又飙了。。

昨天A股在隔夜利好下如期高开，但结局颇为有个性，既没有习惯性的低走，也没有选择向上，而是直接尬住，窄幅震荡了一天。。这种上不去也下不来的走法，我愿称其为”滚刀肉”行情。 

滚刀肉是北方方言，指的是那种煮不熟、切不动也嚼不烂的肉，虽然伤害性不强，但主打一个折磨人，我觉得用来形容正在磨底中的A股是再适合不过了。 

其实从结果看，昨天A股各大指数基本都是飘红的，但对比了其他亚太市场的涨幅，一下子就不香了，因为就连一向被称之为流动性粪坑的港股都涨了4%，所以A股之艮可见一斑。 

当然了，毕竟市场近期积累了一定的涨幅，遇到利好高开不敢太莽也算能理解。而且在这种保守的心态作用下，昨天没太多指数留下缺口，像双创和沪深300这种都是日内完成了回补，这倒也不算是坏事，省的夜长梦多。 

虽然A股比较墨迹，但对于岁末年终的这段窗口期依然不用悲观，美国10月CPI数据的下滑基本上锁定了此轮加息周期的天花板，下图趋势已经足够明显；加之近期是业绩的真空期和关系的缓和期，扰动因素寡淡，因此很多资金都想做点事情。昨天成交额几近回到万亿，如果后续能维持住，市场热度还会更好一些。 

综合来看，当下貌似只有经济层面还有着较大不确定性，诚然，经济动能的转换和复苏的力度还存在挑战，但在近期也能看到一些边际的改善出现。 

首先就是政策的大力支持，财货两端都保持了较强力度，在万亿国债后，昨天央妈也超额续作MLF以维持流动性的宽裕，其中净投放规模达到6000亿，创造了7年新高。 

此外，昨天出炉了10月的经济数据，除了投资端依然受到房地产的拖累低于预期之外，社零和工业增加值都超出预期，尤其是社零，增速连续三个月走高，4.3万亿的单月值更是创造了新高，体现出消费端的复苏，其中汽车、通讯和餐饮的表现格外突出，和体感较为一致。 

风起于青萍之末，浪成于微澜之间，很多事情都在悄然发生变化。 

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今天周四又到了点睛定投的发车日，之前我们一直在说定投和牛短熊长的A股有天然的适配性，如果用上今天的例子，A股是滚刀肉，那么定投就是一口小火慢炖的大锅，火虽不大，但是强在持久，直到给他丫的炖烂了为止。。 

虽然你磨底时间长，但我也有足够分散的资金流去捡便宜筹码，这就是所谓的以毒攻毒。定投这事逻辑好理解，但难就难在事前对资金的合理规划和开始执行后的坚持与忍耐。 

看现在的市场温度，今天的发车大概率还是1.5倍，2倍的窗口一时半会应该不会给机会了。最近我琢磨了一个新标的感觉还不错，今天看情况有可能会开第一枪，详情大伙去看下午的发车逻辑吧。另外晚上的夜话直播照旧，欢迎诸位过来聊5块钱的。 

(您可通过此方式查看买入组合，或且慢app等其他入口。此基金组合的风险等级为【R3】，适合C3及以上的风险等级的投资者。基金投资组合策略为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金的风险特征存在差异。投资者应结合自身需要自行作出投资决策，市场有风险，投资需谨慎。） 

1、腾讯第三季度营收1546.25亿元，同比+10%，经调净利449.21亿元，同比+39%。经调利润可以理解为A股的扣非，更能反应企业实际经营的状况，腾讯这种大块头还能实现四成的增长，这显然大大超出了市场预期。 

具体看各项业务，广告单季营收同比+20%，创历史新高；ToB业务营收+16%，占营收比重创历史新高；游戏业务延续复苏，其中，国际市场营收创今年单季新高。腾讯各业务线的高增长，与视频号放量和大模型赋能有很多的关系，更重要的是这两个助攻手，仍处于起步阶段。 

京东第三季度营收达2477亿元，同比+1.7%，经营利润93亿元，同比+6.6%，超出市场预期。这个表现主要得益于物流业务，第三季度净利润同比+89%，为公司贡献非常大的增量。 

另外，京东卷入低价策略，在三季度也收获了一些变化，入驻商家和活跃商户数量加速扩张，均达到历史新高水平，这是未来潜在的增量。 

整体来看，腾讯和京东延续复苏的状态，甚至是有点炸裂的感觉，受此刺激，昨晚中概股又飙了，这两天又赶上利率拐点的预期，可以说是好事成双，对今天恒科方向，又可以多些期待了。 

2、小米汽车拿到准生证，北汽代工，宁德时代、比亚迪供应电池。市场预期已久的小米汽车终于要来了，预计下个月就要开始批量生产，明年开年上市开卖。最近关于新能源车的催化还有即将在17日广州车展发布的问界M9、理想MEGA、小鹏X9等，有望继续带来眼前一亮的创新体验，不过对于市场，也要注意情绪高点后的降温。 

3、重要文章《推进生态文明建设需要处理好几个重大关系》于昨日发表。印象里今年已经多次强调生态文明建设了，前几天深改委会议也强调了美丽中国建设，回头看市场环保方向已经躺平多年了，不知会不会起来活动活动。 

4、有关部门表示，当前国内光伏行业确实存在一定阶段性和结构性过剩风险，但总体属于行业发展正常范围。光伏行业产能过剩早已是明牌，市场也已经基本计价了，不过其回应的推进产业技术迭代和转型升级确实有助于缓解产能过剩，另外最近两大国关于”阳光之乡”声明，也将提升光伏行业的需求预期。 

5、菊厂发布全球首个5.5G新一代用户面产品Intelligent UDG。5.5G设备及产品逐步成熟，已经具备了商业化基础，未来随着技术不断迭代，有望逐步从0到1走向落地。 

6、健康中国行动—癌症防治行动实施方案发布，其中提出发挥中医药抗癌独特作用，提升癌症中医药防治能力等。中药抗癌领域，有望迎来发展契机。