改造等等，政策特别多，都是在努力激活房地产市场，进而带动总量。从近两月的经济数据看，已经有一些回暖迹象出现，在经济不起政策不停的博弈局面下，复苏线明年值得关注。 

还有一条可以观察的线就是国改，更宽泛点讲就是中特估，昨晚电科和华录重组获批，两大公司旗下共有19家上市公司，影响还是挺大的，整合后可以节省一些资源，形成协同和互补，有希望实现1+1大于2的效果，更重要的是历次重组都会提振市场情绪。 

前段时间的证券业通过重组做大做强的消息出来后，市场反馈就挺积极的，所以重组的风要是来了，也是比较值得关注的打野线。

1、特斯拉中国回应FSD在国内落地，目前确实正在推进中。FSD架构是在数据、算法、算力等层面打造的包含感知、规控、执行在内的全链路自动驾驶软硬件架构，其落地装车意味着汽车将具备完全自动驾驶能力。 

配合近期国内L3、L4 级别自动驾驶的试点推进，未来具备高等级自动驾驶能力的智能汽车有望进入加速渗透阶段。 

2、由上海微小卫星工程中心研制的卫星互联网技术试验卫星成功发射。今年以来已经有多颗卫星互联网试验卫星成功发射，待验证工作结束，将进入系统组网阶段，目前看，距离下一阶段已经不远了。 

3、有关部门印发5G+工业互联网融合应用先导区试点建设指南，提出推进5G专网建设，引导金融机构加大对5G+工业互联网的投资力度。5G+工业互联网对企业的赋能毋庸置疑，只是这事喊的时间有点久了，没什么新意。 

4、多地敲定金融化债框架，措施涉及展期、降息、打折兑付。随着特殊再融资债券募集的资金到位，各地也开始研究具体的化债方案了，一些持有地方融资平台应收账款较多的，如建筑、环保等与基建或公用事业相关的产业，有望优先获益。 

5、网传长安3000亿元入股菊厂车BU，双方回应均表示不知情。近期市场小作文横行，前天荣耀借壳的传闻刚被打脸，昨天又来这个，市场也是乐此不疲的炒作，真是很难用正常思维去理解，作文的真伪可能市场并不关心，市场要的仅仅是一个契机，不过从终局思维看，估计又是小部分人赚的盆满钵满，大部分人被割了韭菜。。 

6、信通院发布元宇宙白皮书，认为目前元宇宙尚处于非常早期的发展阶段，2024年将迎来第一次升阶，成为前端体验层适人终端到3D沉浸视听层的关键跨越时间。元宇宙的发展速度主要还是看有没有爆款设备及爆款内容出现，这点上，即将上市的苹果MR头显可以作为一个观察点。